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易方达消费行业股票基金（基金代码：110022）由萧楠担任基金经理，截至2026年2月3日，其近一个月、近三个月、近六月、近一年的回报率分别为2.7643%、 -1.7427%、 -5.5556%、1.0454% ，今年以来回报率为 -1.7427%。若近期业绩跑输同类，可能有以下原因：
- 风格不匹配市场：此基金聚焦于消费行业，但其重仓股票集中于制造业，比如2025年12月31日的投资组合中，制造业占净值比例高达87.08%，主要持仓包括贵州茅台、美的集团、山西汾酒等。若当下市场热点不在消费板块尤其是这些重仓的制造类消费股，而是其他行业（如科技、新能源等），那么该基金的表现可能就会落后于那些配置了热门行业的同类基金。例如市场处于科技行业快速发展阶段，资金大量流入科技股相关基金，消费行业基金的资金流入相对较少，业绩表现就会受到影响。
- 重仓股表现不佳：基金业绩与重仓股表现紧密相关。若前十大重仓股在近期表现不佳，会直接拖累基金整体业绩。从2025年12月31日的持股明细来看，若这些股票如贵州茅台、美的集团等因自身经营问题、行业竞争加剧或者宏观经济环境变化等因素导致股价下跌或者涨幅不如其他同类基金的持仓股，就会使得该基金业绩跑输同类。
- 市场环境变化：宏观经济环境、政策调整等因素会对消费行业产生较大影响。如果经济增长放缓，消费者信心不足，可能导致消费行业整体需求下降，相关企业业绩受到影响，进而影响基金的表现。另外，政策的变化，如消费税调整、行业监管政策收紧等，也可能对消费行业的企业盈利产生不利影响，使得该基金业绩不如配置了受政策利好行业的同类基金。
不过，基金业绩的短期波动是比较常见的现象，不能仅凭短期表现就判断基金的投资价值。易方达消费行业股票基金自2010年8月成立以来设立以来回报率达238.3000%，长期来看有一定的业绩表现。投资者应该综合多方面因素，结合自己的投资目标和风险承受能力，做出合理的投资决策。
- 风格不匹配市场：此基金聚焦于消费行业，但其重仓股票集中于制造业，比如2025年12月31日的投资组合中，制造业占净值比例高达87.08%，主要持仓包括贵州茅台、美的集团、山西汾酒等。若当下市场热点不在消费板块尤其是这些重仓的制造类消费股，而是其他行业（如科技、新能源等），那么该基金的表现可能就会落后于那些配置了热门行业的同类基金。例如市场处于科技行业快速发展阶段，资金大量流入科技股相关基金，消费行业基金的资金流入相对较少，业绩表现就会受到影响。
- 重仓股表现不佳：基金业绩与重仓股表现紧密相关。若前十大重仓股在近期表现不佳，会直接拖累基金整体业绩。从2025年12月31日的持股明细来看，若这些股票如贵州茅台、美的集团等因自身经营问题、行业竞争加剧或者宏观经济环境变化等因素导致股价下跌或者涨幅不如其他同类基金的持仓股，就会使得该基金业绩跑输同类。
- 市场环境变化：宏观经济环境、政策调整等因素会对消费行业产生较大影响。如果经济增长放缓，消费者信心不足，可能导致消费行业整体需求下降，相关企业业绩受到影响，进而影响基金的表现。另外，政策的变化，如消费税调整、行业监管政策收紧等，也可能对消费行业的企业盈利产生不利影响，使得该基金业绩不如配置了受政策利好行业的同类基金。
不过，基金业绩的短期波动是比较常见的现象，不能仅凭短期表现就判断基金的投资价值。易方达消费行业股票基金自2010年8月成立以来设立以来回报率达238.3000%，长期来看有一定的业绩表现。投资者应该综合多方面因素，结合自己的投资目标和风险承受能力，做出合理的投资决策。
发布于21小时前 北京
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