1. 正向套利:当 ETF 的市场价格低于其 NAV 时,投资者可以购买 ETF,然后立即在二级市场卖出,从而获取差价收益。
例如,如果某 ETF 的净值为 1 元,而市场价格为 0.95 元,投资者可以购买 1000 份 ETF,花费 950 元。然后立即在二级市场以 1 元/份的价格卖出,获得 1000 元的收益。
2. 反向套利:当 ETF 的市场价格高于其 NAV 时,投资者可以在二级市场卖出 ETF,然后立即申购相同数量的 ETF,从而获取差价收益。
例如,如果某 ETF 的净值为 1 元,而市场价格为 1.05 元,投资者可以在二级市场以 1.05 元/份的价格卖出 1000 份 ETF,获得 1050 元。然后立即申购 1000 份 ETF,花费 1000 元。当 ETF 净值回升至 1 元时,投资者可以以 1 元/份的价格在二级市场卖出,获得 1000 元的收益。
需要注意的是,ETF 套利需要承担一定的交易成本,如手续费等。此外,ETF 套利的成功取决于市场价格与 NAV 之间的溢价或折价是否能够收敛。在进行 ETF 套利时,投资者需要密切关注市场动态和 ETF 的净值变动,以确保套利的成功。
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发布于2023-10-15 19:09 深圳



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