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信用账户同时重仓融资、融券双向负债，行情下跌担保比例触及平仓线时，券商强平有固定顺序，可转债属于优质担保品，会放到最后才处置。
最先平仓的是ST/*ST警示股、流动性差的北交所小票、冷门港股，这类标的折算率低、波动剧烈，下跌缺少承接盘，券商优先清掉以此降低账户整体风险；第二梯队为小盘题材股、小众行业窄基ETF；等到第三梯队才会处置可转债、沪深蓝筹、红利宽基ETF这类折算高、成交活跃的资产。
券商这样排序是为了保住可以支撑担保比例的优质持仓，减少本金亏损。冷门标的下跌时很难一次性成交，只能不断折价抛售，亏损会持续放大；可转债交易量大且支持T+0，即便后续需要平仓，价差损耗也很小，券商一般会优先留给客户自行卖出补足担保。
同时叠加融资、融券负债会抬高账户总负债，相同持仓市值下担保比例本身更低，更容易触发平仓。再加上系统优先清仓小票与港股，一旦强平会大幅削减持仓，打新额度也随之缩水。平时尽量不要双向大额开仓，分开管控融资、融券负债，担保品主力配置可转债、宽基ETF，减少冷门小票和港股仓位，规避强平造成大额亏损。
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发布于2026-7-15 16:00 南京
还有疑问？看看专业认证经理怎么说
资深小陆经理：
需结合担保品属性维持比例、负债类型优先级及市场行情动态确定平仓顺序
资深刘经理：
要对照融券负债的专用担保品优先级规则，核对账户平仓触发后的最终标的
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