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商品期权市场策略日报

北京已帮助502人好评2

豆粕:目前海外疫情蔓延风险仍存，阿根廷谷物及油籽出口商正面临高度的不确定性，因地方政府下令关闭主要港口码头，而南美大豆产量受天气威胁有下调预期，叠加中国上周进口少量美西大豆均利好美豆市场，不过当前巴西雷亚尔持续贬值，南北美豆出口竞争仍存，市场情绪主导短期价格也将制约价格反弹空间。国内方面，因巴西装船较慢，我国5月份之前大豆到港量可能继续缩减，且未来两周大豆压榨将维持150万吨左右，阶段性进口大豆供应预期偏紧，而周末期间豆粕现货市场... 阅读全文

58次浏览 2020-3-26 16:00

2020.3.26农产品期权操作建议

期货邱经理 _期货

成都已帮助2251人好评153

周三M2005期权成交量PCR为0.7094，环比大涨至近期55百分位之上；持仓量PCR为0.7496，环比上升处于近期55百分位附近；市场情绪略偏乐观。波动率方面，M2005平值期权隐含波动率为26.59%，环比微降处于近期75百分位附近，标的30日历史波动率22.64%，环比略升处于近期新高。策略：标的偏强运行波动率高位略降。HV-IV价差走缩到期前波动率居高不下，前期卖出行权价2600以下看跌期权基本归零及时止盈，远月可考虑... 阅读全文

55次浏览 2020-3-26 10:25

商品期权市场策略日报

期货顾问法 _期货

北京已帮助502人好评2

豆粕:目前海外疫情蔓延风险仍存，阿根廷谷物及油籽出口商正面临高度的不确定性，因地方政府下令关闭主要港口码头，而南美大豆产量受天气威胁有下调预期，叠加中国上周进口少量美西大豆均利好美豆市场，不过当前巴西雷亚尔持续贬值，南北美豆出口竞争仍存，市场情绪主导短期价格也将制约价格反弹空间。国内方面，因巴西装船较慢，我国5月份之前大豆到港量可能继续缩减，且未来两周大豆压榨将维持150万吨左右，阶段性进口大豆供应预期偏紧，而周末期间豆粕现货市场... 阅读全文

48次浏览 2020-3-25 15:47

为什么我们选择做期权卖方？

资深期货投顾 _期货

北京已帮助3.5万+人好评2380

01卖出期权盈利的可能性很大期权交易的本质是一种未来权利的交易。在对标的物价格运行做出判断的情况下，期权的买者期望通过买入权利而获得较大的收益，期权的卖者期望卖出权利不断贬值而获得一定的收益。从期权合约最终了结方式分析，90%以上的期权合约都是对冲了结，行权比例不超过5%。（期权时代：相关阅读：《收藏！期权行权和平仓有什么区别？期权行权必须要知道的13个问题》）之所以提前对冲，是因为随着到期日临近，期权的时间价值逐渐趋于0，虚值... 阅读全文

59次浏览 2020-3-24 20:57

商品期权市场策略日报

期货顾问法 _期货

北京已帮助502人好评2

豆粕:目前海外疫情蔓延风险仍存，阿根廷谷物及油籽出口商正面临高度的不确定性，因地方政府下令关闭主要港口码头，而南美大豆产量受天气威胁有下调预期，叠加中国上周进口少量美西大豆均利好美豆市场，不过当前巴西雷亚尔持续贬值，南北美豆出口竞争仍存，市场情绪主导短期价格也将制约价格反弹空间。国内方面，因巴西装船较慢，我国5月份之前大豆到港量可能继续缩减，且未来两周大豆压榨将维持150万吨左右，阶段性进口大豆供应预期偏紧，而周末期间豆粕现货市场... 阅读全文

80次浏览 2020-3-24 15:38

乱局之下如何用期权把握好节奏！

资深期货投顾 _期货

北京已帮助3.5万+人好评2380

乱局之下如何用期权把握好节奏！期权与期货都是套期保值工具，它们在套保方面互相不可完全替代。黄金期权可以成为大类资产配置策略中的替代品，用其以小博大的功能替代黄金ETF等现货工具，提高资金使用效率，投资者也可以在重大事件前夕用黄金期权进行做多波动率的交易。我个人比较期待原油期权、中证500ETF和股指期权、创业板ETF和股指期权，最好还有部分蓝筹股的个股期权。原油期权可以成为大类资产配置策略的替代品，中证500期权和创业板期权可..... 阅读全文

61次浏览 2020-3-23 21:15

商品期权市场策略周报

期货顾问法 _期货

北京已帮助502人好评2

豆粕:本周美豆低开先抑后扬，周比上涨0.86%，疫情海外蔓延叠加原油价格影响美豆市场价格大幅波动，周四罗萨里奥一重要的港口城市廷布斯暂停商业、工业和港活动可能减少阿根廷豆类出口量，这一消息刺激美豆粕市场大幅上涨，进而支撑美豆价格，而南北美豆出口竞争仍存，市场情绪主导短期价格预计维持震荡走势。目前国内3月份大豆到港量偏低，而4、5月份大豆到港量均有所下修，未来一周压榨将下降至140万吨左右，豆粕阶段供需偏紧可能延续到4月中旬，因此短... 阅读全文

