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分级基金的风险显著高于普通基金，其杠杆特性、份额折算机制及套利风险均可能放大投资损失，而普通基金风险相对可控。
一、分级基金的三大核心风险
杠杆风险
分级基金的B类份额（进取份额）通过向A类份额（稳健份额）融资实现杠杆投资，收益与损失均被放大。例如，当B类份额净值下跌50%时，投资者本金可能损失殆尽，而普通基金无杠杆效应，风险敞口更小。
不定期折算风险
当B类份额净值跌至0.25元以下时，将触发向下折算，净值强制调整为1元，份额相应减少。例如，若投资者持有1万份净值0.23元的B类份额，折算后仅剩2300份，账面浮亏可能超过70%。
套利与流动性风险
分级基金存在“配对转换”机制，套利资金涌入可能加剧市场波动。此外，部分分级基金日均成交金额不足千万，流动性风险较高，投资者可能面临“抛不掉”的困境。
二、普通基金的风险特征
普通基金风险主要取决于投资标的。例如，债券型基金风险较低，年化波动率通常在3%-5%；股票型基金风险较高，但收益弹性也更大。整体而言，普通基金风险可通过资产配置和长期持有进一步降低。
分级基金因杠杆和折算机制风险显著高于普通基金，更适合风险承受能力极强的专业投资者。普通投资者若需定制化配置方案或获取专业建议，可点击右上角加微信，资深顾问将为您提供一对一服务。
发布于2025-4-24 15:54
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