【隔夜国际市场要闻必读(2月16日)】收盘：特朗普鼓吹税改 美股连续5日创新高；中国2016年减持美国国债规模创下历史最高纪录；东芝面临史上最严峻时刻 去年巨大亏损资不抵债；新华社连发三文警惕美国风险：华尔街贪婪卷土重来。

2017-02-16上证早知道 （星期四)

【今日导读】
>中药材价格有望续涨 具备独家品种药企受益
>民航十三五规划发布 通用航空迎快速增长期
>科技创新2030项目启动 将新增人工智能2.0
>上海贝岭拟收购锐能微 中泰化学定增拓主业

【上证聚焦】
○中药材价格有望续涨 具备独家品种药企受益
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上证报资讯近日从多家中药上市公司了解到，受上游中药材价格上涨影响，公司部分产品价格也将在今年有所上调。继东阿阿胶、马应龙分别对其主要产品提价后，广誉远近期也有计划对安宫牛黄丸等产品进行提价，而在此之前，广誉远拳头产品定坤丹已提价15%-20%。
点评：业内分析人士指出，终端产品提价主要源于上游中药材价格的上涨。2016年以来，中药材市场迎来一波上涨行情，三七、吴茱萸、白术的年涨幅达到翻倍甚至超过三倍。原因包括中药材整体周期、市场需求提升、政策利好惠及中医药全产业链、自然灾害减产等。预计2017年将延续上述涨幅逻辑，三七等药材的涨价幅度或不亚于2016年。对于库存充足且手握独家品种的中药企业而言，药材涨价将有利于业绩提升。

○7个新设自贸区有望于本月底统一挂牌
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上证报资讯从地方商务部门了解到，辽宁、浙江、河南、湖北、重庆、四川、陕西等第三批7个自贸试验区有望于本月底统一正式挂牌，挂牌之前各自贸区的总体方案有望获批、印发。
目前，7个自贸区正紧锣密鼓筹备月底挂牌。河南省自贸区建设相关领导机构已于近日成立，河南自贸区《管理办法》、《实施方案》等配套政策文件也将很快出台。陕西省自贸区部分一站式功能政务大厅正在招聘窗口服务人员。另外，湖北省自贸区挂牌准备完成。

【上证精选】
○央行15日超额续作3935亿元MLF操作以弥补本周巨量到期资金缺口，利率与上期持平。
○发改委等部门近日发文促进钢材市场平衡运行，要求坚定不移淘汰落后产能并支持合规企业加强有效供给。
○中财办副主任韩俊15日表示农村集体经营性建设用地入市改革将释放巨大红利，要加快推进确权登记颁证。
○中国航天科技集团近日召开年度工作会议，提出今年要做好加大改革力度、加快军民深度融合等六方面工作。
○监管文件显示去年四季度多家华尔街对冲基金买入金融股，巴菲特增持了苹果公司和航空业股票。

【产业情报】
○民航十三五规划发布 通用航空迎快速增长期
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民航局、发改委、交通部日前联合印发《中国民用航空发展第十三个五年规划》，提出到2020年，运输机场数量达到260个左右，空管保障能力稳步提高，年起降架次保障能力达到1300万；
通用机场达到500个以上，通用航空器达到5000架以上，飞行总量达到200万小时。
点评：根据上述目标，通用航空飞行量未来将保持年均20.8%的增长。东兴证券预计，在产业发展的过程中，航空制造、通用机场和基础设施建设将率先爆发，通用航空运营市场将随其后逐渐打开。在航空发动机制造和航空租赁、航空维修等运营维护环节布局扎实的企业将迎来机会，如山河智能（002097）、海特高新（002023）等。

○科技创新2030项目启动 将新增人工智能2.0
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在15日举行的科技部新闻发布会上，副部长阴和俊透露，“科技创新2030—重大项目”已启动4个试点，近期或将新增“人工智能2.0”，目前已进入实施方案的最终论证阶段。据介绍，现已全面启动量子通信和量子计算机、脑科学与类脑研究、深海空间站及天体一体化信息网络4个项目的实施方案编制，力争在2017年底前编制完成全部实施方案。
点评：中金公司指出，人工智能从底层算法到下游应用都保持着迅猛的发展态势，而计算机视觉与语言计算有望成为短期内快速取得产品和商业化突破的领域。关注将人工智能列为公司发展战略同时布局持续落地的公司，如科大讯飞、四维图新等。

【公告解读】
○上海贝岭拟5.9亿元收购锐能微
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上海贝岭（600171）拟作价5.9亿元，通过定增及支付现金收购锐能微100%股权，同时拟定增配套募资2.45亿元，上述定增的发行价及底价均为13.74元每股。锐能微主要生产智能电表计量芯片，受益于智能电网建设，最终客户为国家电网和南方电网。其业绩承诺为2017至2019年净利润分别达2388万、3006万和4506万元。

