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您好，2025下半年投创新药基金，看历史波动率就像“看路况”——波动大的像山路十八弯，适合老司机；波动小的像高速平路，新手也能稳着开。选产品时，波动率低+夏普比率高的基金更稳，持仓分散、基金经理经验丰富的产品风险更可控。
一、历史波动率：数值越低越“稳”
历史波动率反映基金过去净值涨跌的剧烈程度，数值越低说明涨跌越平稳，风险越小。比如，某创新药基金近3年波动率15%，另一只25%，前者风险明显更低。但要注意，波动率只反映历史，未来市场变化可能让“稳基”变“浪基”。
二、夏普比率：风险调整后的“性价比”
夏普比率衡量基金在承担单位风险时获得的超额回报，数值越高越好。比如，两只基金年化收益都是20%，但A基金波动率10%（夏普比率2），B基金20%（夏普比率1），A基金风险收益比更优。
三、持仓结构：分散押注更“抗揍”
避免选持仓过度集中于某一两只股票或单一赛道的基金。比如，某基金前十大重仓股占80%，且全是ADC药物企业，一旦该领域研发失败，净值可能暴跌；而持仓分散的基金，风险被稀释，波动更小。
选创新药基金别光看收益，风险评估才是“保命符”。我公司名列行业前列，具备雄厚师资力量，欢迎右上角加微信，为您个性化服务！
发布于2025-8-12 16:59
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