夏普比率和特雷诺比率,帮忙解答下,谢谢
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您好,很高兴为您解答夏普比率和特雷诺比率这两个重要的投资指标。

简单来说,这两个比率都是衡量基金或投资组合**风险调整后收益**的重要工具,但侧重点有所不同:

**夏普比率**
- 衡量的是**每承受一单位总风险(标准差)所获得的超额回报**
- 公式:(投资组合预期收益率 - 无风险利率)/ 投资组合标准差
- 更全面反映风险,包含系统性风险和非系统性风险
- 适合评估**非充分分散**的投资组合

**特雷诺比率**
- 衡量的是**每承受一单位系统性风险(β系数)所获得的超额回报**
- 公式:(投资组合预期收益率 - 无风险利率)/ 投资组合β系数
- 仅关注系统性风险,假设投资组合已充分分散
- 适合评估**充分分散**的投资组合

**核心区别**:夏普比率考虑总风险,特雷诺比率仅考虑市场风险。一般来说,比率越高,说明风险调整后的收益表现越好。

这两个指标能帮您更科学地评估基金表现,避免只看收益忽视风险。实际应用中建议结合其他指标综合分析。

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