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国债期货如何交割？有哪些交割方式？

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国债期货如何交割？有哪些交割方式？

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资深顾问晨曦

玉涛经理期货

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您好，国债期货的交割方式主要是实物交割。具体流程如下：

选择交割债券：国债期货允许使用一篮子符合条件的国债进行交割，而不是单一的国债。这些国债包括不同剩余期限和票面利率的记账式附息国债。

转换因子：由于不同可交割国债的价格不同，交易所会公布每个可交割国债的转换因子。这个因子用于将可交割国债的价格转换成名义标准券的价格，以便计算交割货款。

最便宜可交割国债（CTD券）：卖方通常会选择交割成本最低的债券进行交割，即CTD券。这通常是通过比较不同券种的隐含回购利率来确定的。

国债期货的实物交割方式确保了期货价格与现货价格的紧密联系，从而增强了市场的避险功能和流动性。

以上就是简单给您的问题做了一个解答，其实如果想轻松搞懂期货，可以直接找玉涛聊聊的，可以邀请您进入期货公司提供的期货知识学院，免费学习直播课，更有定期品种研报，盘前解读等，不管是新手还是老司机，都可以在这里学到东西，关键这些都是免费的，而且还能享受一对一服务，以及大额优惠的手续费，所以不要犹豫，有需要或者有想法点头像加微信详细介绍。

发布于2025-11-14 14:41 北京

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资深顾问晨曦期货

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一、国债期货是中金所的期货品种，不对进入交割月不满足交割条件的对冲平仓，满足交割条件的实物交割。
二、国债期货如何交割，交割流程：
国债期货整个交割流程分为两个阶段：
第一阶段，自交割月第一个交易日至最后交易日的前一个交易日，客户可以申请交割，交易所按照一定的规
则选取进入交割的买卖方；
第二阶段，最后交易日收市后，同一客户号的双向持仓对冲平仓，符合交割要求的净持仓进入交割。
三、附件材料：
1、申报中央结算开立的国债托管账户，应提供中央结算开具的开户通知书复印件或其他相关证明材料；申报中国结算开立的国债托管账户，应提供中国结算开具的证券账户卡复印件或该账户托管的证券公司开具的相关证明材料。
2、客户国债托管账户和期货账户的开户证件复印件，客户国债托管账户与期货账户的开户证件名称或证件号码不一致的，应提供能够证明其为同一身份的必要材料。

发布于2022-4-12 11:37 晋中

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资深谢经理期货

帮助2万好评2.3万从业10年+

你好，国债期货是中金所上市品种，实行的是实物交割，国债期货最后交易日为合约月份的第2个星期五，最后交割日为最后交易日后的第三个交易日。
比如以5年期国债TF2206合约为例，最后交易日为2022年6月10日，最后交割日为2022年6月15日。

根据交易所的规定，5年期国债期货（TF）可交割国债为发行期限不高于7年、合约到期月份首日剩余期限为4-5.25年的记账式附息国债
2年期国债期货（TS）可交割国债为发行期限不高于5年、合约到期月份首日剩余期限为1.5-2.25年的记账式附息国债
10年期国债期货（T）可交割国债为发行期限不高于10年、合约到期月份首日剩余期限不低于6.5年的记账式附息国债。

国债期货开通条件：
1、除了需要满足期货开户条件，年龄18-70周岁、无不良信用记录、有一定的风险承受能力
2、期货账户结算单可用资金连续5个交易日大于50万元
3、做10笔以上实盘交易记录或者10个交易日20笔以上股指仿真记录
4、通过期货基础知识测试大于80分合格。

希望以上可以帮助到你，还需要了解国债期货怎么开、有哪些交易规则、交易手续费是多少，可以添加我的联系方式咨询我。

发布于2022-4-12 13:09 重庆

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