79次浏览 2020-3-23 17:00

2020.3.23农产品期权操作建议

期货邱经理 _期货

成都已帮助2251人好评153

周五M2005期权成交量PCR为0.3083，环比下滑至近期10百分位附近；持仓量PCR为0.5970，环比略升处于近期30百分位之上；市场情绪略偏乐观。波动率方面，M2005平值期权隐含波动率为24.64%，环比大涨连创近期新高，标的30日历史波动率19.61%，环比上升处于近期95百分位附近。策略：标的大幅上涨波动率连创新高。HV-IV价差持续走低，临近到期波动率走升预期延续，中长期标的看涨预期和高波动率背景下逢低卖出行权价2... 阅读全文

42次浏览 2020-3-23 10:58

2020.3.23铜期货期权操作建议

期货邱经理 _期货

成都已帮助2251人好评153

观点：铜价短期仍将承压。主要逻辑：海外疫情仍在蔓延，拐点仍待确认。3月22日，Wind数据显示海外新增确诊人数29333例，较21日回落，海外疫情再一次迎来拐点确认期。库存方面，国内上期所库存连续第多日下降，累库或暂告一段落。但是，疫情对经济的影响极大，国境关闭，阻断了国际交流，且这种状态还将持续一段时间，经济再短期内仍将承压，且金融风险发生的可能性亦不容忽视，市场缺乏趋势性反弹的支撑。综合而言，铜价或结束了急跌的阶段，但短期内反... 阅读全文

50次浏览 2020-3-23 10:50

2020.3.17农产品期权操作建议

期货邱经理 _期货

成都已帮助2251人好评153

周一M2005期权成交量PCR为0.3164，环比下降至近期10百分位附近；持仓量PCR为0.5214，环比上涨至近期15百分位左右；市场乐观情绪减弱。波动率方面，M2005平值期权隐含波动率为18.19%，环比略降仍处于近期新高附近，标的30日历史波动率18.99%，环比下降位于近期90百分位附近。策略：标的冲高回落波动率高位暂稳。HV-IV差大幅回落但仍为正值，短期波动率难降但不建议追涨。2800和3050行权价看涨期权大幅减... 阅读全文

56次浏览 2020-3-17 10:10

2020.3.17铜期货期权操作建议

期货邱经理 _期货

成都已帮助2251人好评153

观点：铜价短期内仍旧承压。主要逻辑：疫情影响下宏观预期偏悲观。在美联储大幅降息的背后，是市场对未来经济预期的悲观反应，股市暴跌也是恐慌情绪的集中体现。在如此悲观的背景下，铜价将持续承压。但是，从海外新增确诊人数看，16日新增12252人，较15日下降，明后两日成为验证拐点是否到来的关键时期。综合而言，悲观情绪促使铜价持续承压，短期内反弹难度较大。今日策略：建议观望为主，近月合约不宜盲目抄底。... 阅读全文

31次浏览 2020-3-17 10:01

商品期权市场策略周报

期货顾问法 _期货

北京已帮助502人好评2

豆粕:美豆市场受原油和股市大跌拖累。目前疫情发展影响增加，同时巴西大豆收割已过半，南北美豆出口竞争仍存，美豆市场整体承压。国内市场来看，豆粕累库预期有所放缓，阶段供需偏紧，同时豆油市场价格大幅下挫，油厂压榨利润收窄，挺粕价意愿增强，受疫情影响3月大豆到港继续偏紧，因此3月份现货市场价格仍有支撑，当前我国继续大量采购具有价格优势的巴西大豆，4-6月大豆到港量约2430万吨，后期供应趋于充裕将给市场带来一定压力，预计短期继续维持低位震... 阅读全文

93次浏览 2020-3-16 17:41

2020.03.13宏观、股指期货、期权权威解析

期货顾问何 _期货

包头已帮助157人好评154

一、宏观国际【欧央行意外维持利率不变，实施量化宽松】欧洲央行意外维持三大利率不变，将提高量化宽松，使用流动性工具，下调经济预测。随后，央行行长拉加德讲话①在当前利率下，所有银行都获得将所需资金。如需降息，我们将会这么做；②通胀水平：油价下跌是重要的通胀下行风险，公卫事件意味着通胀具有高度不确定性；③货币政策：央行将运用量化宽松计划的“所有灵活性”；④财政措施：需要有大胆的以及协调的财政举措，应对危机时财政方... 阅读全文

