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您好，2025年底债券基金利率风险**不会趋势性加剧，但结构性分化明显**，中长债与超长债短期波动更大，短债风险可控，核心要点如下：
1. **风险现状与触发因素**
- 短期波动主因是年末机构兑现浮盈、负债端压力与政策预期修正，叠加超长债供需失衡，30年期国债收益率上行带动对应债基净值回调。但货币政策宽松方向未变，10年期国债收益率核心区间1.7%-1.9%，上行空间有限。
- 结构性差异：久期越长对利率越敏感，中长债/超长债利率风险高，短债/超短债因久期短、流动性好，风险低且波动小。
2. **不会全面加剧的核心逻辑**
- 基本面偏弱，融资需求不足，不支持利率趋势性上行。
- 央行跨周期调节与流动性呵护，跨年资金面有保障，无风险利率难持续走高。
3. **实操建议**
- 年底优先选短债/超短债基金，久期控制在1年以内。
- 若持中长债，降低组合久期、减少超长债持仓，避免杠杆操作，防范大额赎回引发的被动抛售风险。
希望以上回答可以帮助到您。如果您想了解更多投资知识，可以关注公众号“大何奔腾”，我们有免费的理财课程和实操跟投群，还有资深投顾老师1v1伴投指导。
发布于11小时前
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