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可转债套利的6种方法，能否详细解答

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可转债套利的6种方法，能否详细解答

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资深董经理

资深董经理股票

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可转债套利是一种利用可转债自身特性以及市场定价偏差来获取收益的策略。以下是几种常见的可转债套利方法：

1. **折价转股套利**：当可转债的市场价格低于其转股价值时，投资者可以买入转债并立即转股，然后卖出股票获取差价。

2. **溢价转股套利**：当正股价格下跌，使得转债转股价值低于市场价格时，投资者可以先买入股票，然后转换为转债卖出，利用转债的溢价来获利。

3. **回售套利**：当可转债的回售条款被触发时，投资者可以在回售期买入转债，并在回售实施时以固定价格将转债卖回准备身份证银行卡选择一个佣金优惠的券商，不要只想着大券商，手机咱就能开户！！

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发布于9小时前成都

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资深毛经理股票

帮助10万+ 好评1.2万从业5年

可转债套利是一种利用可转债自身特性及市场规律，在风险可控的前提下，寻求稳定收益的策略。以下是可转债套利的六种常见方法：

1. **转股套利**：当可转债的转股价值高于其市场价格时，投资者可以选择将可转债转换为股票，然后在市场上卖出股票，从而获得差价收益。

2. **回售套利**：当可转债价格低于某一特定价格时，投资者可以选择将可转债回售给发行公司，以获取固定收益。

3. **配债套利**：在可转债发行时，投资者可以选择参与配债，即以较低的价格购买可转债，然后在市场上卖出，从而获得差价。

4.投资者在选择券商时，应选择一家低佣券商来降低交易成本！！低佣金长期下来也能帮您节省很多交易成本，有身份证和银行卡即可，选择上市券商开户！！我公司是客户的首选低佣金渠道！！利率专项3.5%！

发布于9小时前厦门

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资深黄经理股票

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可转债套利常见的有6种方法。第一种是折价转股套利，比如转债价格比转股价值低时，买入转债转股后卖出赚差价；第二种是正股涨停转股套利，当正股封涨停买不进，可以通过转股提前锁定溢价；第三种下修博弈套利，如果正股价格低于转股价，公司可能下修转股价推高转债价值；第四种回售条款套利，接近回售期且正股低迷时，博弈公司释放利好；第五种债底保护策略，在转债接近纯债价值时买入埋伏；第六种波动率套利，利用正股和转债的波动差异做对冲。

以上方法需要对规则熟悉、盯盘及时，适合有经验的投资者。我是十大券商专业投顾，我们有专业的可转债盯盘工具和交易提醒，能帮你结合风险偏好筛选机会。如果认可回答请点赞支持，需要具体策略可以点头像加我微信，提供实时数据和方案辅助决策！

发布于9小时前深圳

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资深王经理股票

帮助2.4万好评4148 专业满分

好的，很高兴为您详细解答可转债套利的几种常见策略。作为一名专业的理财经理，我深知可转债因其“股债双性”的特点，是投资者资产配置中非常灵活的工具。

以下是六种主流的可转债套利方法，供您参考：

**1. 转股套利**
这是最核心的套利方式。当可转债的转换价值（正股股价 × 转股数量）高于可转债的市场价格时，就存在套利空间。
* **操作**：买入可转债，并立即申请转换成股票，然后在二级市场卖出股票。
* **关键**：需要快速完成操作，并精确计算套利空间是否能覆盖交易成本。时间差和正股价格的波动是主要风险。

**2. 折价转股套利**
这是上一种套利的延伸。当可转债本身的市场交易价格，低于其即时转换成的股票总价值时，便出现了折价。
* **操作**：在折价时买入可转债，转股后卖出，赚取差价。
* **注意**：套利行为本身会促使折价收窄，机会通常是短暂的。

**3. 博弈回售条款套利**
当正股价格持续低于转股价的某个阈值（如70%），并满足回售条件时，投资者有权将债券以面值加利息回售给公司。
* **操作**：在可转债价格低于回售价时买入，等待公司触发回售条款，或利用市场预期推动债价上涨至回售价附近时卖出。
* **核心**：深入研究发行条款，精准判断是否及何时会触发回售。

**4. 博弈下调转股价套利**
当正股价格低迷时，上市公司有动力下调转股价来促进债转股，从而减轻偿债压力。下调转股价会显著提升可转债的转换价值和内在价值。
* **操作**：在公司有下调转股价的预期时提前布局买入，待公告发布后，可转债价格通常会上涨，此时可卖出获利。
* **要点**：分析公司的财务压力和促转股意愿。

**5. 打新套利**
即申购新发行的可转债。由于可转债发行通常有股东优先配售，且上市首日破发风险相对较小，因此“打新债”是一种常见的低风险策略。
* **操作**：积极参与新债申购，中签后在上市首日或短期内择机卖出。
* **优势**：占用资金少，周期短，风险可控。

**6. 纯债价值保护下的博弈**
可转债有债券属性，其价格有纯债价值作为底部支撑。当市场恐慌导致可转债价格接近甚至低于其纯债价值时，其债券的防守性就体现出来了。
* **操作**：在债性保护较强的价格区间买入，即使正股不涨，也能获得债券的利息收益；若正股上涨，则可享受股性带来的上涨收益。
* **逻辑**：向下有底，向上无限，是一种“退可守，进可攻”的策略。

**重要提示：**
所有套利策略都并非无风险。需要您对正股基本面、市场情绪、条款规则有深入的理解，并且要综合考虑交易成本对最终收益的影响。

我可以为你提供适合的开户费率。要是觉得我的解答有帮助，点赞支持一下，点我头像加微信联系我，咱们再深入聊聊投资的事。

发布于9小时前西安

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