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投资组合的标准差公式，懂得人说下

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投资组合的标准差公式，懂得人说下

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资深刘经理

资深刘经理基金

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您好！投资组合标准差公式为：\(\sigma_p=\sqrt{\sum_{i = 1}^{n}w_i^2\sigma_i^2 + 2\sum_{1\leq i
理解这个公式对于评估投资组合风险至关重要，但实际计算起来可能比较复杂。我们团队有专业的工具和方法，能帮您轻松计算投资组合标准差，并根据结果优化组合。比如之前有位客户，自己计算投资组合标准差时出错，导致风险评估失误。后来我们帮他重新计算并调整了组合，降低了风险的同时提高了收益。

如果您想了解自己投资组合的风险状况，或者对投资组合优化有疑问，可以点击屏幕右上角加我微信，我们将为您提供专业的投资建议和服务。另外，还可以下载APP“盈米启明星”并输入店铺码6521，获取更多投资相关信息。

发布于2025-10-19 13:17 上海

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资深宫经理基金

帮助9.4万好评8.8万从业9年

您好，投资组合的标准差是衡量投资组合风险的一个重要指标。对于由两种资产构成的投资组合，其标准差公式为：

$\sigma_{p}=\sqrt{w_{1}^{2}\sigma_{1}^{2}+w_{2}^{2}\sigma_{2}^{2}+2w_{1}w_{2}\rho_{1,2}\sigma_{1}\sigma_{2}}$

其中：
- $\sigma_{p}$ 是投资组合的标准差；
- $w_{1}$ 和 $w_{2}$ 分别是资产 1 和资产 2 在投资组合中的权重，且 $w_{1}+w_{2}=1$；
- $\sigma_{1}$ 和 $\sigma_{2}$ 分别是资产 1 和资产 2 的标准差；
- $\rho_{1,2}$ 是资产 1 和资产 2 的相关系数，取值范围在 -1 到 1 之间。当 $\rho_{1,2}=1$ 时，表示两种资产完全正相关；当 $\rho_{1,2}=-1$ 时，表示两种资产完全负相关；当 $\rho_{1,2}=0$ 时，表示两种资产不相关。

如果投资组合包含多种资产，其标准差公式可以通过矩阵形式来表示，公式为：

$\sigma_{p}=\sqrt{\sum_{i = 1}^{n}\sum_{j = 1}^{n}w_{i}w_{j}\rho_{i,j}\sigma_{i}\sigma_{j}}$

这里的 $n$ 是资产的数量，$w_{i}$ 和 $w_{j}$ 分别是资产 $i$ 和资产 $j$ 的权重，$\rho_{i,j}$ 是资产 $i$ 和资产 $j$ 的相关系数，$\sigma_{i}$ 和 $\sigma_{j}$ 分别是资产 $i$ 和资产 $j$ 的标准差。

理解和计算投资组合的标准差，有助于我们更好地评估投资组合的风险。不过在实际投资中，我们盈米基金叩富团队会通过专业的投研能力和先进的技术手段，为您构建科学合理的投资组合，帮助您在控制风险的前提下追求理想的收益。

我们盈米基金叩富团队打造了一系列基金组合。比如【叩富安盈组合(R2)】，以债券等固收资产为核心，严控组合回撤，是您资产配置的财富“压舱石”，力求获得超越传统理财的稳健回报；【叩富稳盈组合(R3)】，以“好行业、好资产、好价格”为框架，精选全球优质资产，是您资产配置的财富“增长器”，通过长期持有优质资产，获取可观的复合收益；【叩富定盈组合(R3)】，是您每月现金流“导航仪”，通过主动的“信号发车”和“指数轮动”策略，解决“择时与轮动”问题，您选择“自动跟车”，就可以实现一键式跟投。

如果您想进一步了解如何通过合理的投资组合配置来实现财富增值，右上角添加微信，我们的专业团队将为您量身定制投资方案。您也可以下载盈米启明星APP并输入店铺码6521，获取更多投资资讯和服务。

发布于2025-10-19 13:18 北京

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资深齐顾问基金

帮助2.9万好评2.8万从业9年

投资组合标准差是衡量整体波动风险的关键指标。举个例子，如果你同时买白酒基金和新能源基金，两者的涨跌节奏不同，整体波动会比单买一个板块更小。具体算法要考虑三个要素：每只基金的波动性、资金占比、以及基金之间的联动关系。

