上证早知道

【今日导读】
>总书记考察上海强调创新 三大行业或受鼓舞
>三星LG盯上蓝宝石材料 行业大发展日渐临近
>肉鸡产业链启动复苏 在线旅游股途牛网暴涨
>金亚科技涉足彩票业 创兴资源获赠稀土资产
【上证聚焦】
○总书记考察上海强调创新 三大行业或受鼓舞
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23日至24日，习总书记先后考察了上海自贸区、中国商飞设计研发中心、上海联影医疗以及上汽集团（600104）。总书记指出，早日让我们自主研制的大型客机在蓝天上自由翱翔；加快现代医疗设备国产化步伐；发展新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路。他强调，要牢牢把握产业革命大趋势，围绕产业链部署创新链，把科技创新真正落到产业发展上。
点评：飞机制造、医疗设备、新能源汽车三大行业，均属于未来市场潜力巨大且供给相对不足的行业，上述产业链中把创新落到实处的企业将取得快速成长。机构分析，这是总书记首次视察上海自贸区，自贸区建设迎来提速新机遇。
◆多家公司布局新能源汽车
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比亚迪（002594）将投资30亿元在黄陂投建新能源汽车基地，一期计划年产1000辆纯电动大巴车，二期将主攻新能源物流车型；科陆电子（002121）在移动充电领域的研究处于国内前沿，可同时对四辆车进行充电；新宙邦（300037）通过三星间接进入特斯拉供应体系，今年6月南通5000吨产能将投产。
【上证精选】
○证监会23日通报了新股发行承销检查结果处理情况，4家券商、2家发行人及6名个人因违规被采取监管措施。
○证监会明确，创业板IPO在审企业须根据新发布实施的IPO办法及即将出台的配套规则重新修改申报材料。
○发改委称要创造条件确保今年完成社会投资铁路建设目标，尽早组建铁路发展基金公司。
○甘肃省24日召开记者见面会介绍丝绸之路经济带建设情况，将于7月6日举办中亚合作论坛。
○世卫大会通过未来10年传统医学战略，将对中医药发展起到很好的推动作用。
【产业情报】
○三星LG盯上蓝宝石材料 行业大发展日渐临近
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据韩国ET News报道，韩国的两大智能手机制造商三星和LG正在重新评估采用蓝宝石作为屏幕保护玻璃的可行性，已与蓝宝石制造商进行接触。此前苹果与蓝宝石生产商GT Advanced展开了合作，市场预计今年三季度发布的iPhone6有望使用蓝宝石屏幕。
点评：蓝宝石的硬度仅次于金刚石，相比玻璃屏幕具有抗划抗摔的优点。不久前全球最大的盖板玻璃公司蓝思科技披露了上市招股书，其中诸多细节透露出蓝宝石应用数量将超出市场预期，且由于生产壁垒高，蓝宝石短缺还将持续较长时间。A股公司中，天通股份（600330）是国内大尺寸蓝宝石晶体生产的先锋，大族激光（002008）的蓝宝石切割设备去年销售近亿元，露笑科技（002617）与苹果屏幕供应商伯恩光学合资成立了蓝宝石公司。
○白条鸡价格逼近历史高点 整条产业链启动复苏
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截至23日，北京新发地白条鸡批发价格升至每公斤14元，年初以来涨幅高达30%，距离历史高点的15元仅一步之遥；全国毛鸡均价每公斤9.36元，年初以来涨幅近15%；养殖户补栏积极，鸡苗价格再次上涨，稳定在盈亏平衡线每羽2.5元之上。
点评：随着禽流感逐步淡出人们视野，下游消费的复苏正带动整个肉鸡产业链迎来景气上升通道。A股公司中，新希望（000876）的禽类屠宰量位居国内第一，*ST民和（002234）是国内最大的商品代鸡苗生产企业，益生股份（002458）是国内最大的祖代肉种鸡养殖企业。
○途牛网单日暴涨36% 在线旅游受到各界追捧
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23日美股市场上，上市不久的途牛旅游网暴涨36%，较首日开盘价已累计上涨72%。
点评：此前“BAT”这三家互联网大佬纷纷投资在线旅游领域，暗示行业增长可期。机构预计2016年我国在线旅游市场规模将达4000亿元，年复合增长率22%。A股公司中，众信旅游（002707）推出了互联网旅游孵化器，弥补其线上领域的短板；号百控股（600640）、腾邦国际（300178）主营商旅预订服务；探路者（300005）控股了被称为“新加坡携程”的Asiatravel。
【公告解读】
