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宏观经济方面,涵盖经济增长、通货膨胀、利率、汇率等因素,这些因素影响企业的经营环境和市场需求。例如,经济增长强劲时,消费类企业可能受益于居民消费能力的提升。行业分析包括行业生命周期(如新兴、成长、成熟、衰退阶段)、行业竞争格局(如寡头垄断、完全竞争等)以及行业政策法规。公司层面,主要分析公司的财务报表(资产负债表、利润表、现金流量表),像通过资产负债率评估偿债能力;还包括公司的核心竞争力(如技术优势、品牌优势)、公司治理结构(管理层能力和诚信度)等非财务因素。
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