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公募新基金发行遇冷、存量基金持续遭遇赎回，意味着市场中长期机构增量资金枯竭，场内主要依靠存量资金来回切换炒作，整体市场缺少源源不断的场外资金入场托底，指数很难走出持续性单边大涨行情，整体盘面会以结构性轮动震荡为主，高位抱团的重仓标的会因为基金被动赎回遭到持续性抛售，承受较大的抛压。调整持仓的首要思路是大幅减持前期涨幅过高、公募基金重仓扎堆的个股，这类标的一旦集中赎回开启，基金被动卖出会带来持续性下跌压力，估值很容易快速回落。
整体持仓仓位不宜保持满仓状态，将总仓位控制在六成以内，预留充足现金用来把握市场回调后的低吸机会，不要盲目追涨短线爆炒的题材热点，这类品种缺少长线资金支撑，行情持续性极差。配置方向上避开机构重仓拥挤赛道，优先挑选估值处于历史低位、基本面扎实稳定、公募持仓占比偏低的细分行业优质个股，减少基金赎回带来的被动冲击。适当配置一部分固收类基金、高股息低波动的防御型标的作为账户压舱石，平滑账户整体波动。操作节奏放缓，拉长持仓周期，减少短线频繁交易，存量资金博弈环境下板块轮动速度快，频繁换仓很容易追涨杀跌。同时密切留意基金赎回数据的变化，当赎回规模逐步收窄、新基金发行慢慢回暖，代表场外资金信心修复，再稳步提升整体权益仓位，适配当下存量博弈的市场大环境。
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发布于2026-8-5 13:48 南京
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资深小李经理：
优先布局重仓价值类资产，平衡仓位以分散赎回带来的流动性压力
资深王经理：
搭配期限合理的资产组合，适配市场持续波动下的持仓流动性需求
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