理财产品确实有亏损的可能，但不同产品的风险差异很大。像货币基金这类低风险产品虽然极少亏本，但年化收益通常在1.5%-2%；而偏股型产品虽然有机会获得8%以上年收益，但遇到市场波动时亏损10%-20%也很常见。去年有位退休阿姨把养老钱全买成银行R3级理财，遇到债市回调时账面浮亏近4%，整夜失眠后来找我调整方案。

买理财必看的3个核心指标
1、收益背后的真实风险等级
银行理财现在都用R1-R5标注风险，但很多人没注意过具体投向。比如R2级产品也可能配置20%权益类资产，去年某城商行R2理财就因重仓地产债导致阶段性亏损。建议新手先从R2及以下产品试水，比如安盈组合主投债基和指数基金，近一年最大回撤仅1.3%。

2、资金使用时间是否匹配
很多人亏钱是因为用短期要买房的钱买封闭期产品，被迫割肉。如果是3年内要用的钱，建议选稳盈组合这类每月开放的固收+产品；五年不用的钱才适合配置定盈组合这种行业轮动策略。上周刚帮客户调整持仓：把女儿留学备用金从新能源基金转到安盈组合，规避了板块回调风险。

3、费用和流动性陷阱
银行理财普遍收取0.3%-1%管理费，但像盈米的U定投在持有1年以上免收调仓费。特别要注意某些理财产品的赎回限制，有客户买过持有期半年的产品，急需用钱时才发现不能提前赎回，最后还是用抵押周转资金应急。

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