最近行情有些疯了，前天一位在中联重科做销售的老同学打来电话问是不是行情来了，应该买点什么，连这些高知识分子都还没有进来，我想大家应该明白牛市还只是开始【至于为什么是牛市启程，下面会谈到】，真正的泡沫是随便个人都给你推荐股票时。显然最近的大象起舞【中石油二个连板，为什么？】和指数暴涨，让很多人不知所措。

正文
      从国家战略说起（很重要，事有因由，若见缘起，即见如来）
      做投资，一定要清楚上面是如何想的，只有跟对了，才能长期受益。在大的宏观战略思维上，个人推崇占豪，毕竟此文不足以全面分析，很多都是点到即止，所以想对每一点更深入的可以去看下TA的微信发的文章。
      ………………（由于篇幅较长只留精华，请点击"阅读原文"看完整篇）
      中石油连续二个涨停：冲锋号吹响
      无疑最近的大蓝筹、低估值的行情走得让人目瞪口呆、不知所措。周四二桶油涨停，周五中石油多次涨停（最后差一分钱），将这波行情演绎到极致。我的看法是：过去中石油这样赚钱的企业却成为中国股民最深的痛，从上市当天摸高48元后一直下跌，最低到8.73元（后复权），套牢大量股民：经典句子有“问君能有几多愁，恰似满仓中石油”，诗有“我站在中石油48元之颠”（大致意思，可以去百度下），还有各种歌曲，将中石油为代表的中国股市描述得让人无法接受。而这一次二个板，绝对不可能是市场普通机构行为，个人认为是国家意志，来为所有被套的中石油股民解套，为市场正名，“解放军”来了，冲锋号吹响了。这个观点，非一时假想，投资上我主张：大胆假设，小心求证。在周三尾盘见中石化异动就开始思考，周四上午开始作出上述判断并在4%以下不断买进601857，同时在沪港通中买进中石油（H股 当时才涨2%不到，而且是在一波大调整后第一天上涨，比A股便宜26%）。在周四晚上，朋友间沟通时，我的观点是中石油能如此表现，那么银行中的工行、农行等四大行应该也会有涨停出现，结果周五就出现了。
      谈这一节，就是要提出下面的推断：通过强拉它们（主要是二桶油、四大行，可以放宽到上证50，因为随后马上要推出期权交易，50ETF期权是先行先试，然后才是其他ETF，最后才是个股期权），是决策层秀肌肉、表态度，是正告空头们不要与大势为敌，周五盘中尤其是尾盘可看到，只要跌下来，就强拉它们，尾盘更是直接拉农行和工行。
      行情在犹豫中前行，现在A股连创成交记录，成为全球的焦点，而哪怕是外资借机出逃（周末报道）而不改。这样的信号在于告诉大家：A股大象都可以起舞。之前打新股中签的能够获得前所未有的收益，这是无风险的，导致大量场外资金进入A股；现在告诉大家，原来大家伙同样可以有很好的表现，只要是低估值的股票均有空间，于是第一波赚钱效应必定产生。周五盘后面对市场过热疑问，证监会仍然是维护有加。
      由此可以看出管理层从国家战略的角度需要启动股市，由此可以解决如下问题：1、上述提到的四点；2、大量被套的资金得到解放，赚钱效应实现财富增值，从而带动消费。某官方喉舌发表涨到四千点相当于新四万亿，这些言论可以当作吹风，一定要意识到A股的上涨是另一种国家意志。至于4000点太容易了，光上证50涨一波就可以了，至于大家认为涨这么多，还能不能参与，这个问题更简单，去看看06-07年行情。个人观点：在上述国家走出去大战略下，盛世可期，07年仅仅是股权分置改革，所以无法与现在相比。

      未来几年确定性大发展的行业或机会
      下面谈到的，很多已经不新鲜，但我要强调的是：投资做的就是一件简单而持续的事，是一件枯燥、重复的事。你所要做的是反复精选标的，逐一设定离场目标，如果目标未达，就坚定持有。
      而很多行业或个股已经上涨一大截，很多人就觉得不能接受，事实上，每笔交易只有一方是正确的（要么是卖方要么是买方）。或者说牛股比的是谁看得更远。比如最近的B类杠杆基金疯涨，技术派基本都会在中途下车，身边朋友中最牛的一个拿着证券B到昨天还没卖的原因却是因为出差一直不方便看盘。
      所以如果你有这种想法，不妨反过来假设：假设你持有这股，离目标还远，你会卖吗？不会卖就可以买。至于克服心理的障碍，很简单一招：若准备买10万，就先买一半或是1/3好了，等你买进了后，你会发现观点完全不同了，再加就很容易了。这第一步迈出去很重要！投资就是实践，知行合一，看好，先买点，才能方便自己看清。等待回调到某一点，对长线投资者永远是错误的。未来确定性的投资方向：