○金亚科技联合500彩票网拓展家庭互联网
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金亚科技（300028）与500彩票网战略合作，将通过金亚科技旗下的“致家”品牌OTT终端产品，结合500彩票网的彩票应用和服务共同开发国内家庭互联网市场。其中金亚科技负责OTT终端产品的设计研制和销售；500彩票网负责彩票的应用和服务。金亚科技还预告“致家2号”将于29日在京东首发，该游戏智能盒是冲击电视游戏市场蓝海的OTT产品。
○创兴资源获赠稀土资产 大股东将增持
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创兴资源（600193）大股东关联方拟将金冠矿业30%股权及崇左稀土13%股权赠与上市公司，该部分股权价值约2538万元，过户后创兴资源所持崇左稀土股权比例增至40%。公司大股东另决定在未来一年内掏出不少于2000万资金实施增持。
点评：此前，创兴资源股价因外界质疑而大跌，公司大股东的上述行动或为反击做空者。
○重要股东与高管参与棕榈园林定增
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棕榈园林（002431）将以16元每股定增8812.5万股，募资14.1亿元补充流动资金。公司停牌前股价17.47元。
点评：本次参与定增的认购方包括公司实际控制人吴氏兄弟、二股东赖国传、持股7.25%的栖霞建设等。最引人注目的，是由董事、副总经理等高管组成的持股平台广东辉瑞，其认购发行数量为2500万股，占比28.37%，此前，高管斥巨资参与定增股份认购，较获市场认同。
○普邦园林易华录等获签大单
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普邦园林（002663）与淮安市白马湖规划办签署PPP合作协议，投资概算不超过10亿元，占公司2013年度营收的41.79%，预计对公司2014－2017年度的经营业绩将产生积极影响。
易华录（300212）与江苏连云港东海县政府共同进行“智慧东海”项目建设，包括“智慧东海”1个中心、4大系统、25项工程的建设，建设周期3年。项目总规模预计3亿元，占公司去年营收的36%。
盛运股份（300090）获乌兰浩特市政府的城市生活垃圾处置权，将由公司设立项目公司以BOT方式建设、运营、移交乌兰浩特生活垃圾焚烧发电厂，项目计划总投资5.5亿元。
○东方明珠牵手索尼引重磅游戏设备
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东方明珠（600832）全资子公司上海东方明珠文化发展公司近日与索尼中国公司将在上海共同投资设立中外合资公司，负责生产、营销索尼电脑娱乐公司的PlayStation硬件、软件及提供相关服务。
索尼PS系列产品是全球最受欢迎的游戏设备之一，PS4是索尼电脑娱乐最新推出的电子游戏机，2013年11月15日正式于北美发售，24小时内这款主机即售出超过100万台。
【一周回顾】
○有心栽花的利好与无心插柳的上涨
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上周的股市可谓令人失望：新股只发100家的利好出现后，股指在周二高开低走，套了一批人；周四公布的PMI数据远好于预期，股指短暂冲高后即全部跌回，又套了一批人。上周的股市又给人以希望：周三和周五，尽管没什么明确利好，股指却强势上涨，将套牢盘全部解放。
众所周知，要想畅游股海，必须及时获取各种利好利空的新闻信息。然而，每条信息的影响程度有强有弱，影响效果时而领先时而滞后，简单的追随利好买进并不可取。1994年的“三大政策”和2004年的“国九条”都是“有心栽花”的大利好，但大牛市却等了一年多才“无心插柳”地出现。2014年我们不妨少一分浮躁，保持自己的节奏厉兵秣马。
栽花失败与插柳成功，造成这一差别的原因并非是栽种者不同的目的，而是鲜花与柳树迥异的存活能力；同一条信息出现后，各个公司和行业的表现大相径庭，也是因为其基本面前景不同。同样与国家安全这一热门话题相关，做视频监控的公司在上周四单日暴涨但后继乏力，从事信息安全的启明星辰、绿盟科技、东软集团则后来居上。不管股指的系统性行情何时到来，上证报资讯已为您提供了不少可把握的局部性机会。

上证决策参考

【本期导读】
○沪自贸区将推新一批服务开放举措
○地产板块存在交易性机会但持续难
○多家上海公募基金2000点加仓进场
○军工订单增加 小金属望走出低谷
【权威声音】
上海自贸区将推出新一批服务开放举措
