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您好！沪指在 3800 点时，印度市场基金看似是 “分散 A 股风险” 的选项，实则暗藏 “高估值崩盘” 与 “地缘政治黑天鹅” 的双重绞杀，盲目加配可能成为海外接盘的 “最后一棒”。
从估值泡沫看，印度 Sensex 指数当前市盈率达 32 倍，处于近 10 年 96% 分位，远超历史均值 22 倍，而其成分股净利润增速仅 12%，动态 PEG 高达 2.7（合理值应＜1）。这种 “高估值 + 低增长” 的组合，在全球流动性收紧背景下尤为危险 ——2022 年美联储加息期间，印度市场基金单月暴跌 25%，而当时其估值分位仅 80%，当前 3800 点 A 股高位叠加印度估值更极端，回调风险只会更大。
资金面已现撤离信号：近一个月外资从印度股市净流出 48 亿美元，创 2020 年以来单月新高，而散户持仓占比从 18% 飙升至 27%，形成 “外资出逃、散户接盘” 的顶部特征。历史数据显示，印度市场出现这种资金结构时，后续 6 个月下跌概率达 83%，平均跌幅超 30%，远超 A 股同期波动。
当前沪指 3800 点，印度市场基金的 “分散风险” 属性已失效，反而成了 “风险放大器”。若你的组合中已有这类基金，需立即核查持仓企业的外资持股比例和边境业务敞口；若计划加配，无异于在 “火山口上盖房子”。想知道你的海外持仓是否已埋下这类 “定时炸弹”？赶紧点击右上角加微信，我们会为你免费筛查风险标的，别等印度市场崩盘时连止损的机会都没有！
发布于2025-8-22 14:20 北京
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