      1、        军工，上述分析提到过。国家战略的背书。至于个股分析可以去找些这方面的贴子好好看看。实在不行，关注军工B，呵呵，已经涨很多了，后面会专门分析B类基金。
      2、        金融。
      券商：牛市最受益。尤其这波涉及到的是中国证券市场的开放。从周五的成交量上万亿可以想到。后面还有注册制带来的大量市场供应，还有各种创新型产品上市，如随后马上将推出的ETF期权，会带来交易量的进一步激增。想想一个股指期货 （这是期货公司有份）的成交量就创了奇迹（那还是小部分人参与，50万的资格，一手保证金10万左右，普通投资者没法参与）。而且牛市中，由于在研发上及销售环节上的先天优势，券商自营能够获得较高收益，由此可见券商业绩在牛市中有绝对保障。
      银行：最赚钱的行业却一直被天下名士天天担忧，太多杞人忧天者，总能找出一大堆的看空理由，什么不良负债上升呀，降息导致息差减少呀，互联网金融 对其冲击呀，如果你用心假设，同样可以找出一大堆看多的理由，个人认为最大的一点是：国内银行目前主要靠存贷差（穷人存钱，富人借钱，来路不正的只好家里存现金，呵呵），国外普遍是混业经营，收益来源多渠道。想想一旦开源，银行不是会更好？难道美国就没有互联网金融？巴菲特为什么一直拿着富国？没有发生的就没什么好担心的，万一发生了，你这点钱，怕什么？一秒就跑了，高个子有机构呢！想想4-5倍PE，相当于年收益20%以上，前段大部分银行股都是打折出售（低于净资产），记得几个月前有位大佬公开说过：现在新开银行太难，直接入现成的不是更好？还有折扣。所以我们看到一个现实是：几个大的地产大佬均入股了银行股，腾讯也参股银行。如果行业不好，大家还去参股？公开的事实不相信，去相信那些“砖家”干什么？人家靠的是写文章混饭吃，我们要靠的是投资。
      最近银行股已经涨了不少，你要问的是如果由5倍PE涨到8倍PE高吗？不高，那还有60%空间呢。先买点，迈出第一步再说嘛（前面提到的方法）。
      保险：你我都是凡人中的凡人，在信息上没有优势，很多投资机会没机会、没资格。保险在牛市中是可以获得比银行更大优势的行业：保险公司有资格参与大量的直接投资，A股很多白马股十大股东中都有保险公司身影，最近不少公司被保险公司举牌 ，在牛市中，被投资企业获得资本溢价会传导到保险公司。而保险公司由于所用资金低成本（低于银行），所以收益更可观。目前我国的参保率与发达国家比还有很大差距，所以发展空间还巨大。巴菲特之所以成功，其中关键的一点是借用了保险资金的杠杆效应，类似于目前杠杆基金B的原则。而且牛市中保险股跑赢指数是一件极为轻松的事。
      3、        国企改革
      包括央企与地方国企在内，这是目前中国经济权重最大的部分，只有改革，借用市场化的手段激活他们，才能创造更好的效益，实现资源的公平配置。更直白的说：跟当年的股权分置改革比，国企改革是一场更大的盛宴。在前文中讲哈药股份（ 600664 ）那段时有简单直接的比喻，好好体会下。
      这一部分将是未来三五年内最好的题材。至于标的，各个地方都不断在公布，你喝不了头汤要什么紧？目标很简单，只要是确定性会改的，就至少持股到完成为止。
      另一思路是，各个地方都有些大的上市企业，这二年业绩很差，地方必须想办法的。略举一例：云天化（因为现在已经停牌），这是云南企业，过去很赚钱，现在需要改呀，还有什么锡业股份、盘江股份等等，其实真的很容易找，你所要的是心态摆正，不求先介入，做好跟随者，足矣。很多消息是公开的。东北早公布了几家，如哈药集团（哈药股份旗下还有三精制药这一上市公司，持股74%）、沈机集团（上市000410），等等，每个省你都可以找出些标的，先找些业绩不错的，如哈药、江中制药这类业绩好，又有很大可能的，再结合技术去分析下。如云天化，左肩多宽，挖坑多深，拉起来有连涨有板，右肩也做了，所以结合我前文提到的技术，足可应付此类题材。