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独家获悉，上海自贸区近期将推出一批新举措，进一步提速服务领域开放步伐。新举措主要集中在原油开采、石油勘探、铁路桥梁乃至演出经纪、出版等领域，包括允许外商以独资方式，从事地方铁路及其桥梁、隧道等的建设、经营，从事原油开采及石油勘探等相关新技术开发应用，从事出版物和其他印刷品印刷，从事豪华邮轮、游艇的设计，扩大演出经纪和娱乐场所服务范围。
【主编观点】
地产板块存在交易性机会但持续难
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近期限购松绑、信贷对刚需购房的定向支持，以及高层表态适度调整货币政策等积极信号，致地产板块尤其是估值偏低的地产龙头反弹，短期来看反弹或将持续。但从笔者掌握的业界信息分析，真实房地产市场的加速恶化，不支持地产板块持续走强。
先来说说楼市恶化情况，不要相信开发商宣称的开盘即售罄信息，这是以价格调整为代价的降价盘，不是普遍现象。真实情况是：大多数楼盘该开不敢开，开了推不动。今年以来几乎所有房企开盘去化率均降至4成以下，去年则为7成左右，显示销售明显放缓。
情况更加严重的是二手房市场，来自中原地产的数据显示，深圳二手房5月成交量甚至不及春节淡季，为历次调整所罕见。目前大型中介已开始着手裁员、关店，收缩战线。以6个月不盈利为关店标准，二手门店集中关店期或将很快到来。
鉴于房地产业发展对实体经济稳健运行的巨大影响，真实楼市加速恶化必将引发系列政策微刺激。有机构预测，若放任今年房地产投资增速降至14%，GDP增速或回落至6.6%。实际上，相关政策微刺激已经开始。尽管官方尚未公开承认，但从若干城市松绑未被叫停可以看出，限购逐渐退出已是大势所趋，加之部分银行也表态对刚需置业给予一定优惠利率，紧缩了近一年的房地产信贷环境出现积极变化，这促成了地产板块近期的反弹。
有必要清醒认识的是，近期的系列微刺激，是政策对市场快速恶化的被动反应，绝非政策基调的根本性转向，经济结构“去楼市依赖”目标依然十分明确，在此大背景下，地产板块只有交易性机会，缺乏持续走强的基本面支持。（兵兵）
链接：近期楼市及相关政策的重大变化
24日有消息称，除北上广深之外，其他城市的限购政策可以自行调节，尤其是库存过大的地方。这意味着除四大一线城市之外的30多个限购城市，有可能全面松绑限购政策。对此，住建部内部人士确认，上述政策方向和趋势已经明确。
杭州相关部门推出降价备案制度，政府部门虽在23日对这一“限降令”给出了规范市场秩序的解释，但杭州楼市降价成风，已经引起政府关注。
22日京沪保障房门槛降低，非户籍人士可购买，被视为是推动需求入市的又一利好。
16日孙宏斌成功洽购绿城，豪赌豪宅市场回暖。
近期多个城市土地底价成交或频频流标，楼市悲观情绪加剧。
【机构动向】
多家上海公募基金2000点加仓进场
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上证报资讯调查显示，沪指2000点附近多家上海公募基金加仓进场，理由是：负面因素反映比较充分，存在交易性投资机会，但反弹空间不宜期待过高。他们的加仓方向一是直接受益于定向宽松的房地产板块，二是受益于新品发布的苹果产业链，三是被市场抛弃但成长逻辑并没有发生显著变化的消费龙头股。
另据了解，过去一周人保、太平等险资也加仓了一线地产股。他们认为，楼市调控的大方向从之前的行政强硬手段调控过渡到市场化为主，限购限贷等行政举措必然会退出。但预计整个地产板块短期内会出现分化迹象，相比供给严重过剩的三四线城市，更倾向于配置在一二线城市有大量土地储备的地产股。
多家龙头房企在港发债受机构青睐
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上证报资讯香港调研显示，近日华侨城、碧桂园、龙湖地产、中海地产等多家内地房企成功在港发债融资。22日龙湖地产在港发行规模20亿元的4年期人民币债券，收到80亿元的认购申请，票息6.75%，发行成本较去年略有提高；而华侨城发行的10亿元4年期人民币债券，票息低至4.75%，中海地产发行的5年期美元债，票息更低至4.25%。
受访承销债券的海外大行表示，主要是长期看好国内经济和人民币前景的投资机构认购了债券，而且看好内地楼市调整过程中，龙头地产商的发展机会。在预期内地楼市政策松动的利好刺激下，港股内房板块近期也呈现触底反弹走势，招商局置地自9日创新低后已累计反弹23%，保利、华润置地、中海外等也自低位反弹超一成。
【上证视点】
军工订单增加 小金属有望走出低谷
