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您好,假设当前市场处于震荡市,投资者风险承受能力适中,投资目标为获取一定稳定收益并控制风险。
交易方案:采用铁鹰式期权组合策略。以某股票为例,当前股价为 50 元。买入一份行权价格为 45 元的看跌期权,权利金为 1 元;卖出一份行权价格为 48 元的看跌期权,权利金为 2 元;卖出一份行权价格为 52 元的看涨期权,权利金为 2 元;买入一份行权价格为 55 元的看涨期权,权利金为 1 元。
可行性:在震荡市中,股价大概率在一定区间内波动。该策略通过卖出中间行权价格的期权获取权利金,买入两端行权价格的期权限制风险。若股价在 48 元至 52 元之间波动,投资者可获得净权利金收入 (2 + 2 - 1 - 1) = 2 元。即使股价突破区间,因买入了保护期权,损失也相对有限,符合震荡市获取稳定收益并控制风险目标。
风险防范措施:密切关注股价走势,若股价突破预期波动区间且趋势明显,及时平仓止损,避免损失扩大。计算希腊字母,关注 Delta、Gamma、Vega
等指标变化,了解期权组合风险状况。合理控制投入资金比例,本次交易投入资金不超过总资金的 30%,降低单一策略失败对整体资产的影响。同时,定期评估市场环境变化,若市场从震荡市转为单边市,及时调整交易策略。
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