当市场利率上升 1%时,债券价格波动的幅度可以通过久期来计算。久期表示当市场利率变动 1%时,债券价格变动的百分比的大致估计值。久期越长,债券价格对市场利率的变化越敏感,价格波动幅度越大;久期越短,债券价格受利率变化的影响越小,价格波动幅度越小。具体波动幅度可近似为久期乘以利率变化百分比,例如久期为 5 的债券,利率上升 1%时,价格大约下跌 5%。
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债券久期是什么,对债券价格有什么影响?
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