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受成飞集成复牌后连续涨停带动，估值处于底部的军工板块近期表现抢眼。业内预期，在军工科研院所改革渐近、军备进入更新换代快车道等因素激发下，上游材料的需求有望增加。其中，与军工相关的高温合金、锗、钛等有色品种有望受益。上证报资讯从多家相关公司调研了解到，今年以来，军工方面订单呈显著增长态势，部分产品获得突破。
◆高温合金下游主要为航空航天业，具有很强的技术设备壁垒和客户壁垒。未来中国军工及高尖端装备发展，均离不开这一材料。钢研高纳（300034）是A股中唯一主营高温合金材料及制品的公司，公司去年军工合同占比约60%，主要客户是航天三院。公司在涡喷涡扇发动机高温合金的精铸件领域市场占比达19%以上。此外，钢研高纳募投项目“航空航天用粉末及变形高温金属材料项目”预计今年达产率为50%。
◆锗约1/3用于红外光学，其中军用份额大约85%至88%。业内预计，全球红外光学用锗晶片市场近几年增速将保持约15%。云南锗业（002428）具有锗的完整产业链，公司红外锗镜头、太阳能电池用锗单晶片等可作为国防军工、航空航天用的精、深加工材料。
◆钛是重要的军工装备材料。以美国为例，由于其强大的航空、工业事业，与此相关的钛应用占比达到80%，战机需求在5吨/架。宝钛股份（600456）高端钛材和军工钛材市场占有率达80%以上，公司钛带生产线建设项目预计今年三季度调试完成，项目投产将有助于提高公司产能。
【产业观察】
维生素B1价格有望继续上涨
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上证报资讯获悉，继今年由每公斤100元提升至140元后，维生素B1价格近期有望继续上调至每公斤160元，环保要求趋严及寡头合作加强是提价主要原因。目前维生素B1价格仍处历史低位，2011年的价格高点在每公斤280元。
兄弟科技（002562）维生素B1价格今年已提价40%，公司该产品年销量约1800吨，约占主营收入21%。据分析师测算，维生素B1价格每上涨10元/公斤，增加兄弟科技业绩弹性0.06元。
【信息雷达】
机构看好鸿达兴业环保业务前景
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多家机构近日赴鸿达兴业（002002）调研，重点关注公司环保业务发展状况，并认为公司未来有望继续通过内外延方式做大该业务。鸿达兴业全资子公司乌海化工去年12月完成对西部环保全部股权收购。后者主营土壤改良剂、调理剂、环保脱硫剂等，其实施的脱硫粉项目、土壤改良剂项目将按原计划完成，时间分别在今年6月底和12月末。鸿达兴业在一季报中预计，公司环保脱硫粉产品上半年将带来较大收益。
海南海药人工耳蜗进入规模销售期
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海南海药（000566）日前表示，公司人工耳蜗产品已经成熟，开始进入规模销售期，预计产能将在今年年底得到释放。海南海药人工耳蜗一套约6万至10万，每年还需支付3000元左右的软件升级及维修费用。据机构测算，人工耳蜗市场容量1500亿元，每年新增15亿元。此外，国产人工耳蜗市场占有率不足5%，但具有较高性价比，进口替代前景广阔。
【编者感言】
政策底有了，市场底就不远了
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即使不太敏感的人也该感受到了，政策的暖风微微地吹拂。
一再强调“刺激只能治标，改革方能治本”的高层，也在表示“要稳中求进，合理适当地运用政策工具箱，适时适度预调微调”；再往前看，经济和CPI继续双双走低的背景下，降准呼声再起；稳增长的局部措施逐步推进，发改委重点工作首条就是“深化投资体制改革，激发市场主体活力”，尤其要“加快推进铁路投融资体制改革”；在地方纷纷试探楼市放松的同时，央行明确支持差别化房贷政策；证监会表态落实新国九条改革细则，肖主席表示要稳定市场预期，计划发行上市新股100家左右。
老资格的市场人士都清楚，政策底明确了之后，市场底即使不是立马确定，但也就在不远处了。上证指数2000点上上下下地折腾，几度击穿之后，空头也没有“宜将剩勇追穷寇”的底气，反而引来多头积极护盘。
转型期市场经历了上半场的系统性风险大幅释放后，情况逐渐好转，但信心未能即刻满血复活，市场进入反复试探、矛盾和希望纠结的筑底阶段，向上可能还缺乏持续动力，向下已不必过分悲观，前景基本明朗，钱景也就在望，讲估值或许还早，讲故事已能招揽听众。

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