早盘直通车  （2017/7/21）  周五

宏观提示:国际方面，欧洲央行宣布，维持主要再融资利率0、隔夜贷款利率0.25%、隔夜存款利率-0.4%不变，月度购债规模保持在600亿欧元。欧洲央行行长德拉吉表示并没有讨论退出政策；在秋季的利率决议前，将首要关注通胀。国内方面，首轮中美全面经济对话在美国举行。中美双方同意为缩小贸易逆差进行建设性合作，深化金融监管和金融市场发展领域的务实合作（许雯）。

股指:周四股指期货继续反弹，全线收涨。沪指创本轮反弹以来新高，初步判断市场企稳。建议偏多震荡思路操作，短线投资者可逢低做多。大盘不跌破3100点多单可持有，若大盘跌破3050点多单止损。分合约IF1708跌破3600、IH1708跌破2500、IC合约不建议做多（许雯）；

国债:周四国债期货高开高走，悉数收红。缴税扰动结束，资金面进一步改善，债市有所回暖，期债现券携手走强，万达系债券止跌反弹。后市以震荡思路操作，建议短线投资者逢高做空，T1709合约在93.5-96.5区间运行，TF1709合约在97-98.5区间运行（许雯）；

期权:20日，沪指走高回补缺口创三个月新高，50ETF现货小涨，IVIX报收17.20%。认购合约普涨，认沽合约普遍下跌，波幅较小，总成交量减少，成交PCR升高，市场情绪转为偏空。技术方面，K线收小阳线，偏多；均线系统站稳5日均线，偏多；主力资金有流出，偏空。上证50强势的格局将持续，关注资金面，建议策略为中线卖出偏中性的虚值宽跨式，短线尝试做多，控制仓位（郭晨曦）；

金属:美元指数创近期低点，商品整体受到支撑。伦铜收上下影线小阳线，整体高位震荡格局；伦锌收上下影线小阴线，短期表现弱于伦铜按预期调整。国内现货铜价格昨日小幅上涨。沪铜1709合约收下影线小阴线，短期支撑47500，下破调整预期，下破可跟空上破止损；沪锌1709合约震荡收阴短期调整，跟空单子上23000止损(张健）；

贵金属:隔夜现货黄金收1244.15美元，涨0.25%，昨晚欧洲央行宣布维持利率不变，不过行长德拉吉表示将在秋季讨论购买银行债券计划，欧元大涨，美元继续下挫，支撑黄金，技术面欧元仍具备上行动能，美元将继续走弱，黄金上方若能有效突破60日线，则多单可少量介入，国内AU1712合约小幅高开震荡走高，维持震荡反弹走势，建议先观望；国际现货白银收16.3美元，维持震荡反弹趋势，夜盘AG1712合约小幅高开震荡走高，建议多单继续持有，止损3840（王娟）；

黑色:昨日螺纹钢及铁矿现货市场表现坚挺，其中上海HRB400-20mm螺纹钢现货价格为3760元/吨，与前一日比持平；青岛港61.5%PB粉（车板价）为520元/吨，与前一日比上涨8元；夜盘：rb1710合约高开减仓震荡，短期支撑3400，压力3540，操作上等待反弹后试空；I1709合约平开减仓下行，短期支撑500，压力353，操作上等待反弹后试空（曹明）；

豆类油脂:CBOT大豆收阳震荡反弹，压力近期高点。国内豆粕1709合约震荡反弹，支撑2820，调整此线参与反弹多单为主；菜粕1709合约冲高回落，日线60日均线形成市场支撑，压力2380，反弹此线可以试空；棕榈油1801合约冲高回落，创近期反弹高点，压力5400，等待调整日线60日均线继续参与反弹多单（张健）；

化工:隔夜原油震荡走弱，不过均线仍处于60线上运行，维持震荡反弹思路，夜盘橡胶1709合约减仓回调，多单继续持有，支撑位13500，下破止损；L1709合约昨日大幅上涨，趋势上维持涨势，建议多单继续持有，止损9400；PP09合约;维持涨势，上方压力8500，日内操作；TA1709合约维持减仓回调走势，关注5200一线支撑，日内操作（张霄）；

甲醇:甲醇华东地区报价2490元/吨，涨10元/吨；9月合约基差24元。CFR中国285.2-286.8美元/吨。未来供给充裕，目前库存偏低，关注下游烯烃价格变化，甲醇建议暂时观望（张宇鹏）；

其它:白糖1709合约冲高回落，短期压力6300压力有效，日内交易为主；玻璃1709合约减仓回落，调整1400轻仓试多下破止损；玉米1801合约震荡横盘，等待反弹1740区试空或者下破1700跟空，跟空严格止损（赵霄）。