      个人很看好东三省的企业，是因为老工业基地本身底子好，同时俄罗斯远东开发以及中韩自贸区 的地利。估计会获得先行优势。
      4、        一路一带/高铁、基建
      这是结合中国最大的战略，虽然市场已经大炒过一番，但是，此战略真正实施还刚开始，高铁单还未见几个，所以说未来几年会持续升温，而相关真正受益的企业必然有成为10倍股摇篮。各种分析文章大把，不妨去读读，投资者首先要成为一个阅读者，大量阅读，相互验证，去伪存真。
      5、        环保
      过去粗放经济付出的代价必定需要长达数十年的努力才能改变。光是一个雾霾治理就需要这么长。还有水资源问题。整个环保产业是长期慢牛型。投资标的也很多，专注于各细分行业的龙头即可。另一种选法是看某些知名创投 参与，比如平安创投，就可以在很多股票的十大股东中找到。环保企业自然也不少。
      6、        核电
      由于中国是能源消费大国，要摆脱对石油的依赖，就必定大力发展核电（虽然也会大力发展风电、太阳能 ，毕竟体量不够）。
      与高铁一样，中国在核电领域拥有世界领先技术及应用。在走出去战略下，这是一张拿得出手的名片。核电的企业很容易找，毕竟这东西不是谁都可以玩，至于你选择大的成套技术企业还是细分行业的企业，就各花入各眼了。
      7、        新能源汽车
      具体讲就是电动汽车。这是由中国国策决定的。中国不可能象日本一样大力发展氢能源汽车。中国有全世界最发达最好的电网。所以发展电动汽车是最现实最方便的。而且可以实现弯道超车，大家可以回想德国总理多次来中国并要参与中国电动汽车标准建设，可见人家的眼光多厉害，中国这样巨大的市场，德国有技术，所以二者一对眼，看上了。
      而电动汽车主要关注的就二块：电池部分、电机部分，其他就是跟汽车一样的壳，没什么选的。前二者，就去找已经真正具有技术优势的，而不是概念。电动汽车领域，中国一定会全力支持有核心技术的企业发展。这方面标的也不难找的，实在不行，不是还有巴菲特参股的比亚迪嘛。
      8、        医药
      中国要成为消费大国，要释放消费潜力，就得给百姓解决：住房、教育、医疗、养老 几大问题。到现在，病不起，一病回到解放前仍然是老百姓担心的。而人口老龄化 对于医疗的需求将是巨大的。全民医疗保障体系的建立健全是提升百姓消费能力的头等大事。
      这方面的改革也在进行，过去电商不得经营处方药，这一点一旦放开，你可以放开胆去想想，会是一个如何巨大的市场？成本将会大幅下降，药品腐败案会大量减少，老百姓会真正受益。重心应该是寻找有核心产品的医药企业。

      随便列了列，就有九个了，如果你用点心，还可以列出更多的东东。沪港通后，香港市场有很多不错的标的，也是大家可以关注的地方。个人建议把握的原则是：只有在国内市场有巨大销售的企业才是你可以把握的，否则就是赌了。你会发现同样面对国内市场的地产股，香港的估值都非常低，比如恒大地产（恒大足球 去年拿了亚冠，恒大的风格是积极进攻，恒大地产今年的销售面积全国第一，超过万科。现在进军众多行业）只有不到三倍PE；如果你难选标的，就站在牛人肩膀上得了，有中国巴菲特之称的郭广昌旗下的复兴国际今年涨了这么多，PE也才9倍多，PB也才一倍多；推崇价值投资并屡获成功的谢海清成立的惠理基金管理公司（惠理集团00806）无疑是基民最佳之选。等等，还有很多，做个有心人，你自然会发现好企业。
      可这上面的九个又都是老生常谈。大家可能会很失望，可是投资的真谛在于利用公开的、得到验证或是可以预期的东西，其他的事是风投做的事，与你我无关。
      现在的问题是：

      如何做一个合格的投手
      看懂企业才下手：
      你要投下的是一家企业，因为牛市，你需要给予它发展的时间是五到十年（至少三五年吧）。你能坚守吗？不离不弃吗？所以你必须看懂公司（或者是你长期关注的某人他长期关注、研究并持有的，这方面的很多，公开的也不少，例如全聚德里十大股东出现的赤子之心，长期持有300072的王亚伟，这些只是举个例，给大家一种思路，还有很多。大师也会犯错，所以你不要偏听偏信，你得认真研究直到自己也认可。
