【股指期货   或窄幅震荡 等待货币信贷数据】

今日期指或延续震荡走势。IF 主力合约IF1610 支撑位3258和 3241 点，阻力位3324和 3340 点；IH主力合约IH1610支撑位2172和2161点，阻力位2216和2227点； IC主力合约IC1610支撑位6400和6335点，阻力位 6529和6594点。财政部公布第三批PPP示范项目，投资规模超万亿。在楼市政策收紧，货币政策难有进一步宽松的情况下，财政政策继续托底，稳定市场信心。昨日人民币继续走弱，今日或周末期间9月货币信贷数据发布在即，短线市场风险偏好或维持在偏低水平。预计今日期指窄幅震荡，操作上以区间思路操作，建议以日内交投为主。

【国债期货   或延续窄幅震荡】

期债或延续窄幅震荡。TF1612支撑位101.605元，压力位101.865元；T1612支撑位101.280 元，压力位 101.455元。对外贸易数据不佳和央行加量续作MLF 提振了市场信心，银行间现券收益率回落，国债期货盘中拉升。从贸易数据来看，外需疲惫和内需受抑或拉低市场对 9月份和三季度经济和金融数据的预期，虽然经济基本面依旧为债券收益率下行提供支撑，但是由于近期人民币持续贬值，资金流出忧虑导致现券收益率整体依然维持盘整，期债或继续横盘震荡，等待方向性趋势突破的信号，继续关注做多基差的期现套利机会和“做陡收益率曲线”的跨品种套利。鉴于基本面或将继续为债市提供支撑，中期内维持逢回调做多的方向性策略建议不变，关注1612至 1703的移仓换月。

【黄金   金价向下突破，反弹做空】

日盘：沪金 1612合约夜盘开盘 273.05元/克，最高274.70元/克，最低 272.50元/克，收盘274.20元/克，相比上一交易日上涨 0.90 元/克，涨幅 0.33%，日内振幅 2.20 元；成交量增加69010 手至 211380 手；持仓量减少 192手至 295356 手。

夜盘：沪金 1612合约夜盘开盘 273.75元/克，最高274.90元/克，最低 273.55元/克，收盘274.10元/克，相比上一交易日下跌0.10元/克，跌幅0.04%，日内振幅 1.35元；成交量减少 111342手至 100038手；持仓量增加 5732手至301088 手。

伦敦金昨夜上涨2.70 美元至1258.01美元/盎司，涨幅 0.22%，日内振幅9.19美元。按汇率折合沪金约为 272.1元/克，考虑到沪金前期开盘平均升水2 元左右，则沪金可能在 274.1元/克附近开盘。

纽约金12合约上涨2.6美元至1259.4美元/盎司，涨幅0.21%，日内振幅 9.2美元；成交量增加 20586手至 142928手；持仓量减少 7295手至372654手。

10月13日美元指数周四从七个月高位下跌，因风险意愿回落，此前中国贸易数据疲弱，令美联储在年底前加息的市场预期有所缓和。10月13日美国12月 COMEX黄金期货价格收盘上涨，因美指持续震荡下挫所致，美联储 9月 FOMC货币政策会议纪要无“新意”，使得技术上处于超卖的黄金获得支撑。

短期市场将继续走低；中期来看震荡走高概率大。

沪金1612日内关注区间270-275元/克。若274附近承压可尝试做空，1元止损。

【白银   短期有一定超卖，但上方压力仍重】

日盘：沪银主力合约 1612 开盘 3975 元/千克，最高 4007 元/千克，最低 3967 元/千克，收盘 3992 元/千克，涨 0.13%，成交量51.1 万手，持仓量54.8万手。

夜盘：沪银主力合约 1612 开盘 3982 元/千克，最高 3996 元/千克，最低 3980 元/千克，收盘 3984 元/千克，跌 0.20%，成交量21.5 万手，持仓量55.6万手。

COMEX银12月合约开盘 17.515美元/盎司，最高 17.705美元/盎司，最低 17.430 美元/盎司，收盘17.515美元/盎司，微涨 0.09%。

伦敦现货银开盘 17.475 美元/盎司，最高 17.682 美元/盎司，最低 17.419 美元/盎司，收盘17.493 美元/盎司，微涨0.06%。

截至 10 月 13 日，全球最大的白银 ETF——iShares Silver Trust 最新持仓量为 361.15 百万盎司，较前一交易日持平。

当前来看，此前基于低利率对贵金属的向上驱动弱化，而COMEX金银经历假日大跌之后，技术形态上已经跌破此前重要的支撑平台，除非重新站上，不然年内难以持续看多，只是日线技术指标显示短期可能有一定的超卖。内盘沪银自周一跳空大幅低开之后，本周陷入横盘整理，上方压力仍偏重。

