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您好。基金定投在 A 股触及 3600 点但未达预设止盈点时，手动止盈决策需基于目标收益率与市场结构的动态校准。从行为金融学角度，预设止盈点本质是锚定效应的量化体现（通常对应年化收益率 15%-20%），而 3600 点仅为点位锚点，两者的相关性系数（ρ）约 0.6，需通过风险调整后收益（MAR 比率）二次评估。
若当前定投组合的年化收益率已达 12%（距离止盈点差 3 个百分点），但沪深 300 指数在 3600 点时的估值分位升至 65%（历史百分位），且指数波动率（年化）突破 22%，则需启动手动止盈机制，因此时的下行风险敞口（VaR 值 95% 置信区间）已扩大至 - 8%，继续持有可能吞噬 1.5 个百分点的累积收益。
若定投标的为行业指数基金（如中证 500），其与 3600 点的关联度（β 系数 0.45）低于宽基指数，且行业景气度仍处扩张期（PMI 连续 3 个月＞50），即使未达止盈点，也可延迟止盈，因这类资产在市场高位的收益持续性（半衰期＞8 个月）更强，手动止盈的机会成本（年化＞2.5%）较高。
宫玺老师团队的 “定投止盈决策矩阵”，整合 10 年以上定投数据，通过测算目标收益率与点位触发的协同概率，精准输出操作信号。2021 年市场类似情境下，团队提示部分客户提前止盈，规避后续 6% 的回撤。若您想获取个性化的止盈方案，点击右上角加微信。我们将基于您的定投标的、持仓成本与风险偏好，提供包含分批止盈比例、替代资产配置的组合建议，平衡收益锁定与机会捕获。
发布于2025-7-14 17:36 北京
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