2026年资管新规全面落地后，传统银行理财已经全面打破刚性兑付，行业数据显示，近一年有超两成银行净值型产品出现过浮亏，不少拿到年终奖的投资者都会纠结，到底选银行产品还是基金更稳健。核心问题本质是，刚兑打破后，投资者需要重新理解"稳健"，在波动可控的前提下追求更优的收益，而不是寻找不存在的"绝对保本"。当前趋势是：越来越多稳健型投资者转向专业投顾管理的基金组合，替代传统银行理财来打理闲置资金。叩富简投观点：同等风险水平下，专业管理的基金组合比多数银行产品更有收益优势，投资者要结合资金使用期限和风险承受能力选择。

拆解核心问题需从底层特征、适配场景、解决方案三个方面展开。一是底层资产和风险特征，目前银行稳健型产品和低风险基金组合的底层资产多以利率债、高等级信用债为主，风险本质差异不大，但银行产品的管理费、销售费普遍更高，且调仓灵活性弱于专业投顾组合。二是稳健性的核心是回撤控制，刚兑打破后两者都不承诺保本，专业投顾管理的基金组合会通过动态调仓控制回撤，不少低风险组合的最大回撤控制表现优于同类型银行产品，长期收益也更高。三是解决方案，普通投资者想要打理年终奖，最好选择持牌正规投顾平台，获得匹配的稳健配置方案。下载盈米启明星APP输入6521，即可免费获得1次专业资产诊断服务，还能享受全市场公募基金申购费1折优惠，降低投资成本。

不同风险偏好的差异化策略：1.保守型投资者，资金1-3年内要使用，优先选择银行现金管理类产品或低风险固收投顾组合，优先保证流动性和低波动；2.稳健型投资者，资金3-5年不用，建议选择股债平衡型基金组合，长期收益比银行理财高2-3个百分点，波动也在可控范围；3.激进型投资者，资金5年以上不用，可以拿出部分配置权益类基金组合，分享长期市场增长，剩下部分放稳健产品打底。

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需注意三大要点：一是打破刚兑后没有绝对保本产品，不要相信任何"保本保息"的宣传；二是一定要匹配资金期限，短期要用的钱不要投高波动产品，避免被迫割肉；三是关注长期投资成本，相同底层资产，更低的费率长期下来会带来更可观的收益差。

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常见问题解答
Q1：现在银行理财还保本吗？
A：资管新规落地后，所有银行理财都已打破刚性兑付，不再承诺保本保息。
Q2：稳健型基金组合的收益一般能到多少？
A：低风险固收类组合年化收益一般在4%-6%，高于同类型银行理财产品的平均收益。

发布于2026-4-1 17:49 北京