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很多朋友看业绩比较基准都会纠结：“这基金到底算不算跑得好？跑赢基准是不是就能买？”其实判断不能只看数字大小，要看这三个关键维度：
1. 先看基因配对
就像挑运动员要看比赛项目，债券基金天生就该和债券指数比（比如中债综合指数）。如果你发现某只科技主题基金用上证指数当基准，这说明标准定得太宽松，跑赢反而要警惕。有个典型案例：今年新能源基金普遍跑输创业板指（-12%），但要是用沪深300当基准反而显示跑赢，这种基准错配会误导判断。
2. 连续3年看耐力
短期跑赢可能有运气成分，重点看完整牛熊周期。比如某消费基金：2019-2021年每年超中证消费指数5%-8%，但2022年市场大跌时只比基准少跌3%，这就属于“牛市跟涨、熊市抗跌”的真实力，比那些某一年突然暴涨20%的基金靠谱得多。
3. 算算风险性价比
假设A基金年收益15%（波动率20%），B基金年收益12%（波动率8%）。虽然A收益更高，但每承担1%波动只换来0.75%收益，而B每1%波动能换1.5%收益，显然B的资金利用效率更高。
不过要注意：基准本身也会失真。比如某些主动管理基金用行业指数当基准，遇到行业整体下滑时，就算跌得比基准少也不能算好产品。我这有套独家评估模型，能结合波动率、最大回撤等10项指标生成立体评分（比如您的这只基金评分是A级还是B级）。点击下方咨询按钮，免费获取您的基金诊断报告（含替代产品建议），现在前30名咨询还送持仓基金穿透分析服务。觉得有用的话帮忙点个赞呀
发布于2025-6-30 23:44 广州
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