      …………………………（由于篇幅较长此处省略，请点击"阅读原文"看完整篇）
      牛市合理运用杠杆：
      当前证券公司给出的融资利率年息为8.6%（估计利率市场化后会越来越低），而且是用的时间才要付息。所以作为投资者完全可以考虑将其作为保护性资金。当你的长期饭票（股票）下跌达到一定幅度，用来加仓，或者进入拉升时，可以加码。这是初入股市者融资功能的最佳作用。至于老手，则可直接参与低估值股票，甚至直接买进ETF（这也是初入者最好的买卖标的，连巴菲特都强调过，普通投资者直接投资指数基金，就已经可以胜过无数基金经理），例如最近的50ETF涨得很好。还有 510180 、 510300 、 510880 等等，买这些ETF，可以节省你的时间，却同样可以获得超过一般人的收益，你还不必担心单个企业黑天鹅事件（后面会谈到价值投资与投机会各行其道），而在香港市场，分红能力强的企业最受投资者喜欢。假以时日，个人认为红利型企业同样会受到国内投资者追捧，国内资金体量巨大，过去在房地产行业沉积，现在已经开始大举进入股市，这其中有很多是风险厌恶型（试想想，如果你身家已经几千万，你所要追求的是稳定持续的赢利，根本就没必要去搏傻或投机），所以个人认为分红型ETF（如510880）最具有长期投资价值。
      在牛市中，要获得年回报超过8.6%难度不大，超过部分就是你融资所取得的杠杆。融资买股是有风险的，但是借款做生意开工厂同样是有风险的，这二者本质上完全没有区别，关键在于你融资如何去用？
      再说坚守：
      技术派明白三浪上涨（1.3.5浪，），一只股票没有出现过快速拉升（在这方面的实例解说请参考前文中对000652的解读），至少是第三浪没有出现，要有耐心持有。
      另一点，牛股会涨了再涨，一浪高一浪，大浪套小浪。如果你老是用日线看行情，牛股必定错过。你应该至少用月线来守你的长线股。没有出现你所设定目标前，不要去打小九九。
      这里拿尖峰集团举例说明
      关于 600668 ，吧里有专贴，很多方面都已经有详细分析，本人就不一一罗列。在这里拿它举例是因为不少可以炒作的题材它都没有动静：当大家都猜中科曙光上市会有一大波时，它没有。当云南普洱发生地震时，它没有，当大盘大涨时，它往往反其道而行。作为众多题材于一身的低估值小盘股，会让任何一个人在坚守中失去自信与耐心。
      首先，对其基本面分析后，你能够确信一点：这是一家具有持续经营、稳定获利的企业。今年业绩增长在70%以上（投资几亿的金西基地10月开始投产，又一利润增长点，且应该比云南尖峰更厉害）。水泥、医药二条线发展。背后的隐形资产众多，存在资产重估的可能，光一个间接持股 600535 近10%就价值40多亿，接近总市值。而技术上，现在仍然只是一个月线级别的箱顶位置。
      但是，就是这样一个低估值的企业，从6月上涨一波到8月底，居然没有一天上涨超过3%；哪怕走到现在，也没有过连续大阳（5%以上的单根阳线）。很多人说没有庄家？怎么可能呢？盘中经常出现的万手哥，还有能够控制到这种地步都足以说明庄家高度控盘。看F10中某信托持股接近5%的举牌红线（可以肯定的是几个集合在一起，估计早超过了），但是为什么又不超过呢？投资股票就是为了获利，如果尖峰出现举牌事件，几个板是少不了的。可是为什么又要控制住呢？
      那么作为价值投资者，如果持有尖峰，就应该设定好目标，安心持股，而不因任何盘面的莫名其妙而担心，也不应因企业可能出现的短期消息影响（因为主力与企业配合用消息洗盘的太多了，最多的是股东减持呀，不过尖峰没可能，大股东就那么16%），个人认为尖峰可以期待的持股目标有几个：
      天士力集团整体上市，这个需要时间，在注册制推行了，天士力集团旗下众多企业都具有上市潜力，而且有多家主题型创投企业或基金；而只有天士力集团整体，尖峰持有其20.76%的股票估值就很直接的获得市场认可。现在仅是间接持股天士力，间接参股中科曙光（新股，603019，周五已经154亿了）。
      举牌或定增：这个应该是目前主力刻意为之的目的。想定增，就得维持较低的价格。没有直接被举牌，原因有很多，但有一点是肯定的：各方已经协商好，否则以一个大股东仅16%的小企业来看，早被举牌了。如果不是有更大的利益或目的，主力可以随便借用上述提到的几个题材随便拉出50%的空间。
