华夏银行上半年归属母公司净利86.7亿元
发布时间:2014-8-7 10:36阅读:637
华夏银行上半年归属母公司净利86.7亿元,同比增18.7%,符合预期:①上半年存款较年初增长10%,但资本制约使得公司负债优势并不能完全转化为资产端优势,总资产规模仅增6%;②资产结构调整推动生息资产规模较年初大增16%,使得净息差较13年回落6BP至2.61%,但公司贷款定价水平明显提升,存款成本稳定,存贷利差较13年提升12BP;③资产质量平稳,拨备充足,不良率0.93%,较年初微升3BP,拨贷比2.72%,公司已在加大拨备计提力度。公司或将成为2014年国企改革和民间资本进入金融领域的典范,14年PE4.4倍,PB0.8倍,维持强烈推荐。


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