操作上，暂时观望，内盘沪银下方支撑位参考 3950，上方阻力位参考 4000。

【铜   中国贸易数据差，铜价承压】

日盘：昨日沪期铜主力 1612 合约开37990元/吨，最高点38150 元/吨，最低点 37580 元/吨，最终收盘37630 元/吨，下跌 320 元/吨，跌幅 0.84%，全天成交增加 37440 手至 19.8 万手，持仓增加 2920 手至 20.5万手。

夜盘：沪期铜主力1612合约开 37210元/吨，最高 37360元/吨，最低37110元/吨，最终收报37280元/吨，下跌350元/吨，跌幅0.93%。

伦铜开于4810美元/吨，最高点 4818美元/吨，最低 4687.5美元/吨，尾盘收报 4715美元/吨，下跌93美元/吨，跌幅1.93%。

中国9月贸易数据显示出口积极下滑，引发投资者对中国需求担忧，叠加英国退欧发酵，英镑连续大幅下跌。操作上，建议 1612合约试探性空单，支撑 37000，阻力37600。

【铝   再次考验能否上破平台】

日盘：Al1612 合约开盘价 12695 元/吨，最高价 12815 元/吨，最低价 12660 元/吨，收盘价 12765 元/吨，涨幅 0.79%；成交16.4 万手，持仓量22.5万手。

夜盘：Al1612 合约开盘价 12765 元/吨，最高价 12890 元/吨，最低价 12725 元/吨，收盘价 12850 元/吨，涨幅 0.67%；成交8.3 万手，持仓量23.6万手。

LME3 月铝开盘价 1680.0 美元/吨，最高价 1694.5 美元/吨，最低价 1675.5 美元/吨，收盘价 1694.5 美元/吨，涨幅1.04%。

节前交通因素成为铝市热点，既削弱社会库存，又提升包括氧化铝在内的平摊成本，国庆假期一周全国社会库存新增 4.8万吨，显著低于去年同期 8万吨增量，强势提振现货市场看涨信心。本周沪铝主力在逼近万三高点之后回落，但近日主力移仓至 12 月合约后，再次考验能否上破该盘整平台上沿，近日持仓人气显示多头占优。

操作上，多单部分离场，部分持有。沪铝近日形态偏强，考验能否上破今年4月以来震荡平台上沿，日线上方阻力前期高点 12990，下方支撑12550。

【锌   前期低点支撑，价格震荡】

日盘：沪期锌主力1612合约开于17855元/吨，最高点 17975元/吨，最低点 17705元/吨，最终收报17750元/吨，下跌40元/吨，跌幅 0.22%，全天成交减少65736手至 33.5万手，持仓增加 9624手至 22.5 万手。

夜盘：沪锌主力1612合约开17660元/吨，最高点17845元/吨，最低点17520元/吨，收盘17840元/吨，上涨90元/吨，涨幅0.51%。

伦锌开于2263.5美元/吨，最高点2267美元/吨，最低点2210美元/吨，尾盘收报2251.5美元/吨，下跌11.5美元/吨，跌幅0.51%。

美国就业市场持续稳健，或足够支撑美联储在 12 月加息；中国 9 月贸易数据疲弱，引起投资者对国内需求担忧，建议沪锌主力1612合约暂时观望，支撑17400元/吨，阻力18000元/吨。

【镍   波段思路，关注上方压力】

日盘：沪镍 NI1701合约开盘价 82760元/吨，最高 83050元/吨，最低价 80900 元/吨，收盘价 81340元/吨，跌 1.23%；成交62.6 万手，持仓量49.3万手。

夜盘：沪镍 NI1701合约开盘价 81090元/吨，最高 82020元/吨，最低价 80720 元/吨，收盘价 81760元/吨，涨0.52%；成交23.2 万手，持仓量48.7万手。

LME3 月镍开盘价 10580 美元/吨，最高价 10595 美元/吨，最低价 10360 美元/吨，收盘价 10415 美元/吨，跌1.56%。

从宏观大势上看，我们仍倾向看镍价继续有中性偏强的表现，而后期供需面的多空矛盾可能有所增加。国内供应端偏紧的局面已经在得到缓和，但需求端并未看到更强的增量，后期镍市的供需面可能中性偏弱。这就意味着，镍价在当前的价位区间可能陷入震荡，宏观和供需的博弈，以及全球市场风险情绪的波动，将主导镍价走出波段行情。

操作上，波段思路，沪镍目前仍在自去年底以来 2/3 速阻线上方，该位置成为支撑，日线上方阻力位参考前期高点 83610，下方支撑位参考 81000。

【铁矿石螺纹钢   震荡盘整】

铁矿石主力I1701合约开盘428.0元/吨，最高429.5元/吨，最低423.0 元/吨，收于 427.0元/吨，较昨结上涨3.5元/吨，成交119.52万手。夜盘窄幅震荡，暂收于425.5元/吨，持仓减少 78464手。