○中泰化学拟定增39亿元加码主业
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中泰化学（002092）拟以11.40元每股的价格定增不超3.44亿股，募资不超39.22亿元，用于吐鲁番市托克逊县高性能树脂产业园及配套基础设施建设项目、托克逊年产200万吨电石项目二期工程。公司控股股东中泰集团将认购不低于本次定增股票总数的10%。

○睿康股份拟1亿美元控股美国电影制片公司
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睿康股份（002692）拟通过在香港的全资孙公司收购美国一家独立的电影制片公司51%股权，交易金额预计不超过1亿美元。交易完成后，公司将获得盈利能力强、发展潜力大的影视文化资产。

○宜通世纪（300310）重组获证监会有条件通过。

○*ST生物控股股东持股主体拟战略性调整
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*ST生物（000504）控股股东湖南国投的出资人财信金控拟将湖南国投所持上市公司7970万股股份（占公司总股本的25.58%）无偿划转至湖南财信产业基金。此事项为财信金控集团内调整公司持股主体，不涉及公司控制权变更。

【财报快递】
○浙江美大（002677）一季报预增30%-70%，主因集成灶细分业务高速发展。

数据来源：上海证券报

2017-02-16时报财富资讯 （星期四)

【资讯导读】
○禽流感进入高发期关注防控疫苗概念股
○稀土价格涨势延续政策发力打开上行空间
○新兴铸管：阳春球墨铸铁管项目将于下月投产
○华能新能源今年风机利用小时数回升势头良好

【今日头条】
○禽流感进入高发期关注防控疫苗概念股
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据国家卫计委最新消息显示，1月份，中国人感染H7N9禽流感发病192例，死亡79人。与2016年12月份数据相比，2017年1月的H7N9疫情明显上升。冬春季为禽流感高发季，各地陆续爆发禽流感，全国进入禽流感一级戒备状态。
随着我国规模化养殖，特别是高密度养殖比例提高的同时，也提高了禽畜的疫病传染机率。动物疫苗的研究和应用是防控传染病的重要手段，疫情的爆发引发政策的改革，带来国家强制免疫的实施。人感染H7N9禽流感是由H7N9禽流感病毒引起的急性呼吸道感染性疾病。参考过往疫情A股市场相关走势情况，一旦禽流感疫情持续，作为防控禽流感源头的动物疫苗概念股更值得关注。普莱柯（603566）中国首创的鸡新支流（Re-9株）基因工程三联灭活疫苗是我国目前预防H9亚型禽流感的高效疫苗。瑞普生物（300119）针对所有家禽的H5N2（D7+rD8)二价苗已进入最终复核阶段，有望在近期拿到生产批文。

【投资聚焦】
○稀土价格涨势延续政策发力打开上行空间
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春节后稀土持续上行。据百川资讯数据，2月15日，稀土价格再次上调，主流产品镨钕继续看涨，其他中重稀土产品交易活跃。其中，金属镨钕报价35.3-35.8万元/吨，较前一日上涨0.3万元/吨，节后至今上涨近6%。金属钕报价35.3-35.5万元/吨，较前一日涨0.2万元/吨，节后至今上涨4.4%。氧化镨钕报价27.5-27.8万元/吨，节后至今上涨5.3%。
业内人士表示，稀土有工业“黄金”之称，是很多高精尖产业所必不可少原料，是重要的战略资源，中国加强了稀土出口管理。近期第二轮稀土收储中标后已经开始交易，库存量下降。此外，工信部召开稀土整顿工作布置会，打击稀土违法违规行为。随着相关政策落实，稀土供给侧改革不断推进，稀土价格有望持续上涨。北方稀土（600111）、广晟有色（600259）等稀土行业龙头有望受益。

【独家参考】
○红旗连锁加大增值业务开发力度
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怀新资讯获悉，红旗连锁（002697）近年来通过与其他企业合作，不断加大力度进行新的便民服务的开发，使得公司在主营业务收入稳步提升的同时，增值服务业务收入迅速攀升。目前公司拥有超过60项便民服务，增值业务范围已涵盖水电气费代收、福利彩票代销、医院挂号、景区门票代售等诸多项目，2016年进店消费人数已突破3.58亿人次。同时，公司于今年1月与摩拜科技签署战略合作协议，双方拟通过线上线下的有机结合，实现真正的“共享单车O2O服务模式”。
此外，公司拟出资4.5亿元与新希望集团、小米子公司共同设立民营银行，依托自身丰富的网点，结合两者的金融行业经验、移动互联网资源，实现线上线下优势互补发展，培育新利润增长点。

