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固定收益类投资，求一个最新解答

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固定收益类投资，求一个最新解答

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资深刘经理

资深刘经理基金

帮助8.3万好评4.5万从业10年

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您好！固定收益类投资核心是把“确定性现金流”放在首位，以下为您提供一个资产配置方案，可分三档进行配置：
1. 无风险底仓：可选择国债、政策性金融债，3 - 5年久期，当前约有3%左右票息，持有到期能锁定利率下行风险。
2. 稳健增强：配置AAA央企债、地方债ETF、短融ETF，信用利差在80 - 120bp，用1 - 2年久期滚动，能兼顾流动性与收益。
3. 收益增厚：采用可转债低价策略（110元以下、YTM＞1）、REITs高股息品种（分派率5%以上），仓位控制在总固收的20%以内，用波动换收益。

在投资工具方面，普通投资者可通过以下途径参与：
- 进行国债逆回购+短债ETF（511010 / 511220）做现金管理；
- 选择“固收 +”基金（股票仓位＜20%，回撤＜3%）进行一键配置；
- 购买券商收益凭证（保本型）锁定6个月约4%的年化收益。

需要注意的是，信用下沉需看财报现金流覆盖倍数＞2倍；利率上行期缩短久期至1年内；单只信用债持仓不超组合5%。

从市场环境来看，当前基本面维持温和复苏的态势，央行维持适度宽松的取向，债市仍然处于顺风环境中。然而，收益率的过快下行可能引发央行的预期管理措施，且目前点位已隐含较大幅度的降息预期，债市收益率或在低位震荡。国信证券研报预计，受债券收益率下滑和同业存款收益下调影响，2025年新发产品平均业绩比较基准下限大概率下降40bp - 50bp至2%以下。理财子公司可能会挖掘固收类资产中有补涨机会的品类，如长久期信用债、金融债；也会在多资产投资中寻找机遇，探索权益及另类资产品种配置，如红利和REITs。

如果您想进一步了解固定收益类投资方案，或者需要我们为您量身定制投资组合，可以右上角添加微信，我们的专业团队会为您提供详细的咨询服务。同时，您也可以下载APP“盈米启明星”并输入店铺码6521，获取更多投资信息。

发布于2025-11-1 20:33 上海

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资深宫经理基金

帮助8.9万好评8.8万从业7年

您好，固定收益投资核心是把“确定性现金流”放在首位，可分三档配置：
1. 无风险底仓：国债、政策性金融债，3 - 5年久期，当前3%左右票息，持有到期锁定利率下行风险。
2. 稳健增强：AAA央企债、地方债ETF、短融ETF，信用利差80 - 120bp，用1 - 2年久期滚动，兼顾流动性与收益。
3. 收益增厚：可转债低价策略（110元以下、YTM>1）、REITs高股息品种（分派率5%以上），仓位控制在总固收20%以内，用波动换收益。

从工具层面来看，普通投资者可借道以下方式进行固定收益投资：
- 国债逆回购 + 短债ETF（511010/511220）做现金管理；
- “固收 +”基金（股票仓位<20%，回撤<3%）一键配置；
- 券商收益凭证（保本型）锁定6个月4%左右年化。

另外，国信证券研报预计，受债券收益率下滑和同业存款收益下调影响，2025年新发产品平均业绩比较基准下限大概率下降40bp - 50bp至2%以下。在此情况下，理财子公司可挖掘固收类资产中有补涨机会的品类，如长久期信用债、金融债；也可在多资产投资中寻找机遇，探索权益及另类资产品种配置，如红利和Reits。

不过需要注意风险，信用下沉需看财报现金流覆盖倍数>2倍；利率上行期缩短久期至1年内；单只信用债持仓不超组合5%。

我们盈米基金叩富团队也有相关适合的基金组合。【叩富安盈组合(R2)】聚焦 “固收 +” 策略，主要配置优质债券基金，通过精选国债、政策性金融债等低风险资产，配少量优质股票等，追求稳健的收益，适合作为资金的 “安全底仓”。该组合主要通过债券利息实现收益累积，适合对本金安全性要求高的伙伴，持有体验平稳。

如果您想进一步了解适合您的固定收益投资方案，您可以下载APP“盈米启明星”并输入店铺码6521，也可以点击右上角添加微信，我们专业顾问会为您详细介绍，帮您制定合适的投资计划。