想掌握计算逻辑？分三步拆解给你：

一、基础公式：权重决定发言权
假设你拿60%资金买基金A，40%买基金B，标准差计算绝不是（0.6×A的波动+0.4×B的波动）这么简单。实际公式是：
组合方差=（0.6²×A的方差） + （0.4²×B的方差） + 2×0.6×0.4×A与B的协方差
然后标准差=√方差

二、协方差决定对冲效果
协方差用相关系数更直观：如果A和B完全同涨同跌（如白酒和消费基金相关系数0.9），组合风险会被放大。像去年10月某客户同时持有中概互联和港股科技基金，由于相关系数高达0.95，账户单日出现过4.6%的暴跌。

三、分散投资的黄金法则
当组合中基金相关系数小于1时，整体波动必然小于单个基金波动的加权平均。比如稳盈组合之所以回撤小，就是因为它同时配置A股、美股和债券，三类资产相关系数长期在0.3-0.5之间，去年市场大跌时组合跌幅只有沪深300的三分之一。

具体计算推荐用EXCEL的MMULT函数，但普通投资者更需关注底层逻辑：选相关性低的资产，做好仓位分配。例如货币三佳+定盈组合的搭配，前者波动近乎为零，后者抓行业机会，组合标准差可以控制在3%以内。有客户把年终奖拆成这两部分，既保本又有机会增值。

从业10年帮客户做过上百份风险测评，点击头像加我微信备注“标准差”，免费领取《投资组合优化模板》（含自动计算表格）和5组现成配置方案。如果你觉得手动计算太麻烦，可以关注公众号“3句话财道”，点击底部菜单栏“跟投服务”，查看安盈组合这类专业主理人团队打理的低波动策略，一键配置省心省力。

发布于2025-10-19 13:17 广州

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资深赵经理基金

帮助5.9万好评992 入驻3年

投资组合的标准差公式如下：
假设投资组合中有n种资产，每种资产的权重为$w_i$，标准差为$\sigma_i$，资产i和资产j之间的协方差为$\sigma_{ij}$，那么投资组合的标准差$\sigma_p$的计算公式为：$\sigma_p=\sqrt{\sum_{i = 1}^{n}\sum_{j = 1}^{n}w_iw_j\sigma_{ij}}$ ，当$i = j$时，$\sigma_{ij}=\sigma_{i}^{2}$ 。

不过在实际投资中，手动计算这个标准差比较复杂，你可以借助专业的金融分析软件或者平台来计算。而且对于投资来说，只知道标准差公式还不够，更重要的是根据这些数据来构建合适的投资组合。市场上的投资产品众多，如何筛选出优质的资产进行组合是关键。

我建议你可以下载“盈米启明星”APP并输入店铺码6521，这里有专业的投研团队和丰富的投资策略。如果你在投资过程中有任何疑问，也可以加我微信，我会为你提供更详细的投资建议。我金融专业毕业后从事投资行业十几年了，要是你觉得我回答得还行，对科学投资赚钱感兴趣，帮我点个赞，右上角加我微信，我给你好好讲讲。

发布于2025-10-19 13:17

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基金程老师基金

帮助8万好评2262 入驻3年

投资组合标准差的计算公式是：$\sigma_p = \sqrt{w_1^2\sigma_1^2 + w_2^2\sigma_2^2 + 2w_1w_2\rho_{1,2}\sigma_1\sigma_2}$ ，这里面$\sigma_p$是投资组合的标准差，$w_1$和$w_2$分别是资产 1 和资产 2 在投资组合中的权重，$\sigma_1$和$\sigma_2$分别是资产 1 和资产 2 的标准差，$\rho_{1,2}$是资产 1 和资产 2 的相关系数。要是投资组合里有更多资产，公式会更复杂些，不过原理是一样的。

不过在实际投资里，自己去算投资组合标准差挺麻烦的，而且只靠标准差也不能完全衡量投资风险和收益。你可以下载“盈米启明星”APP，输入店铺码 6521，这里面有专业的工具和投顾服务，能帮你分析投资组合的风险和收益。

我金融专业毕业后从事投资行业十几年了，要是你觉得我回答得还行，对投资组合构建感兴趣想科学赚钱，右上角加我微信，我给你详细讲讲。

发布于2025-10-19 13:17

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