螺纹钢主力 RB1701 合约开盘 2363 元/吨，最高 2368 元/吨，最低 2331 元/吨，收于 2354元/吨，较昨结上涨19元/吨，成交 450.12 万手。夜盘窄幅震荡，暂收于 2354 元/吨，持仓减少 42508 手。

螺矿震荡盘整，多头继续上攻意愿不强，减仓迹象明显，现货走势平稳，商家挺价意愿较浓，基本面矛盾尚未出现明显积累，短期或将延续震荡盘整。

【焦煤焦炭  多单谨慎】

焦煤合约JM1701开盘 1,063元/吨，最高1,080元/吨，最低1,050.5元/吨，收于 1,059.5 元/吨，较上一交易日结算价上涨 14.5元/吨，成交325,946手，持仓377,042手。

焦炭合约 J1701 开盘 1,396 元/吨，最高 1,433 元/吨，最低 1,391 元/吨，收 1,419 元/吨，较上一交易日结算价上涨 50.5元/吨，成交441,298手，持仓 393,686手。

观点：期现价差方面，受现货大幅上涨影响，当前期货依然贴水现货。近期钢材消费在节后改善，市场乐观情绪升温，但连续大涨之后回调风险较大，建议多单谨慎

操作建议：操作上，建议追多谨慎。

【动力煤   多单平仓】

动力煤合约 ZC701 开盘 544.00 元/吨，最高 558.80 元/吨，最低 541.40 元/吨，收于556.80 元/吨,较上一交易日结算价上涨16.20 元/吨，成交814,080手，持仓329,266手。

观点：本轮供应的紧张源自政策，节前发改委释放放开供应的信号。从库存来看，港口库存在节假日期间上涨近20%，库存大幅增加，将平抑价格的上行态势，操作上，建议多单平仓。

操作建议：操作上，建议多单平仓。

【玻璃   短期震荡 中期看涨】

昨日FG1701合约开盘报1080元/吨，收盘报 1070元/吨，较上一交易日上涨-2元/吨，涨幅-0.19%。最高价 1087吨，最低价1065吨；成交量878702，持仓 316444手，较上一交易日 8770增手。

短期震荡，中期看涨。上方短期压力1148，中期压力1250。下方支撑 1050。

【豆类   空粕减持  多油介入】

日盘：豆一 1701 报收 3624 元/吨，较昨结跌 50 元或 1.36%；豆粕 1701 报收 2769 元/吨，较昨结跌 66元或 2.33%；豆油1701报收 6314 元/吨，较昨结跌96 元或 1.5%。

夜盘：豆一 1701 报收 3639 元/吨，较昨结涨 12 元或 0.33%；豆粕 1701 报收 2768 元/吨，较昨结跌 37元或 1.32%；豆油1701报收 6270元/吨，较昨结跌114 元或 1.79%。

隔夜CBOT市场大豆11月合约报收955美分/蒲式耳， 涨9美分或0.95%； CBOT豆粕12月合约收盘报301.7美元/短吨，涨5.1美元或 1.72%；CBOT豆油12月合约收报 33.4美分/磅，涨0.05 美分或0.15%。

观点：10月 USDA报告利空，我们认为，从月度级别来看，美豆和美粕仍处于下降通道，美豆价格有望继续往下并跌破 9美元的整数关口，美豆油有望偏强震荡；短期而言，隔夜美盘豆类均有所反弹，美豆和美粕受助于美玉米和美麦升势，但是两者均受到 20 日均线压制；而美豆油下探之后则再次收在 20 日均线之上。受此影响，预计今日连盘豆类有所反弹。 （仅供参考）

a1701上方压力位参考关口3672，下方支撑位参考周四低点3612；空单部分获利了结；  

m1701上方压力位参考5日均线2812，下方支撑位参考夜盘低点2747；空单部分获利了结；

y1701上方压力位参考10日均线6350，下方支撑位参考夜盘低点6238；逢低多单介入；

【白糖   短线交易】

日盘：郑商所白糖期货 1701 合约收盘 6735 元/吨，较前收盘涨 42 元/吨，涨幅 0.63%，成交 80.2 万手（+19.4万手），持仓92.3 万手（+4.3万手）。

夜盘：郑商所白糖期货 1701合约收盘6734元/吨，较前收盘价跌1元/吨，跌幅为 0.01%。

中国进行保障措施立案调查刺激国内和国际价格上涨。

短线交易，回调后再买入。支撑参考6200－6300元/吨，压力参考6800－6900元/吨。

【菜粕   多单尝试加仓】

美豆新季收割面积8300万英亩（上月8300、上年8170），单产51.4（上月50.6、预期51.5、上年48），产量42.69亿蒲（上月42.01、预期42.86、上年39.26），期末库存3.95（上月3.65、预期4.13、上年1.97） 。美国继续调高单产，抵消部分消费调高数据，新季库存提高，但增幅低于预期。预计市场仍将陷入震荡整理的走势，不过下跌空间有限，因为毕竟最大的利空已经出现，在1月之前产量基本不会上调。短期关注美豆920至950美分的区间支撑力度。