发布于2025-11-1 20:33 北京

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资深顾问黄股票

帮助5万好评5.9万从业10年+

固定收益类投资现在比较热门的选择包括利率债、信用债、银行理财和固收+基金。目前市场利率环境相对宽松，建议优先配置中短期城投债、优质企业债打底，搭配国债或券商收益凭证这类保本产品，同时用10%-20%仓位布局固收+基金增加弹性。注意避开网红高收益信托和低评级信用债，防止暴雷风险。

如果你有具体资金量和流动性需求，我们团队可以定制组合方案，比如用银行理财锁定基础收益，再用券商特色收益凭证增强安全垫。认可回答可以点个赞，需要详细配置清单或渠道对比，点击我头像加微信，提供专属于你的方案！

发布于2025-11-1 20:33 北京

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资深王经理股票

帮助2.2万好评3987 服务贴心

固定收益类投资主要包括国债、金融债、企业债等，具有相对稳定的收益和较低的风险。目前市场环境下，利率走势和政策变化对这类投资影响较大，建议根据个人风险偏好和资金流动性需求进行配置。

我可以为你提供适合的开户费率。要是觉得我的解答有帮助，点赞支持一下，点我头像加微信联系我，咱们再深入聊聊投资的事。

发布于2025-11-1 20:33 西安

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资深张经理股票

帮助7274 好评584 从业9年

固定收益类投资，就是收益相对固定的投资方式。常见的有债券、银行定期存款等。它的好处是风险相对低，收益比较稳定，适合追求稳健的投资者。不过，收益也不会太高，而且要留意利率波动、信用等风险。如果你想参与这类投资，我能提供开户佣金成本费率，点赞支持，点我头像加微联系我。

发布于2025-11-1 20:33 温州

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资深高经理股票

帮助2313 知无不言行业top

固定收益类投资，就是能在一定期限拿到固定回报的投资方式，像债券、银行定期存款等。它风险相对低，收益较稳定，适合追求稳健的投资者。不过收益不会太高，而且也有一定风险，比如债券可能有违约风险。如果你想参与这类投资，我们能提供合适的开户佣金成本费率。点赞支持，点我头像加微联系我。

发布于2025-11-1 20:33 三亚

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基金程老师基金

帮助4.5万好评1564 经验丰富

固定收益投资指以获取约定利息或票息为主要目标、现金流相对可预期的资产，核心作用是“稳收益、降波动”。以下是常见的固定收益投资品种：
1. 利率债：包含国债、政策性金融债，信用风险几乎为0，流动性好，适合作为底仓配置。
2. 信用债：如中高等级城投、产业债，票息在3 - 5，不过需要关注评级下调与违约风险。
3. 银行大额存单/协议存款：50以内受存款保险保护，当前3年期利率约6左右，可锁定收益。
4. 固收 + 基金：由80%债券加上20%可转债或股票增强，年化目标在4 - 6，波动低于纯股基。
5. REITs：基础设施类REITs派息率在4 - 6，兼具固收与权益属性，需要评估底层资产现金流稳定性。

配置建议如下：
- 资金1年内使用：可选择短债基金/货币基金，年化收益2 - 5，T + 1申赎。
- 1 - 3年：可以考虑高等级信用债基或3年期大额存单，锁定票息并获取骑乘收益。
- 3年以上：可选择固收 + 或REITs，适度承担波动以换取增厚收益。
- 单只信用债持仓不超过组合5，分散行业与区域，定期跟踪评级与财报。

当前处于利率低位，建议以“短久期 + 高信用”为主，等利率上行时再拉长久期。

另外，固定收益类理财产品核心是平衡风险和收益，当下比较受欢迎的是以安盈组合为代表的偏债配置，这类产品通常把70%资金投向利率债、高等级信用债打底，剩下30%配置红利指数等波动较小的权益类资产，既能保障基础收益，又能适度捕捉股市机会。选固定收益产品要抓住三个要点：
1. 匹配用钱时间：半年内要用的钱推荐货币三佳组合，主要投货币基金，年化收益在1.5% - 1.8%；1 - 3年不动的钱，安盈组合更合适。
2. 穿透看底层资产：很多理财产品名字都叫“固收 +”，但持仓可能有可转债、城投债等风险标的，尽量选择底层资产清晰可见的产品。
3. 期限匹配是基础：1年内要用的钱建议选货币三佳组合；3年内用不到的资金可以考虑安盈组合。
4. 收益来源要透明：尽量选择每日更新持仓的产品，避开说明书里写着“非标资产”“信托计划”等模糊表述的理财。

