金属板块

　　观点：隔夜金属涨跌不一，铜因库存大增价格小幅回落，罢工影响限制跌幅，还是高位震荡，关注47500元压力。锌现货供应稳定，炼厂出货意愿维持积极状态，贸易商出货交投意愿积极，现货略有收窄升水，但下游企业畏高观望为主，市场成交不多，高位震荡。镍贸易商之间拿货较多，下游企业继续按需采购，镍价跌势暂缓。

　　黑色板块

　　观点：昨日黑色系高位调整，各品种均承压略有回落，夜盘窄幅震荡。螺纹仍未突破区间上沿。七月后，高炉关停、夏季检修等陆续落实，供给或持续收缩，进一步抑制了钢厂和贸易商累库存的力度，今日公布的库存数据或继续小幅下降，基本面维持紧平衡状态，但未来供给边际增量仍是后期最大的关注点。矿石仍是黑色系中最弱的品种，由于市场普遍预期的下半年供给增量受到力拓矿山事故的影响，供给端或更偏向于高品矿，钢厂采购的难度下降，矿石总体压力继续增大，后期仍偏弱势运行。

　　双焦也出现高位震荡，现货心态持稳，经过一轮补库，下游钢厂的采购力度放缓，国内煤炭后期减产力度较大，焦化厂开工率高位，压力逐步向焦炭转移。盘面上冲动力减弱，多单离场观望。

　　化工板块

　　观点：原油方面，截止6月30日的一周，美国原油库存5.037亿桶，比前周减少580万桶，其中库欣地区原油库存减少140万桶；同期美国汽油库存减少570万桶，馏分油库存增加40万桶。WTI自触底42美元以来连续上涨，昨日结束九连涨，收于45.24以上，今日应该还会测试此位置，看测试力度。

　　PTA方面，下游聚酯开工产销较好，二季度去库存60万吨左右，截止6月底库存115万吨左右，可流通货源不足，PTA短期供需错配仍在。但后市加工费修复，开工升负荷将有提升预期，7,8月间的开工提升能有效弥补库存不足。昨日投机需求大举进入，但资金依仗货源偏紧以及原油强势反弹，现在发动行情为时过早，短期供需错配后，投机需求将难以持续。投机需求昨日放量拉升站稳关键位，操作上今日观望，看今日买盘跟进情况，4916分界。

　　聚烯烃方面，昨日石化下调50-100，中间商投机信心不足，下游库存低位，环保监督，虽有备库意愿，但坚持刚需采购，成交清淡。本月中旬主流石化企业将陆续重启，供应将增加，而在此之前供需错配仍存，后期重点关注下游在低库存下的补库启动。操作上逢反弹抛空，前空做好防守继续持有。

　　甲醇方面，后期来看，西北地区虽然部分检修装置尚未恢复，部分装置开始检修，但部分烯烃配套甲醇装置恢复运行，而另一方面东部地区明水60万吨装置将于近日投产，30万吨老装置将于本月中旬开车，华鲁恒升(600426,股吧)100万吨月底投产，外盘7月上旬部分进口船货集中到港。需求上，中煤蒙大的烯烃装置将于本月中旬开车，但下游淡季来临加上环保监督，需求不容乐观，关注装置补库。操作上今日观望。

　　农产品板块

　　观点：美豆产区天气未来预计降雨偏少，加上优良率下调两个百分点，支撑美豆价格继续上涨。昨日国内豆粕现货报价基本稳定，成交进一步转淡，油厂豆粕库存止升转降但压力仍较大。预计连粕继续震荡上涨，多单持有。油脂基本面压力仍较大，美豆上涨将提振油脂走势，但不具备大幅上涨可能。国内豆油库存在130万吨以上，市场成交转好，但压力不减，预计豆油仍将震荡走势。国内食用棕榈油库存下降至43万吨，预计7-9月食用棕油进口量75万吨基本满足需求，但产地进入产量旺季，基本面缺乏支撑，棕油保持震荡走势，关注产地库存及国内到港情况。

　　金融板块

　　观点：上证综指收涨0.76%报3207.13点，时隔两个半月重回3200点，个股普涨。市场对经济的过度悲观质疑预期有所缓解，7-8月半年报陆续公布，业绩将得到进一步验证，市场热点向二线价值龙头扩散。流动性和经济预期改善令七月偏强震荡概率大。短线半年报窗口叠加减持高峰，前日指数暂时陷入调整，不过指数出现较强拉升，下方展现较安全的支撑力量，短线偏强震荡。