97次浏览 2020-3-13 13:56

2020.03.12宏观、股指期货、期权权威解析

期货顾问何 _期货

包头已帮助157人好评154

一、国际宏观【英国央行紧急降息，欧洲央行将于今日行动】英国1月份经济意外陷入停滞，央行跟随美联储的步伐，紧急降息50BP，基准利率下调至0.25%，英央行表示，利率决议是一致同意的，同时将国债购买目标维持在4350亿英镑，将公司债券购买目标维持在100亿英镑。英财政部承诺将以390亿美元巨资刺激经济，应对疫情影响。宽松的货币政策叠加财政政策已经启动，而欧央行虽然降息空间有限，但是今日晚间降息10BP的可能性非常大，预计欧洲央行将在... 阅读全文

109次浏览 2020-3-12 11:47

期货、股指期货、期权开户指南

期货顾问法 _期货

北京已帮助502人好评2

1.国企AA级期货公司：全部品种期货手续费只加1分钱，包括橡胶、焦炭、股指期货等按比例计算的品种，CTP速度超快，直接使用期货公司APP开户，更安全！2.股指期权开户：已开通股指期货、原油期货（已验资）交易权限的客户可直接开通股指期权交易权限，具备特殊品种权限客户可免考试、交易经验要求！3.沪深ETF期权开户：通过期货公司开通上证50、沪深300ETF期权账户，买入开仓手续费一张2元，卖出开仓免费！期货公司的手机交易软件免费，支持... 阅读全文

106次浏览 2020-3-11 16:08

巧用玉米期权企业增强稳健经营能力

张经理 _期货

南京已帮助2.0万+人好评10.0万+

巧用玉米期权企业增强稳健经营能力2020-03-0508:09:13 和讯网期货日报姚宜兵玉米是我国三大粮食作物之一，分别占粮食播种面积的22%和产量的25%。我国玉米产业上下游企业分散广、链条长，影响玉米市场价格波动的因素众多，玉米产业对于市场风险管理的需求与日俱增。微商期货有限责任公司（下称微商期货）研究所期权主管李红霞牵头参与的大商所2019年“企业风险管理计划”巧用玉... 阅读全文

51次浏览 2020-3-9 14:20

2020.3.6农产品期权操作建议

期货邱经理 _期货

成都已帮助2251人好评153

周四M2005期权成交量PCR为0.3204，环比下降至近期10百分位附近；持仓量PCR为0.4399，环比连降处于近期新低；市场情绪略偏乐观。波动率方面，M2005平值期权隐含波动率为15.90%，环比回落处于近期75百分位附近，标的30日历史波动率19.04%，环比略降位于近期95百分位之上。策略：标的偏强运行波动率高位回落。美豆跌幅或带动连粕回调，高HV-IV差背景下波动率易涨难跌预期不变；买入M2005C2700并卖出M2... 阅读全文

92次浏览 2020-3-6 10:29

2020.3.6铜期货期权操作建议

期货邱经理 _期货

成都已帮助2251人好评153

观点：铜价短期以横盘整理为主。主要逻辑：45000元/吨为沪铜二次探底反弹支撑位，若无进一步利空刺激，向下突破的难度较大。疫情方面，国内形势持续好转，但国外感染人数快速上升，风险仍需警惕。供需方面，我们一直强调短期内终端需求尚未恢复，下游加工企业亦未彻底恢复生产，铜仍处于累库阶段。但是，铜的供需暂时未出现系统性过剩，铜价不具备大幅下跌的基础。综合而言，铜价短期内或以横盘整理为主。期权方面，基于存在一定安全边际的判断，可以卖出440... 阅读全文

58次浏览 2020-3-6 10:04

商品期权市场策略要点

高级期货经理 _期货

邯郸已帮助1.6万+人好评1649

豆粕:阿根廷可能在近期提高豆类出口关税，利多美豆市场，但阿根廷豆类产品出口总量仅占总量1-2%，且南美丰产前景明朗，支撑作用也将有限。国内市场来看，随着各地油厂不断复工，市场交易逻辑转为疫情好转及供应增加预期，下游企业恐慌性补库基本结束，豆粕贸易趋于理性，但油厂榨利仍较好，中国油厂仍在采购南美大豆，之后随着进口大豆陆续到货叠加中国有可能在3月份投放100万吨的储备大豆，供应压力仍待释放，且饲料终端实质需求依旧疲软，豆粕市场行情启动... 阅读全文

76次浏览 2020-3-6 09:13

加入场外期权保障企业稳定生产

期货孟经理 _期货

南京已帮助2.5万+人好评2.2万+

当前，更多场内期权品种逐渐推出。一方面，场内期权能为场外市场提供更好的对冲手段，进而一定程度上降低期权权利金，缩短买卖价差。另一方面，场内期权可以降低公司对冲成本，为企业在场外期权市场采用组合提供更多机会空间。提起期权，往往让人联想到复杂的结构模型图、令人云里雾里的各类名词。亚式、美式、欧式等各种类别，Delta、Vega、Theta等繁多的字母，让人望而生畏。近年来，实体企业已越来越重视在套期保值工作上的投入，但... 阅读全文

137次浏览 2020-3-5 10:13