市场上固定收益类产品众多，每类产品的收益和风险特征都有所不同，如果你不知道如何选择适合自己的固定收益投资产品，或者想了解更多投资策略，欢迎下载“盈米启明星”APP并输入店铺码6521，同时右上角添加我的微信，我会为你提供专业的建议和详细的规划。

发布于2025-11-1 20:33

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资深赵经理基金

帮助2.6万好评449 专业满分

固定收益投资指以获取约定利息或票息为主要目标、现金流相对可预期的资产，核心作用是“稳收益、降波动”。以下为你介绍常见的固定收益投资品种：
1. 利率债：如国债、政策性金融债，信用风险几乎为零，流动性好，适合作为投资组合的底仓。
2. 信用债：包含中高等级城投、产业债，票息在3 - 5，不过需要关注评级下调与违约风险。
3. 银行大额存单/协议存款：50万以内受存款保险保护，当前3年期利率约6%，可锁定收益。
4. 固收 + 基金：80%投资于债券，20%投资可转债或股票以增强收益，年化目标在4 - 6，波动低于纯股基。
5. REITs：基础设施类REITs派息率在4 - 6，兼具固收与权益属性，需评估底层资产现金流稳定性。

在配置方面，可参考以下建议：
1. 资金1年内使用：可选择短债基金/货币基金，年化收益在2 - 5，T + 1申赎。
2. 1 - 3年：可考虑高等级信用债基或3年期大额存单，锁定票息并获取骑乘收益。
3. 3年以上：可选择固收 + 基金或REITs，适度承担波动以换取增厚收益。
4. 持仓分散：单只信用债持仓不超过组合的5%，分散行业与区域，定期跟踪评级与财报。

另外，当前处于利率低位，建议以“短久期 + 高信用”为主，等利率上行时再拉长久期。

盈米基金叩富团队也有一些适合的固定收益类组合供你参考：
- 货币三佳组合：主要投资货币基金，每月自动筛选收益前10%的货币基金，年化收益在1.5% - 1.8%，适合半年内要用的钱，收益比活期高8倍。
- 安盈组合：属于偏债配置，把70%资金投向利率债、高等级信用债打底，剩下30%配置红利指数等波动较小的权益类资产，既能保障基础收益，又能适度捕捉股市机会。适合1 - 3年用不到的资金，主要配置中短债基和利率债，波动比股票基金小80%，成立以来年化收益稳定在3.5% - 4.2%之间。

如果你想进一步了解这些产品或获取更个性化的投资方案，您可以下载盈米启明星APP并输入店铺码6521，也可以右上角加微信联系顾问，我们专业的团队会为你提供详细的解答和服务。

发布于2025-11-1 20:33

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首席常经理股票

帮助4.9万好评4467 从业10年+

2024年6月最新策略：
利率下行周期，优先锁定中长期利率。
‑ 10年期国债收益率3附近，可分批买入记账式国债或国债ETF（511010），持有至到期或做波段。
‑ 国开行金融债（剩余期限5-7年）税后YTM约6，流动性好，适合机构户。

高等级信用债票息仍具吸引力。
‑ AAA央企永续债（剩余3-5年）票面3.1-3.3，注意会计上计入权益，净值波动小。
‑ 头部城商行二级资本债（AA+以上）税后3.7-4.0，但需承担次级条款风险，单券持仓≤5。

3. 现金管理升级：
‑ 7天持有期券商收益凭证（本金保障）报价7-3.0，替代货币基金。
‑ 银行理财“日开+最短持有7天”类摊余成本法产品，业绩基准9-3.2，风险等级R2。

4. 利率互换（IRS）对冲：若持有10年国债现券，可支付固定利率35收浮动FR007，对冲利率上行风险。

5. 操作纪律：
‑ 组合久期控制在3-4年，杠杆≤120。
‑ 信用债单主体集中度≤10，城投仅限经济大省核心平台。

当前无风险利率低位，建议“国债+高等级信用债”哑铃型配置，兼顾收益与流动性。

以上内容来自网络，仅供参考，如需专业人工服务请点击头像查看加V咨询。

发布于2025-11-1 20:37 盘锦

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