新三板全程服务指南

新三板·长江证券

   全国中小企业股份转让系统（即新三板），是经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，主要为创新型、创业型、成本型中小微企业发展服务。境内符合条件的股份公司均可通过主办券商申请在全国股份转让系统持牌。作为我国多层次资本市场的重要组成部份，新三板市场在自身快速发展的同时，也正在给越来越多的中小微企业带来加速发展的新机遇。

长江证券作为国内最早的上市券商之一，在业内首批取得新三板主办券商资格。依托雄厚的综合实力和宠大的业务网络，长江证券抓住新三板扩容机遇，采取专业化团队主导、分支机构联动协作的方式，成功推荐数十家企业在新三板挂牌，连续几年排名稳居行业前列，在新三板市场上取得显著的优势地位。

咨询热线：027-52301788   18507185855

全新市场

市场特点

挂牌条件相对宽松

新三板挂牌条件相对宽松，这些条件一般贯彻“企业有利、券商判断”的原则，真正做到支持创新、创业型中小微企业成长。新三板挂牌无财务要求，需满足以下条件，依法设立且存续满两年；业务明确，具有持续经营能力；公司治理机制健全，合法规范经营；股权明晰，股票发行和转让行业合法合规；主办券商推荐并持续督导。

挂牌流程简单、周期短

  企业在新三板挂牌不需要向企业所在地证监局备案，也不需要中国证监会发审委审核，只需向全国中小企业股份转让系统有限公司申报并经中国证监会核准。

适度信息披露

挂牌维护费用低，只需披露半年报、年报，以及对股份转让价格有重大影响的临时报告，并且通过指定网站发布即可，成本较低。

交易机制灵活

新三板有协议、竞价、做市三种交易方式。投资者适当性原则允许个人投资者参与，交易门槛由3万股/笔降低至1000股/笔。挂牌公司作为非上市公众公司，其股票可以在依法设立的证券交易所公开转让，向特定对象发行和转让后股东可以超过200人。

享受金融服务多元化

新三板作为创新、创业型中小微企业股权交蝗和融资平台，可为企业提供股份转让、股权融资、债券融资、转板和并购重组等多元化服务，满足企业各方面的金融服务需求。

一、我们重点关注的企业

资质优良的规模企业

有较大规模

有成熟的盈利模式

有稳定的营业收入和利润规模

寄希望通过新三板快速对接资本市场

“小而美”的成长型企业

规模不大

处于成长早期

有成熟的盈利模式

在某细分行业占据领导地位

具有较好的成长潜力和广阔的发展前景

市场功能

规范治理

帮助企业建立以“三会”为基础的现代企业法人治理结构，规范业务流程和内部控制制度，提升企业经营决策的有效性和风险防控能力。

股票转让

股票可以进行公开转让，为企业股东、创投、PE等提供退出通道，同时也为外部投资者提供进入渠道。

价值发现

二级市场将充分挖掘挂牌企业股权价值，有效提升企业股权的估值水平，充分体现企业的成长性。

直接融资

   挂牌企业可通过定向发行、私募债、公司债券、优先股等多种融资工具进行直接融资。

信用增量

   通过规范治理，企业提高了商业银行授信额度，可以有效采用股权质押、知识产权质押等创新模式获取银行贷款。

二、我们的案例分享

尚远环保新三板融资实现企业飞速发展

  尚远环保（430206）主营业务为工业污水处理。挂牌前由长江证券推荐投资机构融资，股本由900万扩大到1591万；挂牌后，公司完成了两次融资，总额高达4300万元，充足的资金推动了企业的飞速发展。

中科通达新三板挂牌显著提高行业知名度

  中科通达（430154）主营业务为提供城市智能交通建设综合解决方案。挂牌后，企业（及其董事长）多次被中央、省、市级新闻媒体采访报道，具被推选为武汉·光谷智能交通联盟的“盟主”，行业影响力大幅提升，中标数量明显增多，并已成功融资5800万元。

新冠亿碳挂牌新三板成功被并购

  新冠亿碳（430275）主营业务为垃圾填埋气体收集发电业务及CER销售业务。挂牌后，公司规范化治理程度显著提升，其知名度和认知度有了极大提高。现已被上市公司东江环保（002672）成功并购。

