一、业务简介

融资融券交易，又称证券信用交易，分为融资交易和融券交易。其中，融资交易就是投资者以资金或证券作为担保，向券商借入资金用于证券交易，并在约定的期限内偿还借款本金和利息；融券交易是投资者以资金或证券作为担保，向券商借入证券卖出，在约定的期限内，买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应的融券费用。

二、申请业务的基本条件（适合人群）

1、需在我司开户满6个月以上；

2、资产5万以上；

3、适当性评估，客户的盈利能力及稳健性需达到0.6 分以上；

4、年龄在65周岁以下；

5、三方存管状态正常；

6、账户为规范账户；

7、投资盈利能力及投资稳健性达标；

8、未在其他券商开通融资融券业务。

三、主要概念解读

1、担保物：包括现金和可充抵保证金证券。其中，可充抵保证金的证券名单由公司确定，并在公司网站融资融券专栏、交易系统中予以公布。

2、保证金比例：客户交付的保证金与融资、融券交易金额的比例，具体分为融资保证金比例和融券保证金比例。目前国信证券的基准保证金比例为50%.

3、保证金可用余额：是指客户用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去客户未了结融资融券交易已用保证金及相关利息、费用的余额。

4、可充抵保证金证券折算率：是指在计算保证金金额时，客户提交的作为充抵保证金的证券按其证券市值折算为保证金的比率。

5、维持担保比例：是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。

6、标的证券：是指客户融资可买入的证券及证券公司可对客户融出的证券，以证券公司不时确定并公布的融资买入标的证券名单和融券卖出标的证券名单为准。

7、强制平仓：是指证券公司根据本合同约定强行将客户的担保物实施无条件强制交易并将交易所得资金或证券划至证券公司账户用于抵偿客户债务的行为。

四、融资、融券成本与授信额度

1、融资利率：8.6% 日融资利率=融资利率/360；

2、融券费率：8.6% 日融券费率=融券费率/360；

3、融券T+0 交易（当日融券卖出后当日买券或现券还券）不收取融券费率；

4、授信额度：不超过客户账户资产的100%.

五、融资融券业务权限的几大功能详解

　　1、融资做多机会：通过提交担保物，可从券商融得一定额度资金投入股市。

2、融券做空机会：改变传统单一的买涨模式，让下跌也具备获利机会。

3、标的对冲交易：减少因普通账户操作标的股票所带来的失误风险。

4、融券卖出，买券还券的T+0 交易机会。

5、普通买入，融券卖出的T+0 交易机会。

6、提现交易

举例：客户持有12 万股万科A，每股价格10 元，市值共120 万元，目标是长期持有，希望融得短期流动资金。

客户开通融资融券后，获得授信额度120 万元。客户将普通账户的万科A 全部转入信用账户后，融资买入4 万股万科A，维持担保比例为（120+40）/40=400%，可提取4万股万科A 至普通账户，在普通账户卖出后，获得现金40 万元。

注释：客户持有的万科A 股数仍为12 万股（初始12 万+融资买入4 万-普通卖出4万），以持有的股票为担保物，获得40 万资金，使用期限为180 天，到期日前客户可以随时通过“现金还款”了结交易，客户持有万科A 的股份总数不变。

融资交易到期后，客户如继续融资，可以先卖券还款，再融资买入。

　　7、投资杠杆效应：融资买入或融券卖出具有放大收益与亏损的效应。

六、常见问题

1、 如在国信证券只开了沪市或者深市单一账户，可以办理融资融券业务申请吗？
　　可以申请，但客户只能开立对应的沪市信用证券账户或深市信用证券账户，相应的也只能交易在对应市场上市的证券。

　　2、担保证券划转是即时到账吗？划转指令是否可撤单？要收手续费吗？
　　担保证券T日划转的，T+1日才能到帐，即客户如需在当天以其划转的担保证券作为保证金进行信用交易的，至少需提前1天进行担保证券划转。
　　当天提交的划转指令，在当天15：00前（系统发送截止时间）可撤单。
　　根据中国证券登记结算公司相关规定，暂免客户担保品划转及还券划转的手续费。

　　3、 客户在信用账户中可以进行哪些证券交易？
　　客户在信用账户中可进行标的证券的融资或融券交易，也可进行可充抵保证金证券（含标的证券）的普通交易。需特别提示的是，信用证券账户不能进行债券回购交易或预受要约。

　　4、单笔融资融券交易的最长期限是多少？
　　180个自然日。

　　5、融券卖出申报价格有何限制？
　　融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；当天还没有产生成交的，其申报价格不得低于前收盘价，低于上述价格的申报为无效申报。

　　6、信用账户的预警线、警戒线、平仓线分别是多少？
　　按当日收市价计算，客户信用账户的维持担保比例等于或小于150％、140％、130％时，则客户信用账户分别触及预警线、警戒线、平仓线。当触及预警线、警戒线时客户应在2个交易日内补足担保物使得维持担保比例回升至150％以上；当触及平仓线时客户应在1个交易日内补足担保物使得维持担保比例回升至150％以上，否则本公司有权实施强制平仓。

　　7、客户提高信用账户维持担保比例的方式有哪些？
　　客户可以通过提前部分或全部偿还融资融券负债、追加担保物及前述两种方式的组合等方式使得维持担保比例回升至150％以上。

　　8、如可充抵保证金证券暂停交易时，应如何处理？
　　若可充抵保证金证券暂停交易超过30天，证券公司有权视暂停交易的情况对其采取调出担保物范围、调整折算率或市价等处置措施，客户应关注相关调整及其信用账户维持担保比例情况，并及时调整、追加担保物或调整持仓。

　　9、融券卖出证券被公告终止上市、发生要约收购时，应如何处理？
　　若融券卖出证券终止上市，客户须在终止上市公告发布之日起2个交易日内了结相应债务；若融券卖出证券发生要约收购，该笔融券债务到期日提前到该证券的预受要约截止日前第5个交易日，客户应在此前了结融券交易并归还证券。

　　10、客户信用证券账户中的证券发生权益处理时，应如何处理？
　　对应处理安排：涉及投票权的，客户须在股东大会召开日的4个交易日前通知本公司，并在股权登记日次一交易日起至股东大会召开日（14：00前）通过交易系统发表意见；涉及现金红利或利息、股票红利或权证等证券派发的，证券公司直接将相应权益记入客户信用账户；涉及配股、增发、可转债等权益的，客户自行决定是否行使相关权益；涉及预受要约的，客户在维持担保比例不低于150％的前提下，可将相应证券转入普通证券账户申报预受要约。

　　11、客户融券卖出的证券发生权益处理时，应如何处理？
　　融券期间，如果客户融券卖出证券涉及现金红利或利息、股票红利或权证等证券派发的，客户应向本公司支付相应权益补偿金；涉及配股、增发、可转债等权益的，若本公司主张相应权益，客户应在债务到期日归还所借证券外，还应偿还本公司所主张权益对应的补偿金额。

　

融资融券开户流程：

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