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PTA期货套期保值可以在持有现货的基础上，在期货市场卖出数量相同的期货合约以达到锁定生产成本的目的。
受出口退税下调、汇率升值等因素的影响，整个化纤行业对下游纺织环节销售不畅的担心越来越重。此时，国内产量不断增加，而进口量不降反升，整个市场出现供大于求的局面。因此，期货价格出现快速下跌的迹象，同时现货价格也逐步走低。现货贸易商、生产商和下游的聚酯企业纷纷抓住行情下跌机会，在期货市场进行卖出套期保值，规避现货销售或库存风险，取得显著的效果。
套期保值策略：
10月16日，浙江某化纤企业通过总结现货经验，判断现货价格将下跌，为了规避库存和经营风险，决定在PTA0801卖出开仓3300吨，开仓均价8000元/吨。经过7天运行，期货价格下跌至7500元左右，此时期货帐户已赢利丰厚，选择部分对冲平仓，对冲头寸2200吨，价格为7500元，110万元。
10月29日，该工厂通过观察现货情况，认为后市继续看跌并建仓2200吨，结合前期未平仓的1100吨，总持仓为3300吨，持仓均价7793元，10月31日再次卖出开仓2200吨，总持仓至5500吨，成本为7610元。11月2日，期货价格开始企稳，虽然现货价格依旧弱于期货，但安全起见，该公司选择分批平仓。11月2日买入平仓2200吨，价格为7546元，11月5日全部对冲了结3300吨，价格为7622元。此次平仓赢利70万元，累计180万。
当时工厂因为看空后市，所以降低库存，控制库存在15天(该工厂PTA月用量13980吨)左右，由于现货价格下跌导致库存价值贬值，库存现货价格自10月16日至11月5日下跌125元/吨，但工厂在一边采购一边消耗，所以损失减少一半约86万元，这样对比下来，期货上的赢利与库存的贬值冲抵，净94万元。与其它企业相比，该企业库存原料下跌的风险没有了;没有盲目采购，在价格下跌时，还能实现稳定生产，经营风险降低了。因此，该企业利用期货市场赢得了巨大的经营优势。
受出口退税下调、汇率升值等因素的影响，整个化纤行业对下游纺织环节销售不畅的担心越来越重。此时，国内产量不断增加，而进口量不降反升，整个市场出现供大于求的局面。因此，期货价格出现快速下跌的迹象，同时现货价格也逐步走低。现货贸易商、生产商和下游的聚酯企业纷纷抓住行情下跌机会，在期货市场进行卖出套期保值，规避现货销售或库存风险，取得显著的效果。
套期保值策略：
10月16日，浙江某化纤企业通过总结现货经验，判断现货价格将下跌，为了规避库存和经营风险，决定在PTA0801卖出开仓3300吨，开仓均价8000元/吨。经过7天运行，期货价格下跌至7500元左右，此时期货帐户已赢利丰厚，选择部分对冲平仓，对冲头寸2200吨，价格为7500元，110万元。
10月29日，该工厂通过观察现货情况，认为后市继续看跌并建仓2200吨，结合前期未平仓的1100吨，总持仓为3300吨，持仓均价7793元，10月31日再次卖出开仓2200吨，总持仓至5500吨，成本为7610元。11月2日，期货价格开始企稳，虽然现货价格依旧弱于期货，但安全起见，该公司选择分批平仓。11月2日买入平仓2200吨，价格为7546元，11月5日全部对冲了结3300吨，价格为7622元。此次平仓赢利70万元，累计180万。
当时工厂因为看空后市，所以降低库存，控制库存在15天(该工厂PTA月用量13980吨)左右，由于现货价格下跌导致库存价值贬值，库存现货价格自10月16日至11月5日下跌125元/吨，但工厂在一边采购一边消耗，所以损失减少一半约86万元，这样对比下来，期货上的赢利与库存的贬值冲抵，净94万元。与其它企业相比，该企业库存原料下跌的风险没有了;没有盲目采购，在价格下跌时，还能实现稳定生产，经营风险降低了。因此，该企业利用期货市场赢得了巨大的经营优势。
发布于2020-11-9 09:43 上海
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