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你好，债券型 ETF 套利与股票型 ETF 套利的区别
1. 底层资产特性差异
股票型 ETF：
底层资产为股票，流动性高，价格实时波动，套利依赖一二级市场价差、成分股实时行情及申购赎回机制。
例：当 ETF 市价 > 净值（溢价）时，可买入成分股申购 ETF 并卖出获利；反之（折价）则反向操作。
债券型 ETF：
底层资产以债券为主（如国债、信用债），流动性较低，债券交易采用净价 + 应计利息模式，价格波动较股票平缓。
套利难点：债券实时行情获取难度大，部分债券流动性差导致申赎时冲击成本高，且债券利息计算可能影响净值精确性。
2. 套利策略差异
股票型 ETF：
高频套利为主，依赖快速捕捉瞬时价差，需实时跟踪成分股和 ETF 价格。
债券型 ETF：
低频套利为主，更关注债券供需变化、利率政策等中长期因素，套利机会较少且持有周期较长。
3. 风险点差异
股票型 ETF：
市场波动风险高，成分股停牌或涨停可能导致申赎无法及时完成（如 “黑天鹅” 事件）。
债券型 ETF：
利率风险显著（债券价格与利率反向波动），流动性风险较高（部分债券难以快速买卖）。
发布于2025-5-19 19:30 杭州
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