亿童文教挂牌新三板谋求转板上市

 亿童文教（430223）主营业务为幼儿教育产品研发与推广。挂牌时，企业已达到中小板和创业板的上市标准。监于国内IPO形势，企业决定先挂牌新三板，待转板机制落地，便伺机转板上市。

百文宝挂牌新三板以融资促转型

 百文宝（430303）原主营业务为手机语言文字处理软件的研发与销售。挂牌后，首次融资达1600万元。目前企业正准备第二次融资，用于研发与推广移动互联网产品，以促使其产业转型。

                             三、新三板的上市流程

四、我们的网络与团队

  长江证券由100多家分支机构所构成的覆盖全国的业务网络，能快速及时地响应全国各地企业的服务需求，并可为挂牌企业寻找实力雄厚的机构投资者和高净值的个人投资者，满足其小额、快速的融资需求。

   长江证券专门从事新三板业务的部门——场外市场部拥有包括注册会计师、执业律师和行业分析师在内的40余名专业人员。场外市场部现设武汉、北京两个业务团队，可为企业提供个性化的挂牌服务，其服务能力和专业水准已在市场上建立良好口碑。

完善的业务网络和出色的专业团队秉持公司“追求卓越”的核心价值观，联手为企业提供全方位贴身的专业服务。

股票转让

协议转让

交易双方通过洽谈，协商的方式

价格匹配、方向相反的投资者定价委托，系统自动撮合成交

做市转让

券商充当做市商持续向投资者发布买卖双向报价

投资者之间不能成交

全国股转系统采用传统竞争性做市商制度

竞价转让

集合竞价转让方式

集合竞价转让方式

价格优先、时间优先原则

五、我们的核心能力

 长江证券拥有专业的做市服务团队为挂牌企业提供做市服务，凭借专业的投资能力和强大的资金支持有效地发掘企业的市场价值，提高股票的流动性。

  长江证券具有业一流的研究水准，通过对宏观经济、行业和企业等研究，运用专业的定价能力，为企业提供股权估值和股票定价等服务。

融资服务

中小微企业传统的融资主要是依靠银行贷款，包括质押、抵押和信用等方式。

挂牌新三板可以提升企业的银行授信，同时企业可以采用诸如股权质押、知识产权质押等创新贷款模式。除此之外，新三板还提供了定向发行、优先股、私募债、可转换公司债券和并购重组等多样化的融资手段，可以满足不同企业的融资需求。

六、我们的融资服务平台

  长江证券场外市场部精干的融资服务团队，为客户量身定做，提供股权融资、债权融资、优先股和并购重组等融资服务，帮助企业做大做强。

   而长江证券综合类券商架构，确保挂牌企业在其发展过程中，能得到不间断的专业服务。长江证券也致力整合公司内外资源，打造一个为挂牌企业提供高效投融资服务的平台，满足企业从创业初期、成长期到成熟期的融资需求，提供全程的融资服力。

持续督导

指导企业完善公司治理机制，督促企业履行诚实守信、规范信息披露义务；

对挂牌企业拟披露的信息进行审查，必要时对企业信息披露和公司治理情况进行现场监督检查；

企业存在不规范行为时有权要求其整改，必要时可发布风险警示公告；

其他日常业务办理，包括限售及解除限售、暂停与恢复转让等。

我们全力助推企业腾飞

长江证券场外市场部设立了持续督导专员，“想客户之所想，急客户之所急，办客户之所需，干客户之所盼”是我们的使命；帮助挂牌企业完善现代公司治理机制，促使其认真履行披露义务、规范经营、持续发展是我们的责任。通过专员的指导和全业务链的跟进，企业可以在新三板的平台中快速成长。

此外，我们还联合挂牌企业，组建了“乐客（NEEQ）俱乐部”，即时分享新三板最新法规、政策和动态，定期或不定期的举办各具特色的交流活动。长江证券如终秉承“客户导向”理念，坚持提供专业的服务，全心全意帮助企业发展，全力助推企业腾飞。