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你好！沪深300股指期权下周到期且波动率低的情况确实需要谨慎选择策略，张经理结合多年实战经验给你分析下当前的操作思路：
1. 波动率低时的买方机会
当前隐含波动率15%左右处于低位，从历史数据看确实适合布局买方策略。但要注意两点：一是临近到期时间价值衰减加速，建议选择虚值程度不超过3%的合约；二是最好配合事件驱动（比如重要经济数据发布前后）来操作，我这有份《期权事件驱动战法》可以发你参考。
2. 卖方策略的稳妥选择
现在30天历史波动率比隐含波动率还低2-3个百分点，说明期权定价确实偏贵。稳妥做法可以：卖出虚值2档的认购+认沽组合（比如同时卖出4700认购和4300认沽），收取双份权利金。最近有客户用这个策略每周稳定收割3-5%收益。
3. 折中方案推荐
如果担心突发波动，可以采用日历价差：买入下周到期的平值期权，同时卖出下月同执行价的合约。这样既能赚取时间价值差，又规避了gamma风险。今天早盘就有机构在4500点位附近布局这个策略。
最近我们监测到期权市场出现个有趣现象：虽然波动率低位，但认购期权持仓量持续增加，说明聪明资金可能在悄悄布局。想获取实时持仓异动数据的话，可以点头像加微信，每天下午4点我会推送当日机构持仓变化图。另外送你份《期权到期周操作手册》，里面详细写了各种情景下的应对方案。
1. 波动率低时的买方机会
当前隐含波动率15%左右处于低位，从历史数据看确实适合布局买方策略。但要注意两点：一是临近到期时间价值衰减加速，建议选择虚值程度不超过3%的合约；二是最好配合事件驱动（比如重要经济数据发布前后）来操作，我这有份《期权事件驱动战法》可以发你参考。
2. 卖方策略的稳妥选择
现在30天历史波动率比隐含波动率还低2-3个百分点，说明期权定价确实偏贵。稳妥做法可以：卖出虚值2档的认购+认沽组合（比如同时卖出4700认购和4300认沽），收取双份权利金。最近有客户用这个策略每周稳定收割3-5%收益。
3. 折中方案推荐
如果担心突发波动，可以采用日历价差：买入下周到期的平值期权，同时卖出下月同执行价的合约。这样既能赚取时间价值差，又规避了gamma风险。今天早盘就有机构在4500点位附近布局这个策略。
最近我们监测到期权市场出现个有趣现象：虽然波动率低位，但认购期权持仓量持续增加，说明聪明资金可能在悄悄布局。想获取实时持仓异动数据的话，可以点头像加微信，每天下午4点我会推送当日机构持仓变化图。另外送你份《期权到期周操作手册》，里面详细写了各种情景下的应对方案。
发布于2025-10-14 15:32 上海
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