○新兴铸管：阳春球墨铸铁管项目将于下月投产
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怀新资讯获悉，新兴铸管（000778）的阳春30万吨球墨铸铁管项目预计于3月初投产。公司是国内球墨铸铁管市场的领先企业，市场份额约50%。阳春30万吨球墨铸铁管项目为公司定增项目之一，项目建成后，届时铸管产能将达到260万吨。公司球墨铸管的产能利用率约85%，预计2017年产量210万吨，以每吨200多元的净利润计算，预计今年可贡献业绩4.5亿元。此次定增已于1月获证监会批文，公司正着手准备增发事宜。
此外，公司通过先后参与设立100亿元新兴光大水务基金以及10亿元环保基金，进军水务PPP，实现产业升级转型。随着水务PPP项目实施，球墨铸管将会应用于水务建设，从而带动公司铸管产品销售；
同时公司也将有机会从制造商向服务商转型，实现多元发展。

【财经要闻】
○发改委：坚定不移淘汰钢铁行业落后产能。
○央行对22家金融机构开展3935亿MLF操作，利率与上期持平。
○央行副行长易纲年内首次回应货币政策：中性态势就是不紧不松。
○保险资产管理业协会：险资适当提高业绩稳定蓝筹股配置是大势所趋。
○山东2017年全面推行排污许可证制度,推动排污交易试点。

【公告淘金】
中泰化学（002092）拟11.40元/股定增39亿元，用于扩产高性能树脂。其中控股股东认购不低于10%。
富春环保（002479）拟1.66亿收购常安能源92%股权，以进一步做大主业。标的公司主营蒸汽热力生产、销售及蒸汽发电业务。
晶盛机电（300316）与南玻A旗下公司签1.44亿元供货合同，占公司2015年营收的24.33%。
浙江美大（002677）2017年1季度预计盈利3721–4865万元，同比增长30%-70%。
宜通世纪（300310）定增购买资产获证监会审核通过。

【热点数据】
○保险资金新近密集调研133家上市公司
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统计显示，今年以来，58保险机构开展了293次调研，较去年同期增长近三成，共造访了133家上市公司。从行业看，电子最受关注，共有蓝思科技、中颖电子等17家上市公司被调研；
紧随其后的是机械设备，有15家上市公司被调研；
化工、医药生物和计算机分别有13家、10家、9家上市公司被调研。
值得注意的是，有多家保险机构“青睐”同一家上市公司。其中，碧水源成为保险机构调研的“人气王”，共有中国人寿集团、平安资产、泰康资产、华夏人寿、长江养老保险等15保险机构调研了该公司；
长城影视、一心堂分别有6家保险机构进行了调研。

【资金风向】
○沪指冲高回落跌0.15%资金青睐中鼎股份
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周三，两市小幅低开，股指两度冲高回落，临近尾盘跳水。两市成交4198亿元，较上个交易日减少114亿元，共计净流出25亿元，银行、公用事业、家用电器呈现资金净流入。截止收盘，沪指跌0.15%报3212点，创业板指跌0.89%报1892点。盘面上，银行、上海国改、深圳国改、次新股、电力改革等板块涨幅居前，建材、有色、西藏、钢铁等板块跌幅居前。
龙虎榜上，营业部净买入超1亿元有中鼎股份、深深宝Ａ、雄塑科技，净额分别达1.48亿、1.11亿、1.04亿元。中鼎股份（000887）拟以1.85亿欧元收购法国Tristone100%股权，将获得全球汽车管件以及流量系统一类供应商。同时标的公司新兴业务涉及新能源汽车电池冷却系统，技术和市场规模全球第三。
数据来源：证券时报网

2017-02-16中证快报 （星期四)

【今日导读】
○国防科工局：加快军工科研院所转制
○快递业十三五规划发布打造世界品牌
○中泰化学拟定增募资扩产高性能树脂
○二三四五称不排除实控人生变的可能
○不良资产证券化试点有望进一步扩容

【中证头条】
国防科工局：加快出台军工科研院所转制实施意见
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国防科工局网站今日消息，国防科工局近日召开全面深化国防科技工业改革领导小组第十五次会议。会议要求加快制定和出台军工科研院所转制实施意见，积极稳妥推进军工科研院所转制实施。2017年要聚焦管理体制改革、军工科研院所改革、军工企业改革、航天军民融合试点等关键性、有影响力的改革举措。
点评：军工科研院所资产是军工领域最优质的资产，但由于科研院所事业单位的属性，长期未注入上市公司，这也严重制约了各大军工集团资产证券化水平的提升。当前，政策限制已进一步得到放宽，各大军工集团的企业资产已大部分完成股份制改革，部分已注入上市公司。接下来，科研院所的改制和资产注入将是新一轮军工体制改革的关键。相关概念股可重点关注兵工集团和兵装集团旗下上市公司，如西仪股份（002265）、湖南天雁（600698）、光电股份（600184）。

