沪深300股指期权交易规则详细介绍

一、费用标准

1.手续费：交易手续费为15元/张，开仓与平仓环节均需收取；行权（履约）手续费为1元/张；不收取申报费。
2.买方权利金：计算方式为成交价×100元。
3.卖方保证金：保证金计算公式较为复杂，具体数额可在交易软件下单界面实时查询。

二、合约基本要素

1. 合约标的物：沪深300指数
2. 合约乘数：每点人民币100元
3. 合约类型：看涨期权（代码C）、看跌期权（代码P）
4. 报价单位：指数点
5. 最小变动价位：0.2点
6. 每日价格最大波动限制：上一交易日沪深300指数收盘价的±10%
7. 合约月份：当月、下2个月及随后3个季月

三、交易时间安排

交易时间为周一至周五（节假日除外），采用集合竞价和连续竞价两种交易方式，具体时段如下：

- 开盘集合竞价时间：每个交易日9:25-9:30，其中9:25-9:29为指令申报时间，9:29-9:30为指令撮合时间
- 连续竞价时间：每个交易日9:30-11:30（第一节）和13:00-14:57（第二节）
- 收盘集合竞价时间：每个交易日14:57-15:00

四、行权与交割规则

1. 最后交易日（行权日）：合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延
2. 行权方式：欧式，仅限在最后交易日进行行权
3. 交割方式：现金交割
4. 交割结算价：最后交易日沪深300指数最后2小时的算术平均价，计算结果保留至小数点后两位
5. 当日结算价（除最后交易日外）：合约当日收盘集合竞价的成交价格。若当日收盘集合竞价未形成成交价格或成交价格明显不合理的，交易所有权决定当日结算价。

五、行权价格规定

行权价格覆盖沪深300指数上一交易日收盘价上下浮动10%对应的价格范围，不同合约月份的行权价格间距标准如下：

1. 当月与下2个月合约：
- 行权价格≤2500点时，间距为25点
- 2500点＜行权价格≤5000点时，间距为50点
- 5000点＜行权价格≤10000点时，间距为100点
- 行权价格＞10000点时，间距为200点
2. 随后3个季月合约：
- 行权价格≤2500点时，间距为50点
- 2500点＜行权价格≤5000点时，间距为100点
- 5000点＜行权价格≤10000点时，间距为200点
- 行权价格＞10000点时，间距为400点

六、交易编码与限额

1. 交易代码：看涨期权为IO合约月份-C-行权价格，看跌期权为IO合约月份-P-行权价格
2. 交易限额标准：单品种200张/天，单个月份期权合约100张/天，单个深度虚值合约30张/天
3. 持仓限额标准：5000张

七、上市交易所

中国金融期货交易所

八、开户条件限制

1. 基本条件：需满足连续5个交易日验资要求，验资期间期货账户每日结算时的可用资金需大于50万元（持仓占用的保证金不计入可用资金）；完成10笔商品期货实盘交易或累计10个交易日、20笔股指期货仿真交易；通过电脑端期货基础知识测试，测试得分需达到80分及以上。
2. 豁免条件：若最近1年内已交易商品期货达到50天，或已开通过特定期货品种交易权限的，仅需满足连续5个交易日验资50万元的要求即可。

发布于2025-11-10 15:45 成都