晨会纪要2013.08.30

一、大势分析：

最近市场不确定因素还是比较多，三中全会会涉及哪些领域的政策改革存在分歧，海外局势——叙利亚形势如何在一定程度上会影响黄金、汇市和股市。市场本身情况，前一阶段是创业板一枝独秀，现在是主板和创业板分庭抗礼，自贸区概念股的热点，在还没有正式确认的时候就开始热炒，反应了当前市场比较浮躁，另外还要关注热点未来的持续性在哪里。当前市场主要考虑资金情况，公开市场业务11周净投放，多元热点对资金有更大需求。预计当前市场仍然是2100点附近震荡行情，要在上一个台阶，必须要有量能的配合，热点的支持，这种热点不能是短频快的热点，必须有持续性，而短期炒作的热点主要是跟踪消息面，不太看重业绩。

二、机构晨会：

1、下一把火--布局三中全会主题投资。关注三中全会市场还未发酵的主题机会。在对市场中性判断的前提下，我们认为主题活跃的局面仍将持续。除了上海自贸区以外，我们更建议投资者关注三中全会上有望出台，但目前市场还未充分反映的以"改革"为主线的主题性投资机会，包括土改、天然气产业链、国企治理改善、养老产业和医院投资等方向。

2、未来一年看多美元、看空商品----2013年世界经济系列报告之政策、汇率、大宗商品篇。  投资结论：本文为世界经济年度报告之三，试图搭建一个全球政策、汇率和大宗商品的研究框架。拨开短期经济因素、地缘政治的扰动，我们得出未来一年美元进入上涨长周期、大宗商品仍处于下跌长周期的结论。

3、创业板全部披露，中报环比有所改善但分化程度创历史新高--A股上市公司2013年中报业绩跟踪之三。  创业板中报披露完毕，业绩增速环比有所改善，但分化程度创历史新高。

三、热点个股：

1、目前整个市场绝对热点是上海自贸区，需要警惕热点全面散开，预示热点即将成为强弩之末。整个市场最大的风险是流动性，9月份有可能出现6月份的“钱荒”，程度不会那么深，美元指数出现一定程度的反弹，长期来看QE退出是必然的。美国经济数据好转，美元指数向上是可以预期的，加上九月份的情况，市场资金面可能偏紧。热点：除了自贸区，三中全会可能涉及改革的领域，如天然气。新天科技，主营智能手表、智能电表，进入国内大型煤气公司供应商的体系，水表增长稳定，目前最大瓶颈是产能，下游需求很旺盛，新产能逐渐开始释放，会翻番，今年下半年业绩将呈现加速增长，月之内达到18元可以关注。宏发股份，继电器领域优势很明显，传统继电器领域增长空间不大，汽车控制等新领域继电器占有率还是比较低，可以有期待，另外准备进军高压继电器领域，全球只有韩国和日本的少数几家公司才能生产，在新能源汽车领域具有很强的替代作用，建议关注。

2、短线可以关注自贸区概念，中线还是要以配置的态度来对待医药和消费。关注以岭药业，中报增长和三季度预增。太安堂，业绩增长，心血管类药品未来增长可期，另一块是中药，以及人参产业基地，值得关注。大湖股份，健康养殖概念，明天公布中报，财务指标有所改善，有望重启定向增发和进一步融资，营销是其看点，建议关注。

四、融资融券

周四大盘震荡盘整，成交量小幅回落。自贸区概念股热点扩散，可能是炒作接近尾声的一个迹象。不容忽视的是9月份可能出现的流动性紧张的局面，虽然不大会回到6月底的钱荒时代，但季末因素等可能再度引发流动性紧张，从而压制大盘估值。目前大盘的这种震荡格局，很大程度来自于经济连续向上，流动性紧张双方的夹击。中期买入包钢稀土、中兴通讯、康得新、烽火通信、亚盛集团。