　　各版块详细资讯信息

　　黑色板块

　　现货信息

　　螺纹钢：上海建筑钢材价格盘整观望。早盘市场普遍持稳开盘，盘中成交气氛并不火热，无论是带钢、钢坯，抑或是本地建筑钢材成交，虽较昨日有所好转，但明显不及预期。今日大户成交平均每家不足600吨，属偏低水平。即便如此，市场价格并未出现松动，主要原因在于目前供给弱，库存低。目前二类资源依旧在3600-3620，三类资源在3530-3570销售，但钢坯午后小幅下跌20元/吨，或将对市场挺价心态造成一定影响。预计明日早盘价格持稳观望，视成交情况而定。

　　上海市场16-25mm规格HRB400材质螺纹钢主流成交价格3640-3660元/吨。

　　铁矿石：【国产矿】：国产矿市场今日稳中趋强。昨外矿指数的回落对内粉影响不是太大，矿山和选厂大多还在坚挺报价，且惜售程度有所减轻。现港陆钢铁本周内粉成交价格较上周涨5元/吨，66%铁精粉干基含税到厂价650元/吨。但钢企一直都有压价的意愿，宝泰钢铁便将65%钒钛粉采-购价顺势下压了10元/吨。

　　【进口矿】：华北地区铁矿石市场转弱，成交冷淡。早间部分贸易商报价较昨日基本持稳，出货心态较浓。但钢厂方面，谨慎观望，部分有补库需求的钢厂询价较低，贸易商不愿低价成交，买卖双方博弈，市场成交较昨日略显清淡，成交价格较昨日弱势下跌。

　　京唐港超特粉330元/吨成交，PB粉485元/吨；曹妃甸港金步巴451元/吨，PB粉485元/吨。

　　焦炭：5日国内焦炭现货市场平稳运行，东北地区部分涨70，其余地区提涨氛围均浓；下游方面，今钢市平稳，目前焦炭库存仍居高，短期内难同意提涨；期货方面，今焦炭主力合约震荡偏强，缩量缩仓；综合来看，短期国内焦市仍以平稳运行可能性较大。Mysteel焦炭综合指数(MyCpic)1641.9较上一工作日上涨1.7，7月均价1638.5。

　　焦煤：【国内煤】5日国内炼焦煤市场稳中偏强。今日山东临沂地区炼焦煤价格上涨30元/吨，现1/3焦煤报950元/吨；气煤报910元/吨，均为挂牌含税价，优惠政策不变，7月1日执行。煤矿方面部分煤矿炼焦煤价格小幅上调，出货状况略有改善；焦化厂方面焦炭价格持稳运行，华北部分焦企有提涨意向，仍在协商中。综合考虑，预计短期国内主流炼焦煤现货市场或将小幅上涨。

　　【进口煤】：5日进口煤市场暂稳，市场成交一般。4日唐山港(601000,股吧)-Mysteel进口焦煤价格指数（MTI）为1308，较30日稳。冶金煤方面：5日进口焦煤报价暂稳，市场成交情况清淡，询报盘热度一般，国内焦煤看涨气氛较浓。5日蒙煤报价稳，现蒙煤沙河驿市场报价1170-1230元/吨左右。其他煤种方面，俄罗斯主焦报价CFR135美元/吨，加拿大斯坦达报价155美元/吨，均为CFR不含税价格。

　　化工板块

　　PTA 聚烯烃 甲醇（1）路透社统计显示，6月份欧佩克原油出口量连续两个月增加，每日出口2592万桶原油，比5月份日均出口量增加45万桶，比去年同期高190万桶。

　　（2）昨日WTI期货结算价每桶45.13美元，下跌1.94美元，跌幅4.1%，交易区间44.51-47.32美元；布伦特原油2017年9月期货结算价每桶47.79美元，下跌1.82美元，跌幅3.7%，交易区间47.57-49.84美元。

　　（3）昨日PTA现货市场主流供应商港口自提报盘暂稳至4850元/吨。市场交投气氛尚可，商谈基差60-80元/吨，仓单商谈基差50-65元/吨。买盘以贸易商为主，零星聚酯工厂接单，现货成交3.5万多吨。日间听闻4794元/吨仓单、4864元/吨仓单、4888元/吨仓单、4874元/吨仓单、4875元/吨自提、4889元/吨自提、4860元/吨自提以及4941元/吨送到等成交。

　　（4）昨日国内LLDPE石化多数松动50-100元。现货市场交投谨慎，贸易商观望为主，多数跟随石化下调让利走货，下游依旧坚持刚需，买涨不买跌，实际成交清淡。

　　（5）内地甲醇市场暂稳，西北地区出货尚可，部分装置今日检修。沿海甲醇市场依托低库存，低价惜售，江苏甲醇市场成交重心上探。华南甲醇波动有限，成交均价较昨日小涨，业者心态谨慎。

