您好，2025年银行存款利率低，想跑赢3%通胀，买REITs基金有一定的可行性，以下是具体分析：

REITs基金的抗通胀能力
底层资产抗通胀：REITs基金的底层资产是不动产，如房地产、基础设施等。在通胀时期，货币的超额供给会增强以不动产为基础资产的信用扩张，居民名义收入的增长也会提升不动产的购置需求，从而提升不动产价格，进而带动REITs基金的价值上升。
租金收入随通胀调整：REITs基金的主要收益来源之一是租金等运营收入。在通胀环境下，租金通常会随着物价的上涨而相应提高，这部分增加的收入会传导至REITs基金，从而抵消通胀带来的资产贬值压力，起到抗通胀的作用。

REITs基金的收益情况
历史长期收益表现：据NAREIT统计，1972-2019年，标普500指数平均年回报为12.1%，而FTSE Nareit All Equity REITs平均年回报为13.3%，REITs投资收益跑赢美股。过去二十年，REITs在全球主要市场的年化投资回报率超过8%，表现出较强的抗通胀能力。

不同类型REITs基金的收益：
消费类REITs：2025年，消费类REITs平均股息率达4.5%-6%，且底层资产抗通胀能力较强。其底层资产多聚焦核心城市核心区位，需求韧性支撑运营稳定性，如2025年一季度数据显示，已上市消费类REITs平均出租率达96.2%，租金收缴率超99%。
基础设施REITs：在美国，2011年至2020年的平均综合收益率超过以办公、零售、住宅为底层资产的商业地产REITs。此外，数据中心作为新基建的重要领域，5年的平均综合收益率也达到了21%。
分红收益：REITs基金通常有强制分红的要求，如国内的公募REITs收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90%。从已经上市的部分公募REITs来看，产权类公募REITs的2021年预期分红率在4.1%-4.7%之间，平均分红率为4.5%；特许经营权类公募REITs的分红率处于6.2%-12.4%之间，平均分红率达到8.4%，显著高于产权类公募REITs。

REITs基金收益的稳定性
相对稳定的特点：REITs基金依靠底层资产产生的现金流获得收益，其现金流相对稳定，因此收益也具有一定的稳定性。同时，REITs基金与其他大类资产相关性较低，可以在投资组合中起到分散风险、稳定收益的作用。

影响稳定性的因素：
市场利率波动：REITs基金的价格与市场利率呈反向关系。当市场利率上升时，REITs基金的价格可能会下跌，反之亦然。不过，其抗通胀特性能够在一定程度上对冲利率波动带来的影响。
资产运营风险：REITs基金的收益依赖于底层资产的运营情况。如果底层资产的运营出现问题，如出租率下降、租金收入减少等，可能会影响REITs基金的收益稳定性。
宏观经济环境：经济周期的波动会影响REITs基金的收益。在经济繁荣时期，REITs基金的收益可能会较好；而在经济衰退时期，收益可能会受到一定的冲击。

综上所述，REITs基金具有一定的抗通胀能力和相对稳定的收益特点，在长期投资中有可能跑赢3%的通胀率，但其收益也会受到多种因素的影响，投资者需综合考虑自身的风险承受能力和投资目标，谨慎做出投资决策。

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发布于2025-6-17 09:52