【中证聚焦】
快递业十三五规划发布 打造两家世界知名品牌
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快递业十三五规划发布。规划提出，到2020年形成3-4家年业务量超百亿件或年业务收入超千亿元的快递企业集团，培育2个以上具有国际竞争力和良好商誉度的世界知名快递品牌。推动符合条件的快递企业和项目纳入各级财政专项资金支持范围，积极争取地方财政以补助、奖励、贴息、减免税等方式支持快递业基础设施建设等，推动快递企业用电、用气、用热价格政策逐一落地。

点评：据艾瑞咨询数据，我国快递市场票件量“十二五”期间的年复合增长率高达54.1%，超过电商业50.3%的增长率。预计至2020年，快递市场的票件量将达到600亿件，年复合增长率仍在21%以上。目前国家对物流、快递行业的政策支持度不断提升，物流枢纽区的加速建设和电商快速发展给物流业带来了新增需求。相关上市公司建议关注鼎泰新材（002352）、圆通速递（600233）、申通快递（002468）

【要闻速递】
○消息称，央行要求银行控制信贷规模窗口指导仍在持续。
○辽宁、浙江、河南、湖北、重庆、四川、陕西等第三批7个自贸试验区有望于本月底统一正式挂牌。
○青海省政府网15日消息，未来三年，青海将完成三个1000亿元，共计3000亿元的旅游总投资，使旅游成为青海投资热点和发展新引擎。
○民航局、发改委、交通部2月15日联合发布《中国民用航空发展第十三个五年规划》，规划指出，到2020年，运输机场数量达到260个左右；
通用机场达到500个以上，通用航空器达到5000架以上。
○全国土地整治规划发布，要求落实最严格的耕地保护制度。
○央行开展3935亿ML，操作 中标利率持平。
○上海国资国企工作会议明日举行。

【公司动向】
中泰化学定增募资39亿扩产高性能树脂
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中泰化学（002092）披露定增预案，拟不低于11.4元/股，发行不超3.44亿股，募资不超39.2亿元，用于建设新疆高性能树脂项目、电石项目。
点评：公司作为我国规模最大的氯碱生产企业，研发生产高性能聚氯乙烯产品，将改变公司PVC产业结构单一的现状，推动公司产品结构升级。

二三四五称不排除实控人发生变更可能
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二三四五（002195）称，股东包叔平直接和间接控制的表决权对应的股份比例为17.9%，股东孙毅直接和间接控制的表决权对应的股份比例为17.36%，较为接近，但鉴于孙毅不谋求公司实控人地位的承诺长期有效，孙毅未来不会成为公司实控人。但由于包叔平目前控制的股份比例相对较低，且公司股权结构较分散，因此不排除未来发生实控人变更或出现无实控人的可能。

两股东转让股权 美达股份控股股东及实控人变更
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美达股份（000782）公告，天昌投资、天健集团分别向昌盛日电转让公司股票 51,818,182 股、30,000,000 股，并完成过户登记手续，昌盛日电持有公司无限售条件流通股票 81,818,182 股，占总股本的 15.49%，成为第一大股东，其实际控制人李坚之成为公司新的实际控制人。

洛阳玻璃：拟8亿投资超白光热材料
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洛阳玻璃（600876）公告，公司拟投资建设超白光热材料项目，总投资8亿元。项目所生产的超白光热材料，是用于太阳能光热发电的重要基础材料，属国内紧缺的高端产品，目前国际上仅有几家领先企业拥有相关技术。新项目建成投产后，将有效打破国外企业垄断，填补国内超白光热材料的新兴市场。

○龙元建设（600491）联合预中标中山市逾35亿元PPP项目。东方园林（002310）联合体中标24亿元PPP项目。
○睿康股份（002692）拟收购美国一电影制片公司51%股权 。
○大冷股份（000530）逾2.2亿受让控股股东旗下资产。

【产经观察】
不良资产证券化试点近期有望扩容
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据报道，重启近一年的不良资产证券化试点近期有望进一步扩容。监管层确定的首批不良资产证券化试点银行以国有大行为主，第二批试点银行将扩容至部分大的股份制银行和个别城商行。
点评：据悉，部分新入围的试点银行已经在储备新的证券化产品，这些证券化产品的基础资产既包括对公不良贷款，也包括个人不良贷款。不良资产证券化试点扩容有望助推不良资产处置行业迎来新的发展机会。相关概念股可关注海德股份（000567）、陕国投A（000563）。

【资金动向】
游资今日青睐3股 净买入金额均逾亿元
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在今日登陆沪深两市的龙虎榜个股中，游资营业部席位净买入超1亿元公司有3只，中鼎股份（000887）今天是资金最青睐个股，净买入金额1.48亿元，高居榜首。此外，深深宝A（000019）、雄塑科技（300599）等个股，净买入金额也排名居前，分别为1.11亿元、1.04亿元。

◆当天机构净买入额最高的是北新路桥（002307），机构资金流入净额0.27亿元。
数据来源：中国证券报

2017-02-16上证决策参考 （星期四)

