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债券投资第四课——债券的避税操作
引用一位债券高手的原话：“作债券不避税是对自己不负责任的表现”
高息债的投资，如果不进行避税操作委实太可惜了。以怀化债（111051）为例，利息税要扣掉1.62元。超过了一个点。
债券避税操作是每个债券投资者的必修课。
具体操作
1在派息前卖出债券，派息后重新买入债券。
这也是最常规的避税操作。可以参考债券派息日前后的K线图。会发现由于持有这种避税想法的投资者众多，往往在派息前，债券持续下
行，派息后债券强势上涨。（还有一个原因，派息后的债券，持有收益率相对高一些）
至于提前卖债的时间，胆小的，提前一两个月卖；胆大的，提前一两天卖。
通常避掉一半的税问题不大。
具体案例，举例并不代表推荐该债券。
122857在12.15债权登记，16日派息。
2011年12月15开盘93元出掉122857。次日在93元以下将122857全部接回。完美避税。
2建立一个债券池，将心中满意的债券放在里面。通过两支相近债券的相互切换来实现避税。
2.1当一支债券快接近派息日时，卖掉，然后买入债券池中另外一支债券，可以实现完全避税。
2.2我更欣赏另外一种避税方式。持有一支债券时，当另外一支债券除息后，将手中债券抛掉换成除息债券。此时，刚出息的债券，买
入后相对收益较高（持有利息=票面利息/全价，此时，净价几乎等于全价）
2.3或者，持有一支债券时，当一支更高收益的新债上市时，将手中债券抛掉换成新债。此时，新债净价几乎等于全价。
在实际操作案例中，如2009年11月，将全价109.02元的怀化债(111051)抛掉，换成全价104元左右的银基债(112014)就是不错避税选择。
3避税成功的概率在一个95%以上
什么叫避税成功，如果，派息日，债券净价涨幅小于"票面利率*20%"就是避税成功。而不是像部分投资者想象的那样，完全避掉所有的税
2012年1月，111051派息日爆涨，这是最接近派息失败的案例。仔细观察就会发现，债权登记日完全可以99.2卖掉，派息日，怀化100.2开
盘，尾盘涨到101附近。如果100.2介入，也能成功的避掉0.62元的税。
4派息日是非常好的建仓时机
2011年派息日，92.26捡的122857,91.11捡的122781都是非常好的买点。
引用一位债券高手的原话：“作债券不避税是对自己不负责任的表现”
高息债的投资，如果不进行避税操作委实太可惜了。以怀化债（111051）为例，利息税要扣掉1.62元。超过了一个点。
债券避税操作是每个债券投资者的必修课。
具体操作
1在派息前卖出债券，派息后重新买入债券。
这也是最常规的避税操作。可以参考债券派息日前后的K线图。会发现由于持有这种避税想法的投资者众多，往往在派息前，债券持续下
行，派息后债券强势上涨。（还有一个原因，派息后的债券，持有收益率相对高一些）
至于提前卖债的时间，胆小的，提前一两个月卖；胆大的，提前一两天卖。
通常避掉一半的税问题不大。
具体案例，举例并不代表推荐该债券。
122857在12.15债权登记，16日派息。
2011年12月15开盘93元出掉122857。次日在93元以下将122857全部接回。完美避税。
2建立一个债券池，将心中满意的债券放在里面。通过两支相近债券的相互切换来实现避税。
2.1当一支债券快接近派息日时，卖掉，然后买入债券池中另外一支债券，可以实现完全避税。
2.2我更欣赏另外一种避税方式。持有一支债券时，当另外一支债券除息后，将手中债券抛掉换成除息债券。此时，刚出息的债券，买
入后相对收益较高（持有利息=票面利息/全价，此时，净价几乎等于全价）
2.3或者，持有一支债券时，当一支更高收益的新债上市时，将手中债券抛掉换成新债。此时，新债净价几乎等于全价。
在实际操作案例中，如2009年11月，将全价109.02元的怀化债(111051)抛掉，换成全价104元左右的银基债(112014)就是不错避税选择。
3避税成功的概率在一个95%以上
什么叫避税成功，如果，派息日，债券净价涨幅小于"票面利率*20%"就是避税成功。而不是像部分投资者想象的那样，完全避掉所有的税
2012年1月，111051派息日爆涨，这是最接近派息失败的案例。仔细观察就会发现，债权登记日完全可以99.2卖掉，派息日，怀化100.2开
盘，尾盘涨到101附近。如果100.2介入，也能成功的避掉0.62元的税。
4派息日是非常好的建仓时机
2011年派息日，92.26捡的122857,91.11捡的122781都是非常好的买点。
发布于2018-7-31 09:55 成都
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