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怎么在国债期货合约间套利？（跨期套利和跨品种套利）

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怎么在国债期货合约间套利？（跨期套利和跨品种套利）

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李高级顾问

李高级顾问期货

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您好，国债期货间的套利方式基本上分为两种
第1种跨期套利，当国债期货不同交割月份之间，差价过大或过小时，都存在套利的机会
根据价差买卖方向的不同，国债期货跨期套利分为国债期货买入价差套利和国债期货卖出价差套利
买入价差套利，适用于国债期货合约间价差低估的情形，买入高价合约同时卖出低价合约，在价差恢复后同时平仓获利
卖出价差套利，适用于国债期货合约间价差高估的情形，卖出高估合约的同时，买入低估合约，待价差恢复后同时平仓获利
第2种，跨品种套利，国债期货跨品种套利交易策略，主要是利用不同期限债券对市场利率变动的不同敏感度而制定的
一般情况下，期限长的债券对利率的变动敏感程度要大于期限短的债券对利率的变动敏感程度
当市场利率上升或下降时，长期债券价格的涨幅或跌幅要大于短期债券价格的跌幅和涨幅
投资者可以根据对市场利率变动趋势的预测，选择期限不同的国债期货合约进行跨品种套利
如果债券收益率曲线出现平坦化或陡峭化的变动，不同期限国债期货品种之间的价差，就会存在高估或低估的情形，从而出现跨品种套利机会
当投资者预期收益率曲线将变更为陡峭，则可买入短期国债期货，卖出长期国债期货，实现买入收益率曲线的套利，相反，当投资者预期收益曲线变得更为平坦，时则可以卖出短期国债期货买入长期国债期货，实现卖出收益率曲线套利温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

发布于2020-11-11 08:22

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你好，跨期套利就是在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的交易头寸，最后以对冲或交割方式结束交易、获得收益的方式。最简单的跨期套利就是买入近期的期货品种，卖出远期的期货品种。

跨品种套利主要是指在买入或卖出某种商品（合约）的同时，卖出或买入相关的另一种商品（合约），当两者的差价收缩或扩大至一定程度时，平仓了结的交易方式。

发布于2020-11-11 08:26 北京

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