【本期导读】
○PPP有望成上海国企改革亮点
○业务升级提升券商股配置价值
○造纸龙头议价能力进一步加强
○全球钢铁股近一周内走势强劲

【权威声音】
PPP有望成上海国企改革亮点
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在全国PPP项目落地提速、PPP市场大幅扩容的大背景下，近日由本地研究机构提出的，有关依托上海经济金融中心优势、以高屋建瓴的姿态参与和拥抱PPP市场的政策建议，进入上海管理层视野，要求相关部门认真论证。
该政策建议提出，上海可争取国家金融主管部门支持，构建多层次的融资市场，同时根据PPP周期长的特点，在上海设立PPP资产交易中心，鼓励和支持上海金融机构参与PPP项目、国有和社会资本合资设立PPP基金和PPP项目的直接融资。
与此同时，以特许经营推动功能类、公益类国企改革。依托国资力量开展PPP项目建设，同时通过PPP项目建设推动上海国资国企改革。建议把功能类、公益类国有企业改革纳入特许经营的治理框架，进一步理顺政府及行业主管部门与相关国资国企的关系；或考虑将所有基础设施和公共事业资产从现在的国有企业剥离，可成立基础设施和公用事业资产管理集团，统一持有归市政府所有的基础设施和公用事业资产。

【热点调查】
业务升级提升券商股配置价值
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在节后资金持续回流、两市成交金额逐渐攀升的带动下，作为市场重要中介的券商股近期亦有所表现，特别是以中原、银河等为代表的券商次新股弹性更佳。上证报资讯对券业进行的调查显示，尽管目前市场普遍预计今年难现2015年资金推动下单边行情带来的券商业绩爆发，但从券商业务结构转型升级的实践角度考察，目前整体估值偏低的上市券商今年业绩同比增长可期。
近期披露的1月财报数据显示，上市券商业绩同比大幅回暖，业内也普遍看好今年券商行业整体业绩同比稳步增长。虽然去年行业整体净利润较2015年接近“腰斩”，但绝对值仍创出了历史第二高。同时从收入结构上来看，过去行业严重依赖经纪业务、“靠天吃饭”的现象明显改善，经纪业务净收入占比由2015年的47%降至32%，而大投行类业务则全面逆势增长，收入占比也大幅攀升至近三成。从估值上看，目前券商板块PB估值约为2倍，PE估值约为21倍，与2014年初相近，处于历史上较低水平。
更值得关注的是，IPO发行常态化的推进将为券商投行类业务带来持续增量。从这个角度而言，传统投行业务优势、项目储备丰富的券商将首先获益。数据显示，截至2016年末，中信证券、广发证券及招商证券IPO储备项目最多。而资本金的补充也为券商做大规模和提升业绩起到了重要的保障作用。申万宏源、东方证券近期分别推出百亿元级别再融资预案，其中保险资金中国人寿拟斥资150亿认购申万宏源并持股锁定三年，而东方证券三名主要股东亦拟最高认购占比达50%。长期资金对于券商股的投资动作显然值得密切关注。

【机构动向】
受访机构称基本面支撑美科技股走强
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近阶段美科技股走势强劲，上证报资讯特就此调研了部分深圳公私募基金经理，获得的较为一致的观点是，这主要得益于美国在TMT领域长期形成的领先优势及宽松的市场环境。具体表现在，一是美股拥有一批互联网科技领域的行业龙头，估值合理甚至偏低，这些大公司是其所处行业货真价实的领头羊。二是腾讯、阿里巴巴等互联网巨头，以及亏损巨大的美图等互联网新锐，普遍采取了VIE架构在美或香港上市，这使得美股科技股板块较A股更全面真实地反映出最新科技进展。
受访险资关注业绩兑现品种
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调研显示，两会前市场延续“大强小弱”格局，是本次受访的多家京沪保险机构投资经理普遍观点。但鉴于部分板块已累积一定涨幅，目前他们更多以观望为主，暂无大动作，主要关注业绩兑现个股的波段机会。待上市公司年报和一季报业绩明朗后，再深度挖掘2017年景气度超预期的板块及品种。此外，他们认为，近期IPO节奏提速和再融资规模受控等政策导向，或导致A股估值体系重构，投资者会越来越重视报表业绩的兑现。

【上证视点】
多因素发酵 纸业涨价潮动力充足
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近期，国内纸业市场再次迎来涨价潮。山东地区多家造纸企业负责人向上证报资讯表示，在纸浆价格反弹和运输成本大幅上涨双重影响下,加之目前行业整体库存偏低，纸业涨价有望延续。目前，环保标准趋严，国内大多中小型造纸企业因环保不达标被迫停产，行业集中度进一步提升，龙头企业议价能力将进一步加强。
白卡纸龙头公司博汇纸业（600966）表示，目前白卡纸行业供需结构持续好转，因补库需求，价格有望维持高位或进一步上涨，旺季有望持续到5月份前后。太阳纸业（002078）方面称，铜版纸库存现在仍处于低位，下游需求增强是造成铜版纸供不应求的主因，铜版纸涨价也将逐步落实，今年一季度仍有较大涨幅空间。

