投资要点：
　　维持增持评级，维持目标价24.85 元。上调公司2016-2017 年EPS为0.32（+0.01）/0.42（+0.01）元。我们认为，市场对于公司业绩高增长确定性认识存在不足，维持增持评级，维持目标价24.85 元。
　　盈利能力提升驱动业绩高增长，规模效应推动高景气度有望持续。公司业绩呈现高增长态势，收入和净利增速均实现过去五年新高。H1净利高增长主要源于规模效应下盈利能力的提升（费用率同比下降1.54 个百分点）。同时，非经营性因素政府补助（细分项软件产品退税）也有助力。受益停车IT 行业增速拐点出现，作为行业龙头公司收入有望保持20%+增长态势。软件业务规模效应推动盈利能力持续提升，公司未来三年业务保持净利CARG 30%+高增长值得期待。。
　　利益进一步高度绑定，智慧停车战略落地加速非常值得期待。公司近期完成员工持股计划，与二级市场股东利益进一步高度绑定。根据产业调研，行业正呈现两大变化:商业层面，以万达入股ETCP 为代表，传统地产开拓以社区与停车为代表的场景价值动力趋强。技术层面，以华为和中国联通为代表，窄带物联网在停车领域领域应用有望在Q4 加速。综合资本市场情况，我们认为，公司顺应产业趋势，智慧停车战略落地加速值得期待。
　　风险提示：传统业务业绩增长不及预期；战略升级进程不及预期

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