叩富问财
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资深宫经理
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发布于2025-6-24 13:41 北京
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资深顾问黄
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国有五大行的投资价值确实需要动态来看。这类核心资产基本面稳健，分红率长期保持在5%左右，对保守型投资者有吸引力。不过要注意银行业的利润增长受宏观经济和利率政策影响较大，比如近两年净息差收窄就比较明显。从估值角度，PB大于1说明市场对资产质量有一定信心，但不必机械地看单一指标。历史上四大行PB常年在0.5-1.2区间波动，需要结合当时的货币政策周期和行业景气度综合判断。
如果考虑长期持有吃分红，可以设置动态止盈线，比如当PB超过近三年中位数20%就分批减仓。当然每个投资者的资金成本、预期收益都不同，具体策略建议根据账户情况定制。觉得分析对你有帮助的话欢迎点赞支持，需要专业账户服务和持仓诊断的朋友，点我头像加微即可获取。国企券商专属工具能帮你更清晰地追踪银行股估值波动，开户还有费率优惠可以同步安排
发布于2025-6-24 13:42 北京
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资深齐顾问
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帮助2.9万 好评2.8万 从业9年
关于国有大行的投资价值，很多朋友都存在类似纠结：既看好它们的稳定性，又担心上涨空间不足。这类核心资产确实像"理财压舱石"，但什么时候持有、什么时候调整，这里面有门道。
先说结论：五大行中长期看仍有配置价值，但收益预期要合理，不建议用单一指标（如PB）机械止盈。具体要分3个层次来看：
1. 股息优势持续明显：大行常年保持5%以上分红率，光这点就比多数理财产品强。像去年有位客户用分红款定投消费基金，年化收益做到7%，比单纯存银行多赚40%
2. 估值水位要看透本质：PB＞1对于大行并非绝对高估，比如当前受LPR下调影响，实际PB已包含市场对净息差的悲观预期。参考近5年数据，国有大行PB中枢约在0.8-1.2之间波动
3. 动态调仓比硬性止盈更有效：比如当持仓占比超过资产组合30%，或连续3个月跑输中证银行指数3%以上，可以考虑部分转配到消费、红利等关联性低的板块
不过线上只能讲通用逻辑，实际操作要考虑更多细节。比如您的资金是闲钱还是短期周转？持仓成本在什么位置？现在点击咨询可以获取专属诊断工具，帮您测算大行持仓的合理占比，还能设置智能预警——当PB、股息率等重要指标触及设定值，自动弹出调仓建议。觉得有帮助的话点个赞支持下啦！
发布于2025-6-24 13:42 广州
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资深赵经理
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帮助5.2万 好评2619 从业10年+
发布于2025-6-24 13:43 鹤岗
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