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您好，定期报告披露期间，上市公司董监高股份交易窗口期如何界定，下面展开拆解
（1）核心结论
**现行证监会规则：年报、半年报窗口期为公告前 15 个自然日；一季报、三季报窗口期为公告前 5 个自然日；窗口期内禁止董监高买卖本公司股票及股权类衍生品；报告公告当日窗口期结束；若定期报告公告时间推迟，窗口期随实际公告日同步顺延；窗口期和短线交易、重大事项敏感期属于三套独立约束规则中国政府网。**
（2）业务实操细节
时间口径：以**定期报告对外公告日**为基准往前倒推自然日，不含公告当日；公告发布当日起窗口期解除，可以正常交易。
年报、半年度报告：公告前 15 日内，禁止买卖；
一季度报告、三季度报告：公告前 5 日内，禁止买卖中国政府网。
推迟披露情形：公司变更定期报告披露时间，窗口期跟随新的公告日期重新计算，不是沿用原预约披露日。
配套业绩预告、业绩快报：若定期报告前披露业绩预告 / 快报，单独执行预告快报窗口期（公告前 5 日），两套窗口期叠加时，取更长禁止区间。
约束标的：本公司股票、可转债、存托凭证等股权性质证券；不限于二级市场竞价，大宗交易、协议转让也受窗口期约束；继承、司法扣划等非交易过户不在禁止之列。
限制情形：窗口期只约束董监高本人账户；配偶、子女账户不属于窗口期法定禁止主体，但要防范内幕交易风险；窗口期内交易直接构成违规，会被监管问责。
（3）区分三件事，不要混淆
定期报告窗口期：年报半年报前 15 日，季报前 5 日，防止利用定期报告未公开信息交易中国政府网。
重大事项敏感期：重大事件发生、决策起至对外披露完毕，独立于定期报告窗口期。
短线交易 6 个月约束：买入后 6 个月不得卖出，和窗口期是两套监管，会叠加生效。
（4）需要留意的隐性要点
窗口期是**公告前**，不是会计期末到披露全程；会计期末结束到窗口期起始的这段时间，不属于禁止交易区间。董监高做减持计划预披露，也要避开窗口期执行卖出，即便已经提前预披露，窗口期也不能实施交易。
（5）实操提示
董监高安排股份交易，优先锁定定期报告披露日历，倒算窗口期；遇到披露时间变更，要重新核对禁止交易区间，避免无意违规。
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发布于2026-9-17 17:00 天津
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