　　金属板块

　　1、全球最大的铜生产商之一—智利矿商Antofagasta周二面临旗下Zaldivar和Centinela铜矿工人罢工的威胁。法律顾问Marcos Lopez称，Zaldivar铜矿的工人将在周末前对是否罢工进行投票。Lopez亦受雇于必和必拓旗下Escondida铜矿的工会，今年年初该铜矿进行了43日的罢工。同时一名发言人称，Centinela铜矿的监管人员已经投票决定罢工，但预计政府的调停将再持续五天时间。据SMM统计数据显示，2016年Centinela和Zaldivar铜矿产量分别为22.62万吨和5.17万吨，其中Zaldívar在7月底将面临劳动协议的到期，具体影响将视是否罢工以及罢工时间长短而定。

　　2、为加快化解产能严重过剩矛盾，推进供给侧结构性改革，河南省制定化解过剩产能攻坚方案。工作目标：2017年，化解煤炭过剩产能2000万吨，全面取缔“地条钢”等违法违规产能，关停落后火电机组103万千瓦，淘汰水泥产能400万吨以上，依法整治取缔排查出的全部“小散乱污”企业。2018年，化解煤炭过剩产能1850万吨以上，关停落后火电机组100万千瓦，退出长期停产电解铝产能50万吨以上。2020年，累计关停火电机组400万千瓦以上，低端无效产能市场化退出机制基本建立，煤炭、钢铁、电解铝、水泥等行业产能过剩矛盾有效化解，“僵尸”企业基本实现市场出清。电解铝方面，退出标准：对停产一年以上的电解铝产能，拆除电解槽、变压器等主要设备。退出任务：引导3家电解铝企业退出长期停产产能50万吨以上。时间节点：2018年年底前，对退出产能主要设备实施拆除。

　　3、近日，中国恩菲与青海黄河矿业有限责任公司正式签订青海省夏日哈木镍钴矿采选项目设计合同。夏日哈木镍钴矿位于青海省西部东昆仑山脉西段，柴达木盆地南缘，地处全国19个重点成矿区带之一的东昆仑西段。目前探明镍资源储量约110万吨，共伴生铜21.76万吨、钴3.81万吨，达到超大型规模，为我国第二大镍矿床。本项目设计生产规模为1.7万吨/日，计划今年第三季度开始动工。项目投产后，柴达木盆地将成为继金川之后、全国第二大镍精矿生产基地。

　　农产品板块

　　1、周三CBOT 11月大豆期货收高13-1/2美分，结算价报每蒲式耳9.94-1/4美元。　8月豆粕合约收高4.5美元，结算价报每短吨318.30美元。8月豆油合约持平于每磅33.24美分。

　　2、美国农业部发布作物生长报告显示，截至2017年7月2日当周，美国大豆生长优良率为64%，低于预估值65%，之前一周为66%，上年同期为70%。

　　3、印度政府表示因国内油脂油料价格低于政府支持价格，可能会上调棕榈油进口关税。

　　4、市场预计受斋月影响，马来6月棕榈油产量可能下降。

　　金融板块

　　1、美国三大股指涨跌不一。道指跌0.01%，报21478.17点；纳指涨0.67%，报6150.86点；标普500指数涨0.15%，报2432.54点。

　　2、美联储最新公布的6月份的会议纪要显示，在6月份的会议上，决策官员们未能就何时启动缩表达成一致；几人偏向在未来数月内宣布启动这一过程；美联储重申支持渐进加息；美联储官员已经注意到，尽管美联储加息，但金融环境保持宽松。

　　3、国务院召开常务会议，部署整改审计查出的预算执行等问题，推动国家重大政策措施落地见效；听取投融资体制改革进展汇报，要求发挥社会资本作用促进有效投资；确定进一步降低物流成本的措施，持续为企业减负助力经济升级。会议指出，拿出更多优质资产，通过PPP模式引入各类投资，回收资金继续用于新的基础设施和公用事业建设，实现良性循环。

　　4、央行年报：2016年金融风险防范化解工作稳步推进。2017年要实施好稳健中性的货币政策，维护流动性基本稳定；将针对金融深化和创新发展，进一步完善调控模式，强化价格型调节和传导，完善宏观审慎政策框架，抑制资产泡沫，防止“脱实向虚”，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。

　　5、中国证券报：重组频频终止已经影响到上市公司重组“产业链”，在不确定性加大的情况下，重组标的的估值体系、重组中业绩对赌、基金机构对重组机会的追逐，乃至围绕上市公司重组的各类中介服务、资金业务等都已经发生变化。

　　6、中国证券报：多位地方银监局人士表示，本轮银行业风险排查正在紧锣密鼓地推进，信贷业务、票据业务、同业业务等的“风险点”备受监管部门关注，预计接下来的罚单仍将主要针对这些领域。业内人士表示，今年以来，“一行三会”出台多项措施，着力整治同业业务、理财业务、投资业务，银行业迎来“罚单季”。

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