流动性：央行超额续作MLF，资金面持稳。

   央行在公开市场7D、14D逆回购投放1700亿和700亿，全周净回笼1500亿，MLF操作2750亿，超额净投放1518亿，拉长资金投放期限；流动性持稳，隔夜利率继续上3bp至2.12%，R007回落8bp，而R014则反弹8bp；国债期货重回上涨，IRS利率小幅回升。

利率债：一级发行缩量，国开债表现优异。

   一级周度发行收缩，总发行2812亿，较上周下降846亿，招标需求回暖； 二级利率震荡，国开债表现优异，国债整体上行1-3bp，而国开债1Y和10Y则回落4bp和7bp。票据利率下行10bp，同业存单利率微升，货基利率小幅反弹。

信用债：净供给大幅回落，低评级利差仍在收窄。

   一级市场方面，净供给环比大幅下降1349亿至143亿，短融中票均转负，城投仍为主力，强周期发行低迷；中低评级发行利率体现为很强的企业背景和行业分化。二级市场方面，信用利差整体收窄，高等级品种中仅短融收窄3bp，低等级品种中AA整体收窄2-5bp，AA-品种中短融收窄31bp，3、5年期中票分别收窄8bp、11bp，整体成交量小幅上升。交易所各类债券收益率均有所下行。

可转债：股市震荡盘整，转债多数上涨。

   上周沪深300指数上涨0.12%，权益板块多数上涨，平价指数上涨2.48%；转债正股涨跌互现，顺昌、江南、九州正股表现最好，歌尔、清控、格力正股表现最差。转债指数上涨1.29%，表现弱于平价指数，强于沪深300指数。转债市场成交量环比下降1.04%；顺昌、汽模、九州表现最好，清控、歌尔、辉丰表现最差。整体股性增强，债性减弱，债底小幅下降，转债整体加权到期收益率下跌至-2.05%。

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