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可转债最新交易规则解读

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可转债交易规则

可转债最新交易规则解读

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资深刘经理

资深刘经理基金

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官方评定为【优质回答】

尊敬的投资者，您好！可转债是上市公司为了融资向社会公众所发行的一种债券，具有股票和债券双重属性，其中存在以下交易规则：

1、交易单位

可转债最小单位为1手，每次买入必须是1手的整数倍，在卖出时，不足1手的部分，应当一次性卖出，其中1手一般为10张。

2、交易时间

交易日的9:30-11:30,13:00-15:00

3、交易方式

可转债实行t +0的交易方式，即当天买入的可转债，在当天可以卖出，且遵循时间优先，价格优先的原则，即较高买进申报优先满足于较低买进申报，较低卖出申报优先满足于较高卖出申报，同价位申报，先申报者优先满足。

4、涨跌幅限制

可转债上市首日设置-43.3%至57.3%的涨跌幅限制，次日起实行20%的涨跌幅限制。

5、权限开通条件

投资者交易可转债时，需要开通可转债权限，其中开通权限的条件为：2年的交易经验，以及10万及以上的日均资产。

6、停盘规则

盘中成交价格较发行价首次上涨或下跌达到或者超过20%的，临时停牌持续时间为30分钟，盘中成交价格较发行价首次上涨或下跌达到或者超过30%的，临时停牌时间持续至当日14:57。临时停牌时间跨越14:57的，于当日14:57复牌，在停盘期间投资者无法买卖可转债。

7、费用

可转债交易只收取佣金，不收取印花税，不同证券公司的佣金费率不同，一般为十万分之二。

8、强制赎回规则

上市公司的正股价连续15-20天高于转股价的130%，则会触发强制赎回，公司将以103元的价格赎回；正股价持续约30天低于转股价的70%-80%，上市公司必须以101-103的价格来赎回我们的可转债。

同时，投资者在交易可转债时，应该合理地控制其仓位，切莫全仓买入，留有足够的资金来应对可转债后期的走势，设置好止盈止损位置，把风险控制在一定范围内。

可转债交易可以联系我，微信随时在线，免费提供一对一专业指导。

发布于2023-9-11 09:36 上海

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侯经理股票

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可转债最新交易规则解读：

一、可转债权限开通条件：投资者拥有2年交易经验、开通前20个交易日证券账户及资金账户内资产不低于人民币10万元。

二、基本属性：

（1）价格保留到厘，如100.000.

（2）最后交易日转债的简称首位字母为“Z”

（3）上市首日的涨跌幅限制为涨57.3%，跌43.3%

（4）沪深两市经手费统一为十万分之4

（5）沪市转债：代码11XXXX，深市转债：代码12XXXX

（6）分“集合匹配”和“连续匹配”两种交易方式

（7）T+0交易、无印花税

三、交易时间

9:15-9:25 集合匹配阶段

9:25-9:30 沪市不能委托，深市可以委托

9:30-11:30 连续匹配阶段

13:00-14:57 连续匹配阶段

14:57-15:00 沪市为连续匹配阶段（深市为收盘集合匹配阶段，若上市首日14:57分前仍处于停牌状态，先进行一次复牌集合匹配，再马上进行收盘集合匹配）

四、新债上市首日交易规则

（1）开盘委托范围：70-130元

（2）全天价格波动范围：56.7-157.3元

（3）盘中可委托价格：最近成交价的上下10%

（4）临时停牌：价格到达或超过120元停牌30分钟；价格到达或超过130元停牌到14:57；沪债停牌期间不能委托或撤单，深债停牌期间可以正常委托或撤单。

（5）复牌：沪债复牌后无需集合匹配，直接进行连续匹配（委托价格为最近成交价的上下10%）；深债复牌前需先对停牌期间的委托进行复牌集合匹配。

发布于2023-9-11 10:27 福州

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券商田经理股票

帮助1.1万好评10万+ 从业9年

你好，以下是可转债最新交易规则的要点解读，综合了上交所最新修订规则及市场实践：

一、交易机制与流动性

1.T+0交易：可转债实行当日回转交易，投资者可当天买入并卖出，无次数限制。

2.涨跌幅限制：上市首日涨跌幅限制为±57.3%（涨幅）和-43.3%（跌幅），次日起调整为±20%。

3.停牌机制：上市首日若盘中价格较发行价首次涨跌幅达20%，临时停牌30分钟；达30%则停牌至14:57。

二、交易申报与价格规则

1.申报单位：以1000元面额或其整数倍申报，单笔最大申报量不超过1亿元面额。

2.价格最小变动：申报价格最小变动单位为0.001元。

3.有效申报范围：上市首日集合匹配阶段有效申报范围为发行价±30%，连续匹配阶段为即时价格的90%-110%。

三、转股与流动性管理

1.转股期：可转债发行后至少6个月方可转股，转股最小单位为1股。

2.转股价格调整：因派息、配股等导致股份变动时，需同步调整转股价格并披露。

3.停牌与复牌：上市公司股票停牌时，可转债同步停牌；可单独申请可转债停复牌。

四、投资者适当性与风险提示

1.适当性管理：投资者需符合《证券期货投资者适当性管理办法》要求，会员需履行风险提示义务。

2.异常波动监控：交易所对异常波动可转债加强监控，可要求披露公告或停牌核查。

五、特殊情形处理

1.面值退市：流通面值总额少于3000万元且公告3个交易日后，可转债停止交易。

2.到期兑付：上市公司需在期满5个交易日前披露本息兑付公告，期满后5个工作日内完成兑付。

六、科创板与创业板差异

科创板可转债规则与主板基本一致，但创业板可转债需额外遵守《创业板股票上市规则》。

总结：可转债新规则强化了可转债交易的风险控制与流动性管理，通过涨跌幅限制、停牌机制及投资者适当性管理平衡市场活跃度与风险。投资者需特别关注转股价格调整、停牌规则及异常波动处理，以规避潜在风险。

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