【产业观察】
供给短缺格局持续 橡胶产业链景气度回升
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年初至今，沪胶主力合约上涨超17%，最高突破22000元/吨。合成胶原料丁二烯年内涨幅超过30%，目前市场均价约为24200元/吨。橡胶产业链上，天然橡胶和合成橡胶的丁二烯供应短缺格局持续，而橡胶产业下游的汽车行业需求仍在增长中。
上证报资讯从业内获悉，天然橡胶短期将持续供应紧缺局面。一方面是因为天胶主产区于2月中旬左右陆续进入停割期，预计到4月中旬之前，东南亚仍在低产期；另一方面，泰国近期抛储，库存大幅下降将加剧停割期间供应偏紧格局。合成橡胶方面，原料丁二烯供应短缺传导至合成胶。丁二烯的主要制取原料石脑油减产将直接导致丁二烯产量减少，预期短缺周期将持续到2020年。

【海外来风】
全球钢铁股近一周内走势强劲
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本周三，道琼斯欧洲斯托克600指数再度微升，冲破370点，创2015年12月以来新高。据彭博报道，全球原材料价格上涨是其创新高的主要原因之一。据上证报资讯统计，美国材料板块近一个月内以3.9%的涨幅领涨市场。而欧洲材料板块近一个月内涨幅也高达4.1%。从个股表现来看，钢铁产业链相关企业走势耀眼。其中，英国上市的铁矿石开采商Ferrexpo、美股铁矿石开采商Cliffs Natural Resources和俄罗斯钢铁厂Magnitogorsk Iron and Steel近一个月内涨幅依次为33.64%、30.34%、20.57%。
据澳大利亚权威财经媒体Financial Review报道，去年全球钢铁企业业绩均出现回暖迹象，使其拥有相对充裕的现金流来购买铁矿石，促使铁矿石价格随钢铁价格进一步升高。同时，今年上半年中国基础设施建设需求强劲和今年一季度全球基本金属看涨情绪浓厚，是钢材价格快速反弹的另一个主要因素。
数据来源：上海证券报

2017-02-16中证投资参考 （星期四)

【今日导读】
＞供需吃紧 SSD颗粒近半年涨幅达55%
＞甲醇逆势继续上涨 基本面有较强支撑
＞1月信贷低于预期 难掩融资需求旺盛
＞今年铁路投资或再创新高 关注基建股
＞京津冀治霾加码 环境监测行业可关注

【中证视点】
　　编者按：去年下半年以来，随着大宗商品涨价，多个行业的原材料价格开始陆续上涨，包括轮胎、造纸、家电、印染、化工、食品等多个工业领域均出现原料大幅涨价的局面。原材料涨价将改善上游生产企业盈利，上市公司股价表现值得关注。

SSD颗粒近半年涨幅达55%
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　　受供求关系、产能等等关系的影响，本周的SSD价格再度一路飙高，甚至存储卡也在涨价。自2016年5月SSD开始涨价以来，120GB的TLC SSD已经从25美元上涨到37.5美元，涨幅50%；
而240GB的TLC SSD已经从44美元上涨到68美元，涨幅达55%。
　　2016年以来的NAND闪存产品在第二季度起就一直全面回升，其上涨的幅度和速度都远超市场预期，已经对相关行业市场产生了明显的影响，A股上市公司中，可关注涉及SSD硬盘领域的朗科科技（300042），以及内存封装行业的太极实业（600667）、长电科技（600584）等。

甲醇逆势继续上涨 基本面有较强支撑
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　　周三商品期货市场普遍回调之际，甲醇期货依然收涨0.52%至3069元/吨，延续了年初以来的接近单边上行的格局，强势值得关注。1月9日以来，甲醇1705合约累计涨幅约16%。
　　由于国外市场部分装置临时停车、莱茵河水位较低带来运输问题等原因，国际甲醇市场供应偏紧，造成外盘甲醇价格大涨，对国内甲醇价格形成一定带动作用。国内方面，库存低位和需求回暖预期更是刺激多头资金参与，推动甲醇期价这一波上行。
　　展望未来，虽然近几日化工品价格出现一定震荡，但从大的能化周期来看，中长期化工品仍有望偏强。甲醇方面，供需格局总体利多，甲醇期价仍有上涨空间，逢回调可尝试介入多单。A股方面，可适当关注概念股如远兴能源（000683）、中煤能源（601898）。