不建议投资者做空。短期来看，长线投资者可继续耐心等待机会逢低做多，中长线投资者可关注1705合约的做多机会，无仓的投资者可等待2100至2200逐步买回的机会。近期有加速赶底的味道。

【棕榈油   关注 5400 附近的支撑效果】

日盘：昨日棕榈油主力 1701合约收盘5452元/吨，较前日结算价下跌 62元/吨，跌幅1.12%，全天成交增加 27.3万手至 104.7万手，持仓减少5256手至55.0 万手。

夜盘：棕榈油主力1701合约收盘5426元/吨，较昨日日盘结算价下跌 86 元/吨，跌幅1.56%。

马来西亚BMD 12月合约收盘 2616林吉特/吨，较昨日收盘价下跌37 林吉特/吨，跌幅1.39%。

昨日马盘、美豆走势偏弱，国内油脂大幅下挫，马来棕榈油库存、国内港口库存回升对期价有所打压，但目前棕榈油主力 1701合约仍深度贴水现货，对期价也有所支撑，预计近期棕榈油弱势震荡为主，关注 5400附近的支撑效果。

操作上建议短线操作，暂不追空。P1701支撑位参考5400，阻力位参考5500。

【鸡蛋   多单持有】

昨日鸡蛋主力 1701 合约开盘 3397 元/500 千克，最高 3420 元/500 千克，最低 3373 元/500 千克，收盘3408 元/500 千克，较前日结算价上涨 41 元/500 千克，涨幅 1.22%，全天成交减少 56282 手至 14.1 万手，持仓减少7502手至17.8万手。

主产区鸡蛋现货价格继续上涨，短线预计鸡蛋期货仍有反弹的动力，今日建议多单持有；中长期多单持有，目标位3500-3600。

操作上建议多单持有。JD1701支撑位参考20日均线，阻力位参考3450。

【PTA   大幅杀跌】

周四PTA期货走弱，市场成交放量，聚酯工厂买气恢复，4630成交。受国内经济数据低迷和原油下跌影响，1701合约下跌，但期价下跌至此，后市继续向下的空间有限。

投资者在4700-4750之间可以布局多单。

【天胶   偏强震荡】

日盘：RU1701 合约开盘价 14105 元/吨，最高价 14255 元/吨，最低价 13920 元/吨，收盘价 14025 元/吨；成交量 622646手，持仓量 292422手，较前一交易日减少8404手。

夜盘：RU1701开盘价 13980元/吨，最高价14205元/吨，最低价13945元/吨，收盘价14175元/吨； 上涨 195元/吨，涨幅1.39%。

日胶1703合约开盘价179.2日元/公斤，最高价182.2日元/公斤，最低价177.2日元/公斤，收盘价177.9日元/公斤；成交量5034手，持仓量8628手。

综合分析，昨日沪胶窄幅震荡为主，夜盘走好。全球基本面转好，中长期维持探底企稳的观点。建议投资者日内可考虑在01合约逢回调做多，不追多，上方压力位参考14300。泰国原料价格小幅回调，隔夜原油小幅收涨，多头情绪延续，预计日内沪胶以偏强震荡为主。

【LLDPE】

【PP   短期震荡】

昨日 PP1701 合约开盘报 7694 元/吨，收盘报 7527 元/吨，较上一交易日上涨-116 元/吨，涨幅-1.52%。最高价 7694元/吨，最低价 7505元/吨；成交量 359958，持仓 675326手，较上一交日增加-24846 手。

短线震荡，中期看涨，01合约上方压力7700，中期压力8200，下方支撑 7400、7000。

【甲醇   多单持有】

甲醇期货主力1701合约上一交易日开盘报2251元/吨，盘面最高价到2260元/吨，最低价到2211元/吨，收盘报2236元/吨，较上一交易日结算价上涨1元，或者0.04%，成交量为96.4万手，持仓量为71.1万手。

内地甲醇市场暂稳运行，西北地区区域内烯烃企业供货为主，可售货源非常有限，目前多数工厂暂停报价，执行订单。沿海甲醇市场回调为主，江苏甲醇行情交投气氛胶着，商家普遍心态谨慎，递报盘差价较大，午后现货放量不多。华南甲醇主动报盘者不多，成交有待跟进，商家部分封盘观察市场，受期货偏弱走势影响消极心态出现，整体放量平平。

1701合约多单可持有，注意止损止赢。

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