目前，经济的起起落落，宏观政策的收收放放，外围形势的风云变幻，造成理财局势的千变万化。因而，理财是有风险的，其中最大的风险是其收益的不确定性。

流动性是人民币理财产品的最大障碍。目前大部分人民币理财产品设计了半年期、一年期、两年期、三年期等多种投资期限，不同投资期限对应不同的投资收益率，期限越短，收益率越低。然而你如果追求高收益选择期限较长的理财产品，你就失去了同样一笔资金获取更高收益的机会成本，而且在急需资金的时候还要付出额外的成本。对于那些购买较长期理财产品的客户，如果银行没有提供质押或者提前赎回，很有可能在急需资金时陷入财务被动。即使可以质押，贷款利率按银行存款质押贷款利率执行，你的收益也已经大打折扣。

相比人民币理财产品，我们更看好货币市场基金。然而绝不是说货币市场基金是一种毫无风险的投资，投资者在购买之前，还要明白以下几点：

风险提示1:七日年化收益率只是个参考值

　一般在公开信息和基金公司自己的网站上，货币市场基金每天都会公布每万份日收益和最近7日年化收益率两个数据，其中每万份日收益为上一日的每万份基金单位的绝对收益，最近7日年化收益率为最近7日每万份日收益的平均值年化后的收益率，可以作为该基金年收益率水平的一个参考值。

但是，对于投资者来说，真正的收益是在其实际持有期间，每天根据每万份日收益所计提的收益累加，其收益率也是根据其实际收益年化而得出。而一般投资者在购买之前，喜欢看最近几日的基金收益率进行选择，如此一来，如果投资者在购买时的最近7日年化收益率水平与其持有期每天公布的该数据波动不大，投资者的实际收益率，与购买时的最近7日年化收益率是接近的；如果该数据波动很大，投资者的实际收益率，与购买时的最近七日年化收益率可能存在较大出入。一个简单的例证是，2月28日，银华货币市场基金A和B的7天年化收益率分别达到4.26%和4.467%，3月1日达到8.334%和8.602%，3月2日更上升到10%以上，高于8%的收益率持续到3月7日，而实际情况只是基金把一些价格上涨较多的债券品种卖出变现，而公司规模较小因此收益陡高。如果投资者在不明真相的情况下进入，不免显得有些盲目。

风险提示2:收益率居高只是暂时的

良好表现引起市场追捧原本情理之中，但投资者在投资货币市场基金时，应该考虑其市场风险。毕竟，人民币理财产品收益虽相对较低，但比较稳定，一般银行都会按最初的约定收益率支付，保证本金的安全。而货币市场基金的收益水平却是依据市场上下波动的，而且它有可能出现本金方面的损失，在货币市场基金的招募说明书中均有提示：当出现利息大幅度波动和巨额赎回的情况下，将根据市价法对资产净值进行调整，届时出现负收益是可能的。

　　目前货币市场基金的收益率居高，在弱势格局下比较明显，而且不同公司之间，出现了货币市场基金收益率盲目攀比的情形，然而市场已经担心，这种高收益维持不了多久。货币市场基金的主要资金投向是货币市场品种中的短期国债、央行票据、短期金融债，而这些金融品种的收益率近期均有明显的下降，尤其是货币市场基金的投资主要品种央行票据收益率出现了显著的下降，尤其央行新政将金融机构在人民银行的超额准备金存款利率由现行年利率1.62%下调到0.99%，法定准备金存款利率维持1.89%不变。该政策将使货币市场的资金量更加充足，可能带来货币市场主要投资品种收益的下降。

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