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您好，基金经理变动会显著影响量化筛选结果，尤其对主动管理型基金（如主动权益、偏债混合）而言，需在量化模型中纳入 “人事变动因子” 动态调整。
量化筛选本质是对历史数据的归纳，而主动型基金的业绩高度依赖基金经理的投资框架。若基金经理离职或变更，原有的 “年化回报”“行业配置逻辑”“风险控制指标” 可能失去参考意义 —— 例如某只基金因前任经理擅长价值投资积累了稳健业绩，但新任经理转向成长风格，历史数据便无法反映未来策略。
应对需从三方面优化量化模型：
设置 “任职稳定性” 指标：优先选择基金经理任职 5 年以上、期间未发生核心团队变动的产品，在筛选公式中赋予 “任职年限” 20% 以上权重。
建立 “新旧业绩衔接期”：若基金经理变动未满 1 年，需剔除其历史业绩，仅用新任经理管理期间的数据（如近 6 个月调仓方向、收益波动）验证策略一致性。
增加 “风格延续性” 校验：通过对比新旧经理管理期间的 “持仓行业偏离度”“换手率”“重仓股特征”，若差异超过 30%，则判定为策略突变，需从筛选结果中剔除。
对指数型、纯债型等被动管理属性强的基金，经理变动影响较小，可弱化此因子。若您想获取包含 “人事变动风险” 的量化筛选模板，或学习如何动态跟踪经理变更后的基金表现，欢迎点击右上角添加微信，我会为您提供结合人事因素的完整筛选方案。
发布于2025-7-21 12:03 北京
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