【热点聚焦】
1月新增信贷低于预期 难掩融资需求旺盛
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　　央行14日公布，1月新增信贷2.03万亿，低于预期的2.50万亿；
1月社会融资规模增量3.74万亿，创历史天量，且高于预期的3万亿；
M2同比增长11.3%，符合预期。
　　1月份信贷投放量虽低于预期，但这是压缩后的结果。当月银行大幅压缩了票据融资（净减少4521亿），创历史上单月净减少最大值；
同时，对非银金融机构的贷款也出现压缩（净减少2799亿），解释了信贷低于预期的原因。
　　进一步看，当月对居民和企业的中长期贷款投放规模显著，前者主要仍来源于房贷发放，后者可能主要源自基建投资和城投平台的融资需求。
　　另外，1月社融增量创新高，在信贷受压缩的情况下，表外融资和非标融资增长较明显，也印证了融资需求的旺盛。
　　虽然受早投资早受益的观点驱动，年初银行有放贷冲动，且基于利率上行预期，企业可能加快融资节奏，是造成年初信贷投放较快的原因之一，但过去一段时间的信贷和社融持续高增，显示实体经济融资需求确实在回暖。
　　旺盛的融资需求意味着金融去杠杆对经济的不利影响尚不明显，且资金脱虚入实的迹象在增多，此轮经济复苏的韧性在增强。而被压制的融资需求不会消失，未来仍将释放，未来中长期贷款可能保持较高水平，非标融资卷土重来，对债券类资产的压制仍会比较明显。

【产业观察】
今年铁路投资有望再创新高
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　　据媒体报道，中国铁路总公司提出的2017年铁路建设计划任务是，全国铁路行业投资保持去年规模，全面完成国家下达的固定资产投资计划。这意味着今年的铁路投资仍将超过8000亿元，并有望再创新高。消息称，今年铁路新开工项目将达35个，计划投产新线2100公里、复线2500公里、电气化铁路4000公里。
　　去年印发的《中长期铁路网规划》提出，2020年，一批重大标志性项目建成投产，铁路网规模达到15万公里，其中高速铁路3万公里，覆盖80%以上的大城市。到2025年，铁路网规模达到 17.5 万公里左右，其中高速铁路3.8万公里左右。在此指引之下，地方的铁路投资规划也已相继出炉，例如重庆的中长期铁路投资计划达6000亿，广东2017年重点铁路建设项目共计56个，投资计划490.86亿元。
　　在基建投资成为稳增长首要动力的背景下，今年铁路投资仍将继续保持高位甚至再创新高，建议关注铁路基建行业相关上市公司如中国铁建（601186）、中铁二局（600528）；
此外可关注铁路工程设备机械类上市公司如辉煌科技（002296）、天业通联（002459）。

【行业动态】
京津冀治霾加码 烟气治理及监测公司有望受益
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　　据媒体报道，今日起，环保部将赴北京、天津、河北、山西、山东、河南等省市开展2017年度第一季度空气质量专项督查，此次督查由环保部长、副部长亲自带队，将采取督查组进驻地方的形式，进驻时间长达一个月。据了解，此次督查主要目的是为推动地方政府落实大气污染防治责任，遏制2017年以来京津冀及周边地区重点城市空气质量恶化趋势。
　　近日，环保部发布《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案（征求意见稿）》，提出在冬季取暖季，使在雾霾重灾区的28个城市的钢铁、化肥产能至少降低一半，铝产能至少降低30%。2014年《北京市大气污染防治条例》提出“PM2.5年均浓度到2017年降到 60ug/m3”，2017年京津冀治霾任务重，如北京需要将年均PM2.5的浓度由73微克/立方米降至60微克/立方米，下降浓度为过去两年下降的总量。
　　京津冀大气治理时间紧，考核压力大，政府动力足，17年有望成为环保领域里投资及治理重点。标的筛选思路有：1.对雾霾源解析及数据分析需求的提升将使先河环保（300137）等环境监测公司受益；
2.涉及京津冀地区烟气治理业务的公司，如清新环境（002573）、雪浪环境（300385）。

NASA研制出新型固态电池
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　　美国国家航空航天局（NASA）日前透露，他们正在与迈阿密大学合作，研制一种新型固态电池。这种固态电池的体型比传统锂电池更小，根据NASA公布的信息，该固态电池的厚度只有2毫米到3毫米，非常适合包括CubeSats在内的微型卫星使用。
　　固态电池是一种使用固体电极和固体电解液的电池，它的功率密度较低，能量密度较高，同样的电量，固态电池体积比传统锂电池更小。固态电池是动力电池有效提高能量密度和安全性的重要方向，在技术进步和企业推动下将迎来快速发展期。A股上市公司中，涉及固态电池的主要有横店东磁（002056）、珈伟股份（300317）等。
数据来源：中国证券报

全国两会进入倒计时 关注自贸区和地方国企改革

第十二届全国人民代表大会常务委员会第二十五次会议决定：中华人民共和国第十二届全国人民代表大会第五次会议于2017年3月5日在北京召开。两会热点一直都是群众关心的热点，那么2017年两会热点议题是什么呢？

