通常美式期权在到期日若有内在价值会自动行权，欧式期权则只能在到期日行权，具体依期权合约规定

发布于2025-6-10 19:22 郑州

沪深300股指期权的交易规则涵盖多个核心维度。交易费用按张计算，开仓与平仓手续费均为每张15元，行权手续费为每张1元。买方权利金根据成交价乘以100元确定，卖方保证金需通过交易系统实时查询。合约标的为沪深300指数，乘数为每点100元，包含看涨与看跌两种类型，最小价格变动单位为0.2点，日内价格波动限制为上一交易日收盘价的±10%。

合约月份包括当月、随后两个近月及三个季月，最后交易日为到期月份的第三个周五。交易时间分为集合竞价与连续竞价两个阶段：开盘集合竞价于9:25至9:30进行，连续竞价分为上午9:30至11:30和下午13:00至14:57两节，收盘集合竞价时间为14:57至15:00。行权与交割细则需结合交易所相关规定具体执行。

沪深300股指期权合约采用欧式行权机制，即合约持有人仅可在合约到期日的最后交易日行使权利。该合约以现金方式进行交割，其交割结算价的确定依据为最后交易日沪深300指数收盘前两小时的算术平均值，计算结果将精确至小数点后两位。对于非最后交易日的当日结算价，原则上采用合约收盘集合竞价的成交价格；若该价格未能产生或被认为不具合理性，交易所保留最终裁定权。

关于行权价格间距的设置，其覆盖范围设定为前一交易日指数收盘价上下浮动10%的区间。具体而言，对于当月及随后的两个近月合约，当行权价格低于或等于2500点时，间距为25点；在2500点至5000点之间，间距为50点；在5000点至10000点之间，间距为100点；超过10000点，则间距为200点。对于后续三个季月合约，相应的价格间距标准有所扩大，分别为50点、100点、200点和400点。

在交易标识方面，看涨期权的合约代码构成为IO合约月份-C-行权价格，看跌期权则为IO合约月份-P-行权价格。交易环节设有明确的限额管理：单个品种日内开仓交易上限为200张，单一月份合约日内开仓上限为100张，单个深度虚值合约的日内开仓上限为30张。持仓方面，合约总持仓限额为5000张。

投资者申请开立交易权限需满足特定条件。首要条件是进行连续五个交易日的验资，期间期货账户的每日结算可用资金均需维持在50万元以上（此计算不包含持仓所占用的保证金）。基础性要求包括：完成十笔商品期货的实盘交易记录，或者累计完成十个交易日、共计二十笔的股指期货仿真交易；同时，须通过电脑端进行的期货基础知识测试，且成绩达到80分以上的合格标准。符合特定豁免条件的投资者可简化流程，例如，在过去一年内拥有超过50天商品期货交易记录，或已具备特定品种期货交易权限的投资者，仅需满足上述连续五个交易日的验资要求即可。

交易费用方面，开仓与平仓操作均按每张合约15元的标准收取手续费。行权（或履约）手续费为每张合约1元，全程不另收申报费，费用结构简明清晰。

温馨提示：建议投资者选择经中国证监会批准、持有正规业务牌照的期货公司办理开户。本公司作为具备央企背景的金融机构，拥有强大的投资研究实力。欢迎垂询，届时可为您申请手续费与保证金方面的专项优惠。

发布于2025-11-10 16:14 成都

股票期权到期日是否自动行权因品种和交易所规则而异，具体如下：


沪深个股期权：采用欧式行权，即只能在期权到期日行权。需权利方主动申报行权指令，且要在到期日 15:30 之前完成，否则视为放弃行权。主要采用实物交割方式，特殊情况下采用现金交割。
中金所沪深 300 股指期权：采用欧式行权、现金交割且支持自动行权。对于实值额大于交易所规定的期权合约行权手续费的实值期权，视为买方提出行权申请，买方在交易所规定时间之前提出放弃行权申请的除外；对于虚值期权、平值期权以及实值额小于或者等于交易所规定行权手续费的实值期权买方提出的行权申请，交易所不予行权。
大商所、郑商所、上期所的相关期权：
客户可以在规定时间内向交易所提出行权申请以及放弃行权的申请。
到期日闭市后，交易所进行自动行权处理。对于行权价格小于当日标的期货合约结算价的看涨期权持仓，以及行权价格大于当日标的期货合约结算价的看跌期权持仓自动申请行权，但需满足行权后获得的期货持仓与原持有期货持仓之和不能超过持仓限额，行权后期权买方的结算准备金余额不得低于零，否则实行部分行权或者不予行权。




总之，在参与股票期权交易时，投资者需要详细了解所交易期权的具体规则，以确定到期日的行权方式，避免因不熟悉规则而造成损失。

发布于2025-6-10 19:25 深圳

股票期权到期日并不自动行权，投资者需要根据市场情况和自身判断决定是否行权。如需咨询具体期权操作，欢迎加我微信详细讨论。省钱才是真本事！佣金竞争力让利润每年多涨20%！

发布于2025-6-11 10:02 郑州