什么是蝶式期权组合?它和鞍式期权组合的异同?
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跨期蝶式套利:
蝶式套利是利用不同交割月份的价差进行套期获利,是由两个方向相反、共享居中交割月份合约的跨期套利组成,由三个合约组成(较近月份合约,中间月份合约以及较远期合约)。蝶式套利的策略就是买入(或卖出)较近月份合约,同时卖出(或买入)居中月份合约,并买入(或卖出)远期月份合约,其中,居中月份合约的数量等于较近月份和远期月份数量之和。由于较近月份和较远月份的期货合约分别处于居中月份的两侧,形同蝴蝶的两个翅膀,因此称之为蝶式套利。
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