      所以，对于尖峰这样明显低估的企业，根本就不必去听市场的左右言论。通过反证，可以让你的心态保持平静。该涨不涨，正是庄家利用散户心理，在当前大行情如火时收集筹码。如果再挖坑，都没必要觉得奇怪。我在前文中提到的做股票散户常问的二个问题：有没有庄，庄赚没赚钱上来。显然到现在，主力在里面折腾，仍然是眼光长远。
      至于空间，过了历史高点15元就海阔天空。现在离15元也近在眼前。持有尖峰的，送一句：信心比黄金 还重要，呵呵。

      未来市场风格变化与投资/投机站好队
      过去A股历来有炒作题材股之风，当沪港通后，还有以后与更多市场联通后，A股必然与国际接轨。好企业必然受到价值投资者追捧，而差企业将会无人关注甚至如同过街老鼠。大家可以看看香港市场上大量的仙股就明白了，还有老千股是怎么回事【可以到微信公众号：交易者，找到《港股“向下炒”害人伎俩揭秘》看看】，这些事在不久的将来必定在A股大量出现，尤其是后者，现在新的退市制度中有关于好企业同样可申请退市一条，结合那些文章，就明白了。
      而中国人的赌性不得不说无人可比。看现在A股的成交量，看期指的成交量，都是天量呀。那么在各种创新工具推出后，投机者同样会有更好的天地。所以炒题材股在未来不再是主流可以预见。试想，有了T+0的期权，有了更小的期指（现在期指一点为300元，如果更少些且让更多人参与，会是什么样呢），谁还去玩题材股？
      当然真正有实质内容的题材，仍然有市场，但是不会象现在，什么题材满天飞，甚至有一条龙的运作团队，这些，都将是未来被重治的东西，自然会消失。尤其是做空机制和赔偿机制的完善，靠拉题材股赚钱是没有前途的。看看吧里不少惊天动地的标题，动不动10倍股、大牛股的，过了没多长时间就没影了。要想价值投资，少看贴多看书读报（各种分析报告）也是一门必修课。

      现在是牛市吗？涨这么多了，还能参与吗？
      最近的确有人暴赚，但更多人却是踏空：没有进来的人踏空了（比如开篇提到的我那老同学），过去几年热衷炒作题材股小盘股的人错过了，没有买金融股、地产股、二桶油的人基本也是跑赢大盘的。
      但是，通过前述的分析，个人确信牛市已经临近，如果证券法能够修订，投资者保护能够得到落实，牛市必然开始。现在这样的暴涨，个人更多认为是“解决军”进场前的宣传思想工作（打了几枪，告诉大家：解放军来了。我们的政策是：缴枪不杀，做空者必亡。三千四千不是梦，呵呵），国家意志告诉大家：一个有赚钱效应的股市是国家需要的。也是大家需要的。
      所以说行情才开始，果断参与就是。而本文提到的策略，是一种稳健的投资之路。
      至于投资什么，前面分析了未来几年最确定性的好行业或大事件（国企改革），这些是出大牛股、10倍股的摇篮。可以翻翻上证07年K线，可以看看过去的苏宁、茅台、万科，体会下什么才是大牛股。这样你才不会觉得短期从底部涨了几十个点已经很高了。另外前文提到过克服心理的方法：先买点，迈开第一步，然后你就能接受了。
      但是，从你进入这个市场开始，你就是谨慎前行。一个更加开放的资本市场，不缺少股票（注册制会导致大量供应），不会题材满天，而是仙股满地，陷阱满地。你要脚踏实地，所谓实地，就是你投资的企业过去已经证明了持续赚钱能力，那些将来可能会如何如何的，留给风投去玩。牛市赚钱不必靠赌，你只需做确定性的事即可。市场机会很多，只要你用心，用常识，就够了。
      在牛市，持股的定力，决定你能否成功。当每天看到满板的涨停板时，你的持股可能一动不动，你有足够的自信吗？你会随之否定自己，最后成为羊群中的一员。
      当你投机几次成功后，你会认为赚钱很容易，而放弃那些本可以提供长期饭票的股票，这是众多走向投机的人的原罪。
      你要成为狼，狼是孤独的，你得远离投机，远离大众的声音。时刻保持平静的心，对目标不离不弃。
      你要接受失败的投资，你篮子里的并不都是好的投资，会出现失败的投资，不必怀疑你的初衷，更不能否定你的策略，所以你要分散投资，千万不要信奉满仓一支，人算不如天算，一旦出现黑天鹅事件，就满盘皆输。