双粕多头很伤心

　　“此次暴雨波及长江中下游11省份，造成生猪、家禽饲养，甚至水产养殖行业的直接损失，短期或拖累这些养殖行业对于豆粕、菜粕的采购需求，但另一方面，台风暴雨天气亦加大了粕类的储存难度。”李青指出。

　　受天气因素以及近期涨幅过大影响，豆粕、菜粕两“兄弟”从前期的领涨明星，在近两交易日成为领跌先锋。豆粕主力1609合约近两交易日累计下跌205元/吨，或5.93%，收报3254元/吨；菜粕主力1609合约两日累计下跌206元/吨或7.03%，收报2724元/吨。

　　“从目前的水灾情况来看，市场的情绪反应要大于实际影响，对于短周期的饲料需求将带来一定影响，但不至于影响到粕类的供需结构性变化，可能会导致周期性饲料需求迅速减弱。暴雨的影响还需要看持续性及范围，是否会进一步影响到供需结构变化。”银河期货分析师梁勇指出。

　　国泰君安期货分析师王智力指出，洪灾对粕类的整体冲击力度不大，一方面养殖行业主要看利润，这种灾害性的影响仅仅是短期的，并不改变中长期基本面；另一方面，粕类需求整体影响不大，影响仅仅停留在心理层面，后期重点依旧是供给端的。粕类已经进入中期调整阶段，后期上行动力依旧来自成本端也就是美豆的影响，而美豆目前利多基本面兑现，后期更多的上行动力或来自天气的因素。

　　据农业部数据显示，4月生猪存栏量环比增加0.6%，能繁母猪存栏环比增加0.3%。然而猪肉价格持续上涨并突破20元/公斤，导致养殖户积极补栏行为带来的影响也将在下半年有所呈现。

　　业内人士表示，受近日南方强降雨天气的影响，我国的大豆产量势必也会有所下降。据相关数据表明，截至7月1日，国内港口的大豆库存为650.534万吨，这将会导致我国在下半年对大豆的需求将依赖于国外进口，这势必会加大大豆市场供不应求的局面。“生猪价格对豆粕价格具有滞后性，因此，养殖户的补栏行为对豆粕价格的支撑作用，下半年将有所体现。”英大期货研究员王献军说。

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