杠杆风险率并不是越高越好,而是“够用即可”。
定义:杠杆风险率=总资产/自有资金,数值越高,说明借入资金越多,杠杆倍数越大。
双刃剑:高杠杆放大收益,也同步放大亏损。当市场反向波动时,券商会追加保证金或强平,导致本金快速蒸发。
3. 合理区间:
• 稳健型:≤2倍(风险率≤200),波动容忍度高;
• 进取型:≤3倍(风险率≤300),需严格止损;
• 超过4倍,一次5的回撤就可能触发强平,风险失控。
4. 操作建议:先评估标的波动率(如沪深300年化波动约20),再匹配杠杆。普通投资者优先用低杠杆ETF或期权代替融资,避免被动平仓。
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发布于2025-10-11 09:17 盘锦
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