亚投行年会推一带一路概念发力

A股市场即将度过二季度最为密集的事件兑现周期，英国脱欧事件即将落下帷幕。相比较MSCI对A股的影响，英国事件更多还是集中于外汇等领域。其后期影响主要针对其脱欧后的国际货币再度进入宽松，甚至美联储都可以180度调转货币政策再度进入QE时间。而若英国并未脱欧货币问题基本重心又将回归美联储的利息问题上。所以就我们A股的交易来看本次的市场波动，反而要小于上次MSCI事件的幅度也是情理之中。但是就英国事件本身对相对较长的国际货币问题影响会更大一些，我们不能忽视自2015年811汇改后大盘第二次和今年年初的两次跳水基本都是源于货币利率问题。

本次A股自春节前的2638点一线启动震荡上行以来，资金集中度一直保持良好的形态。其中涨价及消费需求概念的猪肉白酒，以及新能源汽车大产业链均出现连续龙头品种轮番炒作特点。但经过将近一个季度的炒作后，其主要波动周期已经开始衰退。在市场震荡市中比较明显的就是量能配合，是否出现连续放量回落将会实质有效标志一个版块概念的正式回落。从市场的短期走势看，老热点正在出现量能逐步释放的回落形态。所以我们前期一直预判的谨慎操作老热点的短线，而更应该布局以通讯产业为核心的新概念。

近几日市场表现最为突出的恰恰是我们提出的新概念机会，如卫星导航，物联网等品种表现较为突出。而从时间周期来说，6月底的市场拉升结构正在形成以二线蓝筹带动的机会。特别是在英国事件兑现后，我们已经在之前的文章中阐述券商与黄金的带动跷跷板特点。而资金的转移概念，也会在事件兑现中逐步发酵。近期的发酵点就是新技术新标准的落地，如物联网窄带数据传输标准落地后的概念品种表现。

近期比较重点的就是亚投行年会召开“一带一路”再度出现综合性推动机会，以一带一路的通商加大经贸合作以及中国建设标准的大量推广。相关二线蓝筹品种及我们一直关注的大通讯产业链延伸很可能受到资金的追捧。特别是在老热点阶段退潮后，场内资金博弈必然需要一个新的启动点。

本次一带一路的预期或许更多集中于比较实际的领域，结合当下开始启动的物联网新技术能源互联网概念预期。毕竟我国已经开始取代美国成为全球最大的石油进口国，而我们南海较大的争端问题也集中于能源领域。相关概念如：金洲管道，科陆电子，中恒电子，远光软件，智慧能源，智光电气等。

其次交通及基建方面，以高铁为代表的中国中车，晋亿实业，晋西车轴，辉煌科技，中电鑫龙。通讯建设方面：大唐电信，信威集团，中国卫星，北斗星通等。作为我国主要对外建设类品种，结合时下较为明晰的大通讯机会依旧较大，同时注意由于阶段性的市场资金量能依旧不足，以中报行情业绩优良市值较小类品种为主要看点。

第三远洋及港口类概念，如中国远洋，中集集团，厦门港务，重庆港九，白云机场等。短期由于该类品种处于明显滞后于大盘反弹表现，不排除有跟随概念阶段补涨机会。

就市场阶段的走势机会来说，新热点虽然相对明确。但是资金有效从老热点中转移出来，由于量能的萎缩难度较大。结合7月初万科A复牌，及大量上市公司小额限售流通股解禁等压力来看，市场短期若出现快速拉升，寻找3000点方向后不排除会有阶段性回落。宏观经济数据CPI的5月份表现疲软6月整体数据或进一步走弱，GDP及工业增加值等或反映企业经营难度加剧。短期虽有部分公司推出半年报高送转，但不排除会有更多公司业绩处于下滑状态，这样也加剧了市场短期整理预期。所以就操作而言，依旧建议保持半仓跟随埋伏新热点操作。若市场出现快速二线蓝筹带动上行，老热点持续放量回落。聪明的投资者不必盲目跟涨，而是可以适度兑现近期跟随我们所谈的低价待涨板块反弹后，降低仓位兑现利润留好底仓。等待市场再度回落后，若我们开始布局的概念是缩量回落，或是再度上车的好机会。