自贸区：

据上证报报道，从地方商务部门了解到，辽宁、浙江、河南、湖北、重庆、四川、陕西等第三批7个自贸试验区有望于本月底统一正式挂牌，挂牌之前各自贸区的总体方案有望获批、印发。

目前，7个自贸区正紧锣密鼓筹备月底挂牌。河南省自贸区建设相关领导机构已于近日成立，河南自贸区《管理办法》、《实施方案》等配套政策文件也将很快出台。陕西省自贸区部分一站式功能政务大厅正在招聘窗口服务人员。另外，湖北省自贸区挂牌准备完成。

新的一年，继续复制推广经验成为4个“老”自贸区的重点工作并写入本地《政府工作报告》。上海明确要更好地发挥自贸试验区的示范引领作用，着力加强全面深化改革和扩大开放各项措施的系统集成，力争取得更多可复制推广的制度创新成果；天津表示将深化自贸试验区改革发展三年行动方案，加快制度创新复制推广，主动向京冀地区延伸服务；福建将建立与国际投资贸易通行规则相衔接的制度体系；广东提出要主动对标国际高标准投资贸易规则体系，深化重点领域制度创新，加快形成可复制可推广的制度样本和改革模式。

值得一提的是，据人民政协网：台湾民主自治同盟福建委员会等促“福建自贸区建设” 已被列为重点提案。

国企改革：

地方国资监管会议近期陆续召开。数据显示，多地国企2016年经营业绩实现增长，国企改革成效显现。2017年，一些地区以及相关行业领域国企改革有望加速，国企改革的预期不断升温。

兴业证券认为，国企改革从“积极发展”到“有序实施”再至“混改是突破口”，决策层推进国企改革进程的决心日益坚定。业内人士表示，随着本轮国企改革顶层设计基本完善，以及试点范围的扩大深化，2017年国企改革进程有望加速，或大幅超出市场预期，国企改革将在混改、央企并购重组等重点领域落地实施。

小鼓认为，继上海板块掀起高潮后，其他自贸区和地方国改板块或将随风而动，带起一波地图攻势。可以关注以下几个板块。

福建：中国武夷 泰禾集团 阳光城 实达集团 冠城大通
深圳：深深宝A 深纺织A  深桑达A 深物业A 深中华A 深华发A 等
天津：天药股份 天津港 天海投资 津滨发展 等

【人民日报：《中国制造2025》“1+X”规划体系全部发布 制造强国战略全面实施】人民日报海外版刊文称，近日，工信部等3部门联合印发《制造业人才发展规划指南》。至此，《中国制造2025》的“1+X”规划体系全部发布。这标志着《中国制造2025》顶层设计基本完成，全面转入实施阶段。
【央行主管报纸：中国资本市场对外开放仍具有巨大空间】央行旗下《金融时报》评论文章称，2016年年初，外资持有深圳A股的比例不到1.2%，即使将沪市包括在内，国际投资者在我国内地股市的投资比例也只占到2%左右，这与香港、日本等相对成熟的股票市场中外资持股比例超过20%相比，还有很大的差距；这意味着，中国资本市场对外开放仍然具有巨大的空间。
【申万宏源：水泥等三板块第二季度业绩增速见顶概率大】申万认为，我们预计钢铁、水泥和煤炭这几个强周期板块业绩在2017Q2见顶可能性大，化工和白电板块预计2017Q1/Q2业绩均不错，后续我们也会结合原材料价格走势及时调整我们的板块业绩预期。
【收盘：特朗普鼓吹税改 美股连续5日创新高】纳指连续第7个交易日收高。特朗普宣称即将推出“惠及所有人”的重大税改计划。道指涨107.45点，或0.52%，报20,611.86点；标普指数涨11.67点，或0.5%，报2,349.25点；纳指涨36.87点，或0.64%，报5,819.44点。
【美油库存创历史新高 油价周三收跌】EIA报告称美国上周原油库存连续第六周上涨、库存总量创历史新高。纽约3WTI期货价跌9美分，或0.2%，收于每桶53.11美元。伦敦4月布伦特原油跌22美分，或0.4%，收于每桶55.75美元。
【金价周三收高0.6% 结束4连跌】美元汇率从日高下滑，推动金价在4个交易日连跌后反弹。　纽约商品交易所4月份交割的黄金期货价格上涨7.70美元，或0.6%，收于每盎司1233.10美元，盘中最低曾下跌至1218美元。过去4个交易日当中金价累计下跌超过1%。
【荷兰的“黑天鹅” 又要起飞了 欧洲一体化告急】就在众人目光聚焦法国极右翼候选人勒庞是否会成为欧盟瓦解的第二股力量时，“荷兰版特朗普”也正在酝酿着一场“撤离”和“回归”。荷兰选民将进行的大选投票，将成为2017年欧洲首个重大事件，撕裂欧洲的“黑天鹅”呼之欲出。